投(tóu)资者除了(le)关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值等(děng)因(yīn)素。

　　近期，受益于人工智能主题(tí)的热炒(chǎo)，全(quán)球(qiú)AI芯片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最(zuì)新股价达397.7美(měi)元(yuán)，市值超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿美(měi)元大关。

　　英伟(wěi)达今年(nián)股价(jià)的强劲(jìn)表(biǎo)现，带动陌上花开是什么意思,代表什么，微信名陌上花是什么意思(dòng)了国(guó)内AI投资热。Choice数据显示，多(duō)只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那(nà)么，AI主题的(de)投资能火(huǒ)热多(duō)久(jiǔ)？

　　公募基(jī)金(jīn)提前布局(jú)

　　凭借着(zhe)AI芯(xīn)片(piàn)和算力的(de)先进(jìn)技(jì)术，英(yīng)伟达公司的股(gǔ)价在近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公司市值一度突(tū)破(pò)万亿美元(yuán)。截至6月1日(rì)收盘，其(qí)股(gǔ)价回落至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面(miàn)的工作正在改变全球大型行业，并(bìng)将为(wèi)社会带来深远的影响。”除了英(yīng)伟达公(gōng)司，微(wēi)软、ADM等科(kē)技公司也加大了AI方面的投资(zī)。

　　国内市(shì)场对(duì)于AI行情(qíng)的(de)关注热情(qíng)也是持(chí)续高涨。Choice数据显(xiǎn)示(shì)，截至(zhì)6月2日，今年以来涨幅(fú)最高的股(gǔ)票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人(rén)工智能自(zì)动(dòng)内容生(shēng)成）概念的热炒有(yǒu)关。涨(zhǎng)幅紧随其(qí)后的便(biàn)是传媒(méi)、云计(jì)算(suàn)、大数据(jù)、人(rén)工智能等主题(tí)ETF，多只云(yún)计算(suàn)、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过30％。

　　公募基(jī)金(jīn)也早已(yǐ)布局英伟达或相关概念股。交易软件通达信(xìn)推出了(le)英伟达概(gài)念股，该软件信息显示，相(xiāng)关概念股一共(gòng)包含32家A股上市公司(sī)，这些(xiē)公司与英伟达在某些方面有(yǒu)业务上的合作。从(cóng)公募基金一季度末的数据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或间接持(chí)有英伟达公司(sī)股票的(de)公募基金(jīn)主要集(jí)中在(zài)能投资海外(wài)市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持(chí)有英伟达且(qiě)基金规模(mó)最高的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金(jīn)今年一季度(dù)末(mò)规模为147.59亿元，跟踪指数为纳(nà)斯(sī)达克100指数，前(qián)十大重仓股(gǔ)中包括苹果、微(wēi)软、英(yīng)伟达和谷歌等多家(jiā)全球科技公司。

　　主动管理型基(jī)金中，持有英伟达且规(guī)模最高的是广发全球精选，该只基金今年一季度(dù)末规模为25.6亿元，英(yīng)伟达是其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股，持仓市(shì)值(zhí)占净值(zhí)比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微(wēi)软、AMD、台积(jī)电、特斯拉(lā)、META等多只科(kē)技股。

　　挖财基金(jīn)投研人员郑(zhèng)昕(xīn)昊告诉《国(guó)际金融报》记(jì)者(zhě)，国(guó)内(nèi)AI投资的热(rè)潮与(yǔ)微(wēi)软、英伟(wěi)达等(děng)美(měi)股科技股(gǔ)年初至(zhì)今的大(dà)涨(陌上花开是什么意思,代表什么，微信名陌上花是什么意思zhǎng)有(yǒu)关。

