中国金融行业加(jiā)速对外开放，外资券商们的2022年(nián)过得如何？

　　近日，外资控股券(quàn)商2022年(nián)的“成绩单”陆续(xù)公布：9家外资(zī)控股券商中，仅有4家在2022年取(qǔ)得盈利，另外(wài)5家均出现亏损。

　　其中，在2019年(nián)获批成立的(de)摩根(gēn)大(dà)通证券2022年业绩(jì)突飞猛进，当年净利润(rùn)达到2.63亿元(yuán)，领先各家(jiā)“洋券商(shāng)”。相比之下，与(yǔ)摩根(gēn)大通证券(quàn)同期获批的野(yě)村东方国际证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另(lìng)外，今年(nián)3月瑞信、瑞银(yín)“官(guān)宣”合并，两家国际金融巨头均在国内拥有外资控(kòng)股券商牌(pái)照。其(qí)中，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年亏(kuī)损(sǔn)达2.55亿元(yuán)，而(ér)瑞(ruì)银证券则大赚2.24亿(yì)元。后(hòu)续两家(jiā)外资控股券商面临的“一参一控”问(wèn)题(tí)如何解决，仍是业内关注重点。

　　过去几年(nián)里，“财富管理(lǐ)转(zhuǎn)型”成(chéng)为行业热词。而透视各家(jiā)外资券商在2022年的(de)“打法”来看，依(yī)托于各自股东资源(yuán)禀赋(fù)、深入财富管理成为其在中国展业(yè)的首(shǒu)要(yào)方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数亏(kuī)损

　　对于国内各家证券公司来(lái)说，除了面(miàn)临行业“二八分化(huà)”的激烈态势，来自(zì)“洋(yáng)券商(shāng)”们的市场(chǎng)竞(jìng)争也同样带来(lái)压力(lì)。

　　日前(qián)，中证协(xié)公布各家券商2022年年(nián)报/财务数据，9家(jiā)外(wài)资(zī)控股券商纷纷晒(shài)出2022年(nián)成(chéng)绩单。

　　在(zài)2022年的(de)“券商小年”，受制于(yú)市场行情、成立(lì)时间、牌(pái)照资质等问题，9家(jiā)共有5家出现亏损，分别为瑞信(xìn)证券（-2.54亿元）、野村(cūn)东方国际证券（-2.25亿元(yuán)）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看(kàn)，瑞信(xìn)证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营业收入(rù)2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际(jì)证(zhèng)券则(zé)延续自成立以来(lái)的亏损状态：2022年实现营业收入(rù)1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元(yuán)，较上年同(tóng)期(qī)的(de)8491万(wàn)元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外(wài)资股东增(zēng)持而成为外(wài)资控股券商的汇(huì)丰前海证券，业绩较上年出现明(míng)显(xiǎn)进步(bù)，但(dàn)仍然录得亏损：2022年实现(xiàn)营业收入5.04亿(yì)元，同比(bǐ)增(zēng)长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元(yuán)，上年同(tóng)期为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和证券和星展证(zhèng)券(quàn)均于(yú)2020年获(huò)得证(zhèng)监会批(pī)文，分别于2020年底、2021年初完成(chéng)工(gōng)商登记，正式展业时间(jiān)不长。星展证券2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收(shōu)窄。大和证券(quàn)2022年实现营业收入4773.93万元，同(tóng)比下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩大。

　　就亏(kuī)损原因而言，2022年受市场影响，证(zhèng)券行业营(yíng)业收入普遍(biàn)下降(jiàng)，外资控股券商也难以幸免。且(qiě)新(xīn)公司建设成本、业(yè)务费用、员工薪酬等(děng)支出过(guò)高，在(zài)展业初(chū)期容易导致亏损的(de)产生(shēng)。

　　与(yǔ)国内大型券商相比(bǐ)，外资控股券商仍呈现(xiàn)“本小利(lì)薄”的情(qíng)况(kuàng)，自营业务(wù)影响有限，因(yīn)此(cǐ)影响(xiǎng)2021年业绩的主要还(hái)是经纪、投行等传统(tǒng)业(yè)务。

　　例如，瑞信证券在2022年(nián)年报中表示，其(qí)当年投行业务手续费及佣金净收入为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经纪业(yè)务(wù)为1.06亿元，同(tóng)比下降46.44％。而营业支出则(zé)有增无减(jiǎn)，业务(wù)及管理费从(cóng)上年的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元(yuán)。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏(kuī)损。

