今年以来，港股走势可谓一(yī)波三折，香港恒生指数(shù)涨1.52％至(zhì)20330点关口(kǒu)。目(mù)前基金一季(jì)报披露渐落帷幕，整体来看，陆港通基(jī)金整体港股仓位(wèi)略(lüè)有提升，大(dà)幅加仓AI、油气、电力等行业，腾讯控股、美团-W、中国移动、中国海洋石油、快(kuài)手(shǒu)-W等为重(zhòng)仓股。

　　多位港股(gǔ)基金基金经理表示(shì)，预计港(gǎng)股市场(chǎng)已(yǐ)经(jīng)进(jìn)入了(le)企(qǐ)业盈利的拐点且即将迎来收入加速扩张，未(wèi)来港股市场将在波动中上行(xíng)，板块方面，看好政策优化下(xià)的(de)消费和(hé)地产(chǎn)、预期反转修复(fù)的互联网和医药、高景(jǐng)气的(de)制造业(yè)等(děng)。

　　一季度(dù)港股基金仓位略有上(shàng)升，大幅加仓AI、油(yóu)气(qì)、电(diàn)力(lì)等

　　Wind数据显示，在5000多只(zhǐ)陆港通基金(jīn)（不同份额分(fēn)开(kāi)统计，下同）中含“港(gǎng)”字的主动权(quán)益基金近400只，这些都(dōu)是“高纯(chún)度”以港股为投(tóu)资方(fāng)向(xiàng)的(de)基金。截至一(yī)季(jì)度末，这些基金(jīn)的港股平均仓位为62.39％，较去(qù)年底(dǐ)微(wēi)升0.38个百分(fēn)点，其中有83只基(jī)金港股持仓(cāng)在90％以上。

　　今年以来(lái)，以恒生科技(jì)指数(shù)为(wèi)代表(biǎo)的港股数字经(jīng)济呈(chéng)现了上涨、调整(zhěng)、反(fǎn)弹的(de)N型走势，截(jié)至4月23日，香(xiāng)港恒生指数涨1.52％至20330点关口。

　　与(yǔ)此同时(shí)，不少知(zhī)名(míng)基金(jīn)经(jīng)理在(zài)一季度加大了对港(gǎng)股的投资力度，提升港股配(pèi)置在10-40个百分点不等(děng)。比如，崔(cuī)宸龙管理的前海(hǎi)开(kāi)源(yuán)沪(hù)港深新(xīn)机遇A，港股(gǔ)仓(cāng)位由去年(nián)底的1.18％提升至今年(nián)一季度末的39.13％；史博(bó)管理的南方(匚字旁的字有哪些，区字旁的字fāng)港股创新(xīn)视野一(yī)年(nián)持有A，港股仓位(wèi)由去年(nián)底的(de)71.08％提升至(zhì)今(jīn)年(nián)一(yī)季度末的81.82％；赵宪成(chéng)管理的博时港股(gǔ)通红(hóng)利(lì)精选A，港股仓位(wèi)由去年底(dǐ)的70.80％提升至今(jīn)年一季度末的88.35％；刘扬管理的国投瑞银港股通价值(zhí)发现(xiàn)A，港(gǎng)股仓位(wèi)由去年底的78.83％提升至今(jīn)年一季度(dù)末(mò)的92.92％；曲径管理的中欧港股数(shù)字(zì)经济A，港(gǎng)股仓位由去年(nián)底的83.22％提升至今(jīn)年一季度末的(de)89.22％。

　　按(àn)照(zhào)持有(yǒu)市值(zhí)统计(jì)，截至(zhì)一(yī)季(jì)报，被陆港通基金重仓的前十(shí)大港股分别为(wèi)腾讯(xùn)控股、美团-W、中(zhōng)国移动(dòng)、中国(guó)海洋石油、快手-W、药明(míng)生物、香港交(jiāo)易所、青岛啤酒(jiǔ)股份、李宁、华润啤酒，涵盖通信服务、油(yóu)气开采、数字媒(méi)体、生物制品、多元(yuán)金融、服装(zhuāng)家纺(fǎng)、视频饮料等(děng)领(lǐng)域。其(qí)中(zhōng)，腾讯控(kòng)股、中国移动(dòng)、中国海洋石油、快(kuài)手(shǒu)-W、青岛(dǎo)啤酒(jiǔ)股份获(huò)不(bù)同程度增持。