　　郑昕昊称(chēng)，陌上花开是什么意思,代表什么，微信名陌上花是什么意思年初以(yǐ)来，微软就在AI领域加大(dà)了投资，先是宣布将ChatGPT整合(hé)入搜索引擎Bing，然(rán)后又将其(qí)整合进Office办公套(tào)件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发(fā)者(zhě)OpenAI追加投资数十亿美(měi)元(yuán)，这是AI领(lǐng)域史上规模最大的一笔(bǐ)投资(zī)。作为(wèi)一(yī)站式解决(jué)方案的(de)提供(gōng)商，英伟(wěi)达公司(sī)是今(jīn)年AI概念热(rè)潮中的另一(yī)大赢家，该公司今(jīn)年一季度的业(yè)绩远超预期，AI芯片所在数据中心业务的营(yíng)收创历史新(xīn)高，远好于市场预(yù)期。

　　如何把握投(tóu)资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者(zhě)而言(yán)，英伟达和微软(ruǎn)在内(nèi)的众(zhòng)多(duō)美股(gǔ)科技股公司是其关(guān)注的焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应(yīng)用已是科技革(gé)命最新的突破口。能够率先建立起良好商业模(mó)式的公司与(yǔ)掌(zhǎng)握AI应用核心竞争(zhēng)力的(de)公司将会(huì)成为未来(lái)最有潜力的(de)大(dà)赢家。显然，微软、英(yīng)伟达已具备这些特质，他们的中长期基(jī)本面(miàn)有所改善(shàn)。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然AI产业(yè)未(wèi)来的(de)故事看(kàn)起来很美好，但实际投(tóu)资中还(hái)受诸多因(yīn)素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板(bǎn)块，受到资金关注，行业成(chéng)交热度上(shàng)升，从3月中(zhōng)旬一直涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅接近30％。但其(qí)上涨并未得到(dào)业绩的验证，半导体行业一(yī)季度整(zhěng)体(tǐ)营收同比下降(jiàng)2.9％，净(jìng)利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业(yè)数(shù)据的(de)跟(gēn)踪(zōng)，目前全(quán)球半导体(tǐ)产业整体仍处于主动去库(kù)存阶段，行(xíng)业(yè)并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏(fá)基本面支(zhī)撑的(de)情况下，4月中旬以来(lái)半导体重回弱势。最近两周，半导(dǎo)体板(bǎn)块虽然有所企稳，但也很难说(shuō)行(xíng)业已经(jīng)迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百临咨询首席分(fēn)析师秦洪告诉记者：“半导体板(bǎn)块回暖(nuǎn)的(de)驱动力主(zhǔ)要(yào)来源于(yú)AI产(chǎn)业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代(dài)表的算力芯片业务快速增长(zhǎng)，美股英伟达(dá)的股价表现以(yǐ)及背后的产能扩张信息就是最好的(de)例(lì)证(zhèng)。而从未(wèi)来的(de)一段时间来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不可小(xiǎo)视(shì)。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目(mù)前半导(dǎo)体产(chǎn)业周期(qī)尚未(wèi)反转，但在(zài)资金情绪、政策扶持和半(bàn)导体设(shè)备业绩(jì)高增(zēng)长等利好(hǎo)因素支撑下，当前位置也不悲(bēi)观(guān)。

　　站在(zài)投(tóu)资的(de)角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产业的(de)发(fā)展趋势值得(dé)期待，但投资需要仔细观察，“就A股(gǔ)的过去经验来看，大热(rè)必死、均值回(huí)归的规律永不变色，所以(yǐ)投资与(yǔ)产业(yè)发(fā)展之间(jiān)存在着(zhe)较大差异。在操作中(zhōng)，不宜在股价高涨、人气亢奋(fèn)时买入，而是需(xū)要在相对低位或调整一定程度后再(zài)买入。”

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还需(xū)要(yào)关(guān)注业绩验证以及估(gū)值(zhí)等因素。在具体投资的时(shí)候要选择掌握(wò)核心(xīn)技(jì)术、真正具有核心竞争力的投(tóu)资(zī)标(biāo)的，确(què)保(bǎo)产业景气能够(gòu)反(fǎn)映在(zài)未(wèi)来的(de)业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒作。另(lìng)外，好的投资(zī)标的(de)也要以(yǐ)合适的价格买入，否则很(hěn)可能会赚了景(jǐng)气亏了钱。最(zuì)后，投资(zī)者要做好分(fēn)散配置，不要将资金全押一个赛道(dào)。

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