财联社5月17日讯（记者 闫(yán)军）AI主线“鲸落”，市场正(zhèng)在蓄力寻找(zhǎo)下一个方向。

　　“我们现在对外输出市场观点会很谨慎，不再对(duì)外提(tí)明确主线，今年接下(xià)来的市(shì)场(chǎng)大(dà)概率是不好(hǎo)做了(le)。”有(yǒu)基金公司人士向财联社记者表示(shì)，随着4月底上市公司年报(bào)一(yī)季报的披露，炒作没有业(yè)绩的AI风(fēng)险变高，而市场对有业绩支撑的新能(néng)源又提(tí)不起兴趣。

　　从市(shì)场的(de)情绪来看，同样如此，5月16日(rì)的市场亮(liàng)色不多，沪指失守3300点，成交额低于9000亿元(yuán)，近5个交易日以来，市(shì)场(chǎng)成交(jiāo)额较前期明显(xiǎn)萎缩(suō)，资金观望(wàng)的情绪有所加(jiā)重。北(běi)向资金16日净卖出(chū)34.01亿元，结束此前连(lián)续(xù)7个交易(yì)日净流入的态(tài)势。

　　其中(zhōng)，人气(qì)板块(kuài)AI批(pī)量(liàng)跳水无疑打击了市场的信(xìn)心(xīn)。AI概念股持续(xù)低迷，高(gāo)位(wèi)股(gǔ)集体大跌，浩(hào)瀚深度、剑桥科(kē)技、出版(bǎn)传(chuán)媒、引(yǐn)力传媒等多股跌(diē)停，有投资者(zhě)开玩笑建(jiàn)议(yì)“5月16日为人工智能受难日，纪念人类第四次(cì)工(gōng)业革命进程中，人工(gōng)智能行情开(kāi)启后第一次全(quán)面大溃败”。

　　今年另(lìng)外一条主线(xiàn)中(zhōng)特估(gū)方面，中(zhōng)字头个股震(zhèn)荡(dàng)调整，中(zhōng)船科技跌停，中(zhōng)科信(xìn)息跌超10％。反观新(xīn)能源(yuán)方(fāng)面，电力稍(shāo)好(hǎo)，锂价“十(shí)连(lián)涨”，结婚祝福语恭喜恭喜是什么意思，恭喜恭喜是什么意思抖音但市场昙花一现(xiàn)，产(chǎn)业链(liàn)上没有形成全面的行(xíng)情反弹。

　　在存量资金的搏杀之下，从A股结构上看，AI、中(zhōng)特估和新能源(yuán)形成了“三国对立”格局，轮流(liú)做“输血包(bāo)”。对于资(zī)金的轮番流动，有投资者表示(shì)，对“魏（中特估）蜀（新能源(yuán)）吴（AI）”失望了，很想知道芯(xīn)片能(néng)不能成(chéng)为“晋”。

　　平(píng)安基金经理(lǐ)刘(liú)杰表示，近期引(yǐn)领市场的两大主题“中特估”及人工智能板块均出现调整，整体盘面主线不够清晰(xī)。但可以判断(duàn)，随着(zhe)海外(wài)加息节奏逐渐趋缓(huǎn)、国内稳增长促内需政策及货币政策的推出，且国内经济温(wēn)和复苏(sū)背景下(xià)，权益市场整体(tǐ)结婚祝福语恭喜恭喜是什么意思，恭喜恭喜是什么意思抖音行情预计(jì)将继续向(xiàng)上(shàng)修复。

　　对于市场风(fēng)格，他(tā)进一步指出，目前市场风格阶段性(xìng)可(kě)能将更(gèng)加趋向(xiàng)均(jūn)衡，中短期内，人工智能、新能源(yuán)、医药及中特估等板块均有阶段(duàn)性的相(xiāng)对收益；而(ér)长期来看，先进制造、新能源、TMT、消费等行(xíng)业(yè)中的核心资产仍(réng)将(jiāng)是持续(xù)关注的市场主线。

　　整个市场(chǎng)的亮点(diǎn)在(zài)医药的反弹，三博脑(nǎo)科(kē)、何氏(shì)眼科、普瑞眼(yǎn)科均创历(lì)史(shǐ)新(xīn)高，有网友(yǒu)调侃：炒(chǎo)股(gǔ)费脑、费眼(yǎn)，不(bù)知挂脑科(kē)好还是挂眼科好？