　　按照增持情(qíng)况排序，加(jiā)仓(cāng)幅度(dù)最大的前十只港股为中国海(hǎi)洋石(shí)油、新天(tiān)绿色匚字旁的字有哪些，区字旁的字能(néng)源、中远海能、商汤(tāng)-W、中国旭(xù)阳(yáng)集团、中国石(shí)油化工股(gǔ)份(fèn)、中(zhōng)国南方航空(kōng)股份、华电国际(jì)电力股(gǔ)份(fèn)、越秀地产、中广核电力，分别涵盖油气开采、电力、航(háng)运港(gǎng)口、IT服务、焦炭、炼化及贸易、航空机场、房地产开发等领(lǐng)域。值得注(zhù)意的是，商汤-W涉(shè)及(jí)AI概(gài)念，陆(lù)港通(tōng)基(jī)金在一季(jì)度对其大(dà)幅(fú)加仓1.24亿股。

　　港股市场(chǎng)或将在波动中上(shàng)行，重仓港股优质龙(lóng)头(tóu)

　　对于港股后市(shì)，南方港股创新视野一年持有基金基(jī)金经(jīng)理史博在一(yī)季度中(zhōng)表示，展望未来，仍然(rán)看好港股市场投资机(jī)会：中国(guó)经济方面，宏观经济仍在企稳回升，3月(yuè)中(zhōng)国官方制造业PMI为51.9％，制造业生产活(huó)动和市场需求继续增加，非制(zhì)造(zào)业恢(huī)复速度加快(kuài)；海外无风险利率方面，3月初非农和通(tōng)胀数据以及突发的银(yín)行风(fēng)险事件已(yǐ)经(jīng)让(ràng)美联(lián)储过于强硬(yìng)的紧缩预(yù)期有所(suǒ)趋缓，FOMC加息(xī)25bp意味着(zhe)了加息进入尾部区(qū)域；风险偏(piān)好方面(miàn)，欧美银行业风险事件对市场冲击可控，国(guó)内政策积极信号涌现(xiàn)。

　　基(jī)于此，预(yù)判港股(gǔ)市场(chǎng)将在波(bō)动中(zhōng)上行，在(zài)板块配置(zhì)方面(miàn)，我们将加大(dà)对政策优化下的消费(fèi)和地产(chǎn)、预期反转修(xiū)复的互联网和医药、高景气的(de)制造业等板块(kuài)的(de)配置。

　　中(zhōng)欧港股数字(zì)经济基金经(jīng)理曲(qū)径表示，港股数字(zì)经济的代(dài)表行业为互联(lián)网和先进制造，在经历了过去2年的(de)合规(guī)整治及业务梳理后，股(gǔ)价均(jūn)处在价值投资区域，具有良(liáng)好的(de)投资性价(jià)比。同时，互联网相关公(gōng)司，也(yě)更具有数据、平台和算法(fǎ)的整合能力(lì)，通过推出人工(gōng)智能相关(guān)模型及(jí)应用，提升(shēng)自(zì)身运营效率(lǜ)，以及对外(wài)输出算(suàn)法和(hé)算(suàn)力。作为人工智能赋能各个行业的元年，我们中长期看好港股数字经济板块的前景。

