民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(bě酒后想念一个人是真爱吗，为什么喝了酒会很想念一个人n)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得到(dào)当下中国(guó)出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外(wài)客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户(hù)充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出(chū)口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸(mào)专项调(diào)研，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签(qiān)订(dìng)的(de)老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医酒后想念一个人是真爱吗，为什么喝了酒会很想念一个人(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环(huán)境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额(é)，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大酒后想念一个人是真爱吗，为什么喝了酒会很想念一个人，转移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的(de)订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民(mín)生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群(qún)像》

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