　　最强主线(xiàn)“熄火”

　　年初以来，各大指数除创业板指外累(lèi)计均有(yǒu)上(shàng)涨(zhǎng)，大消费、大金融等板块首(shǒu)先迎(yíng)来(lái)了基本(běn)面(miàn)预期修复的(de)改善，而通信(xìn)、计算机(jī)、传媒(méi)等板块(kuài)也在人工智能等产业趋势变化的影响下出现(xiàn)了连续大涨。而低估(gū)值高(gāo)股(gǔ)息为代表的“中特估(gū)”品种也走出了连续上涨(zhǎng)行(xíng)情。其中，尤以(yǐ)TMT最(zuì)为(wèi)吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引(yǐn)领的TMT行情自(zì)去年(nián)底(dǐ)启动以来(lái)，成为市场最热主线，Wind数据显示，TMT自2022年(nián)12月23日至2023年4月13日期间涨(zhǎng)幅达(dá)到31.23％，万得(dé)AI指数则在(zài)4月4日(rì)达(dá)到年内(nèi)最高点，年内(nèi)涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍(bèi)股聚集，华夏(xià)中证动漫游戏ETF、华(huá)泰柏瑞中证动漫游戏ETF等(děng)相关基金年内也短暂出(chū)现过翻倍。不过随(suí)着(zhe)行(xíng)业交(jiāo)易拥挤度升至(zhì)40％，基金(jīn)调(diào)仓至高位(wèi)后(hòu)，AI板块(kuài)在(zài)4月开始回调，截至5月16日(rì)，AI指数距离年内高点已经(jīng)下(xià)跌超过(guò)13％，年(nián)内(nèi)涨幅也收(shōu)窄至39％。

　　AI连续调整四个交易日，热门个(gè)股(gǔ)批量跳(tiào)水让追高的(de)投资者(zhě)体(tǐ)验非常差，市场浮(fú)躁自然赚(zhuàn)钱效(xiào)应差。

　　有(yǒu)投资者(zhě)表示，别人做(zuò)量(liàng)化学的(de)是巴菲特(tè)滚(gǔn)雪球(qiú)，我们(men)学的是“龙头战法”，龙头(tóu)战法是啥？

　　有网友(yǒu)给(gěi)出通俗易(yì)懂的解(jiě)答：宁愿被(bèi)强者(zhě)打得头破(pò)血流，也不(bù)愿与弱者(zhě)共舞。这是整(zhěng)个龙头战法体(tǐ)系里面的核心，就是拥抱强(qiáng)势股，永远(yuǎn)拥抱(bào)强势股，即(jí)使亏钱也要亏给强势股，追求的是(shì)暴(bào)利。

　　回到(dào)基金收益率上(shàng)，此(cǐ)前翻倍(bèi)动(dòng)漫游戏主(zhǔ)题ETF迅速回撤，距(jù)离最高收益率已经(jīng)回撤近20个百分点。

　　Wind数据(jù)显示，截至(zhì)5月15日，华夏(xià)中(zhōng)证动漫游戏ETF回报率依然最高(gāo)，为(wèi)81.31％，近一周回(huí)报(bào)率(lǜ)为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的还有华泰柏瑞、国泰中证动漫游戏ETF。此外(wài)国泰中证沪(hù)港深动漫游戏ETF、银华(huá)体育文(wén)化单周跌幅也超过9％，全市场单周跌幅超过8％的有27只基金，集中在动漫游戏(xì)、传(chuán)媒、娱乐(lè)文化、智慧生活等(děng)相关(guān)主(zhǔ)题上。

　　新能(néng)源基金周最高(gāo)“回血”超10％

　　锂电池领(lǐng)涨似乎(hū)“一日(rì)游”，在5月16日(rì)，新能源板块(kuài)没(méi)有能延续周一(yī)的强(qiáng)势。从多家(jiā)公募(mù)基(jī)金观点反馈来看，不论是(shì)从基本(běn)面、还是估值，新能源(yuán)的暗黑时刻(kè)已经过去。新能(néng)源产业(yè)自(zì)2022年7月(yuè)开始(shǐ)长达11个月的调整周(zhōu)期，板块龙头(tóu)公司去(qù)年下跌超(chāo)过(guò)40％，调整幅度与时间都已经十(shí)分充(chōng)分。