　　华宝港股通(tōng)香港基(jī)金经理周(zhōu)欣(xīn)表示，港(gǎng)股市场(chǎng)方面(miàn)，港股(gǔ)市场大(dà)部分(fēn)的企业盈(yíng)利来(lái)源于(yú)中国内地，中国内(nèi)地经(jīng)济的环比上行将会支撑港(gǎng)股公司(sī)盈(yíng)利的(de)环比(bǐ)增长(zhǎng)，从而支撑下港(gǎng)股公司下半年的市场(chǎng)表现。然而，虽然公司盈利环比仍有一(yī)定的增长，但是由于基数效应，下半年港股盈利同比增速会(huì)较上半年有(yǒu)所回(huí)落。对于(yú)估值相对(duì)较高的行业将有(yǒu)一定的压力。

　　行业(yè)方(fāng)面，受行(xíng)业反垄(lǒng)断的影响，TMT行业(yè)龙头公(gōng)司的估值仍将受到一(yī)定程度的(de)压(yā)制，但(dàn)是(shì)当行业龙头公司受情绪影响出现超(chāo)跌(diē)时，将(jiāng)会有较好的(de)买(mǎi)入机(jī)会(huì)出现。生物医药行业仍(réng)将处在行业快(kuài)速增长的红利中，但是随着中报业绩的释放(fàng)和四季度(dù)集采(cǎi)的预期，生物(wù)行(xíng)业前期(qī)涨幅较多的龙头(tóu)公司可能会出现一定的调整，但是通过(guò)自下而上的方式生物医(yī)药行业(yè)仍将有机(jī)会选出有较好成长性的公(gōng)司(sī)。

　　汇丰晋信沪(hù)港深基金经理付倍佳表示(shì)，展望未来，我们预(yù)计港股(gǔ)市场(chǎng)已经进入(rù)了企业盈利(lì)的(de)拐点且即(jí)将迎(yíng)来(lái)收(shōu)入加(jiā)速扩张，并且(qiě)A股市(shì)场也即(jí)将进入企业盈利的拐点，这是(shì)推动两地(dì)市场向(xiàng)上(shàng)的(de)决定性(xìng)因素。

　　在盈(yíng)利周期“内(nèi)强外(wài)弱”及(jí)加(jiā)息周(zhōu)期临近尾声流动性逐步宽(kuān)松背景下，中国资产的吸引(yǐn)力有(yǒu)望进一步凸显。在A股(gǔ)及港股估值均在低位、风险溢价均(jūn)在高(gāo)位(wèi)的背(bèi)景下(xià)，有望开启盈利与(yǔ)估值修(xiū)复的戴维斯双击行情。

　　主要关注三条投资主(zhǔ)线：1.关注盈利(lì)增长(zhǎng)高弹性的机会(huì)：由于中国(guó)经济修复有望(wàng)成为全(quán)球投资的主线，因此(cǐ)经营杠杆弹性大、前期降本(běn)增效优的行业和板块更有(yǒu)望(wàng)受(shòu)益于经济复苏，盈利预测有较大(dà)上修空间(jiān)；同时部分龙(lóng)头公司有长期的前沿技术/产品储备以迎接(jiē)下一轮(lún)的收入扩张机会(huì)，有(yǒu)望开(kāi)启二次增长曲线(xiàn)，如互联(lián)网、部分(fēn)可(kě)选(xuǎn)消(xiāo)费、部分医药等。

　　2.关注收(shōu)益(yì)风险比显(xiǎn)著右偏(piān)的机(jī)会：关注在未来经济周期中上行风险显著(zhù)大于下(xià)行风险的行业。市场预期(qī)在低位、景(jǐng)气度有拐点或持(chí)续性超预期的行业。供需(xū)格局佳，价格弹性(xìng)贡献盈(yíng)利(lì)超预期的行业，如电子、新能源、有色金属等。

　　3.关(guān)注高股息资(zī)产(chǎn)的机会：关(guān)注基本面夯实(shí)，整体ROE水平稳中有升，以及分(fēn)红意愿提升(shēng)的高(gāo)股息(xī)资产的投资(zī)机会，如通信、石油(yóu)石化(huà)等(děng)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 匚字旁的字有哪些，区字旁的字