就在全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金融巨(jù)头罗(luó)斯(sī)柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭(péng)博社报(bào)道，资管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配英伟达，但(dàn)是目前已(yǐ)经部分获利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融(róng)世(shì)家罗斯(sī)柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资(zī)产规(guī)模790亿瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达(dá)业(yè)绩第(dì)一爆发之际，就(jiù)增持了(le)英伟达。当时的持(chí)仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价(jià)却一(yī)直(zhí)不怎么涨。这家资管(guǎn)机(jī)构也不得不修正自己(jǐ)的错误，在英伟达股价的缓慢(màn)上涨中减持(chí)，终于在2018年(nián)一季度减持到不足1万股(gǔ)。不过这(zhè)个时候(hòu)，英伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的上上(shàng)下(xià)下，让英(yīng)伟达的股价如做(zuò)过山车(chē)一般(bān)。2021年(nián)底，虚拟货(huò)币的崩(bēng)盘，让英伟(wěi)达(dá)的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都“踩准”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔(bǐ)增持是在2022年(nián)第二(èr)季度，虽(suī)然英伟达(dá)股(gǔ)价(jià)此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发，英(yīng)伟达(dá)作为底层算(suàn)力代表，股价(jià)一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万(wàn)亿美元，差(chà)点成(chéng)为全球第9家市(shì)值超(chāo)1万亿美(měi)元(yuán)的上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择高位套(tào)现的，还有(yǒu)被誉为“估(gū)值教父(fù)”的当代(dài)著名投资(zī)估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以(yǐ)来一(yī)直在投(tóu)资英(yīng)伟(wěi)达，如今(jīn)已(yǐ)经卖掉(diào)了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上(shàng)英(yīng)伟达(dá)还在我的投资组合里，最后把它剔(tī)除(chú)出投(tóu)资组合，因为我无法(fǎ)承受这样的(de)上(shàng)涨，一周(zhōu)内市值就(jiù)增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰(lán)估计，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工智能(néng)芯(xīn)片市场占有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是，10年后该(gāi)市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的(de)估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英伟达(dá)这家(jiā)公司，但如(rú)果作为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出每(měi)股400多美元(yuán)的(de)估值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年(nián)5月30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股(gǔ)权(quán)，减持均价(jià)在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美(měi)元，一共套(tào)现(xiàn)约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有(yǒu)人(rén)觉得AI估(gū)值太高(gāo)，减持了仓位，也有人认为英伟(wěi)达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名(míng)对(duì)英伟达给(gěi)出买(mǎi)入评级，比去年10月给予这一评级的(de)人数30人(rén)增加约三分之一(yī)。这些(xiē)分(fēn)析师对(duì)英(yīng)伟达给出的股(gǔ)价中间(jiān)值(zhí)约为(wèi) 450 美(měi)元。截至发稿(gǎo)，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资研究(jiū)公司伯恩斯坦的(de)分析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估(gū)测的获利预(yù)期太低。目前(qián)投资人仍存(cún)在不同的(de)声音，如方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过高，目(mù)前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街(ji滴滴总部在北京哪个区，滴滴总部北京地址ē)预测最准确(què)的分(fēn)析师、美(měi)国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科(kē)技(jì)股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛(pāo)售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念(niàn)处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息(xī)周期或许还未结束。过去的(de)泡沫(滴滴总部在北京哪个区，滴滴总部北京地址mò)形成通常是(shì)因“宽松货币(bì)政策(cè)”而(ér)起，以加(jiā)息结束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他(tā)认(rèn)为需要在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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