　　尽管反(fǎn)弹的基(jī)础已经(jīng)具(jù)备(bèi)，但是面对中(zhōng)特估的(de)政策红利与AI的无限想象空间(jiān)，新能(néng)源距离真(zhēn)正的(de)反弹(dàn)似乎总(zǒng)是缺乏(fá)“临(lín)门一脚”。

　　从基金表现(xiàn)来看，这一趋势正在慢(màn)慢聚力。从近一周(zhōu)基金(jīn)回报(bào)率来(lái)看(kàn)，排(pái)名靠前的均(jūn)为重仓新(xīn)能(néng)源，比如国投瑞银先进制造、长安裕盛、国投瑞银产业趋势(shì)和长(zhǎng)安鑫禧涨幅超过10％。从近一周回报率首尾基金来看，华(huá)夏(xià)中证动漫游戏(xì)ETF与国(guó)投瑞(ruì)银先(xiān)进制(zhì)造之(zhī)间收益差额超过(guò)20％。

　　机构直言市(shì)场(chǎng)处于“战略(lüè)僵(jiāng)持阶段(duàn)的(de)乱战(zhàn)”

　　16日下午，一份(fèn)某公募基金交流的纪要在(zài)市场(chǎng)上流出，直言经济缓慢复(fù)苏中，还没有主线(xiàn)出现，当前市场更(gèng)需要(yào)信心(xīn)。

　　港股(gǔ)向(xiàng)来有“五绝六穷(qióng)七翻(fān)身”的说(shuō)法，在5月政策、业绩处(chù)于(yú)相对真(zhēn)空期(qī)，市场很(hěn)难(nán)有好的表现。当下A股同样如(rú)此。创金合信首席经济学家(jiā)魏凤春表示，对市场(chǎng)的整体观(guān)点是(shì)大概(gài)率市场处于“战略僵(jiāng)持阶段的乱战”，5月交易机会可能更均衡、但(dàn)也更脆弱，当前可能(néng)是一个(gè)布局的好阶(jiē)段，而未必会是收获的阶段，投(tóu)资(zī)者需要多一点耐心。市场可能(néng)继续对一(yī)季报定价，短期市场的核心(xīn)矛盾在于(yú)缺乏特(tè)别明显的亮点。

　　魏凤(fèng)春提醒投资者，虽然看好(hǎo)TMT和中特估(gū)全年的投(tóu)资机会，但是短期游戏传媒和中特估与其(qí)他(tā)板块(kuài)分(fēn)化较(jiào)为极致(zhì)，也(yě)是不(bù)争的事实，提醒(xǐng)投资者这两个板块短期可能的(de)风险。从策略角度看，魏凤春表示，投资者需(xū)要高(gāo)度重(zhòng)视交易的灵活性(xìng)。策(cè)略的整体包括趋势、结构与节奏(zòu)，反弹带来的(de)是(shì)节奏的变化，不是趋(qū)势和结构(gòu)的变化。

　　此(cǐ)外，博时基金表示，16日发(fā)布的4月经济指标显示，4月份(fèn)国内服务(wù)业和消费(fèi)恢复相对较快，我国经济运行总(zǒng)体延(yán)续修复的态势(shì)、但修复的基(jī)础仍(réng)需继续巩固。货(huò)币政策依(yī)然(rán)延续前期(qī)稳(wěn)健(jiàn)偏宽松的基(jī)调，流动性也维持(chí)合理充裕的态势。当(dāng)前(qián)市场对央行后(hòu)续(xù)采取降息(xī)操作仍(réng)有一(yī)定的预期(qī)。今(jīn)年(nián)仍是“稳增(zēng)长”之年，或可适当关注受(shòu)益“一带(dài)一路”政策的概念板(bǎn)块的机会。

　　不过亦有市(shì)场人士表示不必(bì)过分悲观(guān)，随着股(gǔ)指(zhǐ)交割日临近，盘面波动(dòng)剧烈一点，算是(shì)正常的(de)行为，不必放(fàng)大恐慌(huāng)。在(zài)储蓄(xù)资金大搬家和(hé)经济复(fù)苏的大趋势下(xià)，纠(jiū)结于(yú)几(jǐ)十个点的起(qǐ)伏可(kě)能会误判方(fāng)向。边走边看，行情会在犹豫中展开(kāi)。

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