民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业(yè)出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示(shì)今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的(de)出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统的(de)欧美发(fā)达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产(chǎn)业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大的进(jìn)出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的外贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及(jí)家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化(huà)工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药(yào)及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五点特东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更(gèng)多人(rén)流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充(chōng)分时(shí)，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)偏(piān)少，可(kě)能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示对(duì)俄(é)出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企业(yè)所面临的(de)出口压力存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)外贸(mào)企业(yè)反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同(tóng)样面(miàn)临(lín)其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第(dì)四(sì)档(dàng)35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对(duì)外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降；但(dàn)大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生(shēng)证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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