民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大(dà)小和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外(wài)贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本(běn)，便于我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年(nián)国(guó)内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)）构成中国(guó)出口新(xīn)动能(néng)。三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容g>

　　与我(wǒ)们(men)之前长三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研信息一(yī)致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东因订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)出口(kǒu)企业订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度(dù)中国出(chū)口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下(xià)出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的(de)进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人(rén)流(liú)来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)的企业(yè)所面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外(wài)贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加(jiā三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的(de)订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》