　　摩(mó)根大通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中国市场这本经。

　　具体来看(kàn)，2022年共(gòng)有4家外资控股券(quàn)商实现盈利(lì)，分别(bié)为摩根(gēn)大通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)（2.24亿(yì)元(yuán)）、高(gāo)盛高(gāo)华（8163.28万元）和摩根士丹利(lì)证券(quàn)（1931.48万元(yuán) ）。其(qí)中，摩根大(dà)通证券(quàn)和瑞银证券均(jūn)实现了(le)营(yíng)收、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩根(gēn)大通证券2022年实现营(yíng)业收入8.84亿元，同(tóng)比增(zēng)长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增(zēng)长264.94％，这(zhè)一业(yè)绩(jì)水平在2022年的(de)“券业(yè)小(xiǎo)年(nián)”可算是相当亮眼。

　　从员工规模来看(kàn)，截至2022年底(dǐ)，摩根大通证券共有员(yuán)工210人，数量在(zài)行业内排名下游，但(dàn)其(qí)业绩已跻(jī)身行业中游水平，而这(zhè)只是摩根大通(tōng)证券展业的第三个完(wán)整会计年(nián)度(dù)。

　　公开信息显示，摩根大通证(zhèng)券于(yú)2019年3月获得证(zhèng)监会批复，成立合资证(zhèng)券(quàn)公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高(gāo)桥集团、珠海迈兰德等5家内资股东持有(yǒu)另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受(shòu)让(ràng)其他5家(jiā)内资股东(dōng)所持股权，成为(wèi)摩根(gēn)大通证券唯(wéi)一(yī)股东。

　　财务报表显示，摩根大通证券2022年经纪业务大爆(bào)发，实现手续(xù)费净收入5.56亿元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根大(dà)通(tōng)证券表示，其(qí)证券经纪业务团队(duì)成立已逾三年(nián)，2022年业务开展和运作(zuò)取得进一步进展，新(xīn)客户(hù)开发稳步推进。摩根大(dà)通证券充分利用(yòng)全(quán)球化的平台优势，整合(hé)集(jí)团资(zī)源，持续关注并开(kāi)拓(tuò)传(chuán)统QFII投资(zī)者以及新取得QFII牌照的(de)合格境外机构投(tóu)资者，目标客群机(jī)构投资者(zhě)队伍逐年(nián)壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信(xìn)突发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大通(tōng)证(zhèng)券外，瑞银(yín)证券(quàn)在(zài)2022年也取(qǔ)得(dé)了较好的业绩表现(xiàn)：当期(qī)实现(xiàn)营业收入11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进入中国时间最(zuì)早的一批合资券(quàn)商之一，早(zǎo)在(zài)2007年(nián)就已在国(guó)内(nèi)展(zhǎn)业(yè)。2022年(nián)3月，瑞(ruì)士银行受让两家内资股东分别持(chí)有(yǒu)的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比(bǐ)例提升(shēng)至67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞银证券共有正式员工383人(rén)。

　　财务报表显示，瑞银(yín)证券2022年(nián)投行业(yè)务进步(bù)明显，当期实现手续费净收入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年完成了创(chuàng)业板注册制改革后的IPO保(bǎo)荐项目，积(jī)极筹备(bèi)并参(cān)与了沪深交(jiāo)易所互联互通全球存(cún)托凭证(zhèng)业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百(bǎi)年大行瑞士信贷被竞争对手瑞银(yín)收购(gòu)。瑞信集团和瑞银集团股(gǔ)份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣布达成(chéng)合并协(xié)议，瑞士联邦财政(zhèng)部、瑞(ruì)士(shì)国家银行（SNB）和瑞士金融(róng)市场监(jiān)督管理(lǐ)局（FINMA）介入了(le)此项交易。

　　上月(yuè)瑞银发(fā)布一季报时(shí)表(biǎo)示，对瑞信的收购(gòu)交易预(yù)计在6月(yuè)底(dǐ)前完(wán)成(chéng)。不(bù)言而(ér)喻的是，集(jí)团层面的合并(bìng)对两家外资控股券(quàn)商在(zài)中国(guó)展(zhǎn)业情况，也(yě)将(jiāng)造(zào)成一定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计(jì)所普华永(yǒng)道对瑞信证券出具了带(dài)强调事项(xiàng)段的无保留意(yì)见审计报告：2023年3月19日(rì)，瑞信集团(tuán)与瑞银(yín)集团(tuán)股份公司之间达成(chéng)协议和合(hé)并计划，截止报(bào)告日，上述(shù)协(xié)议(yì)和合并计划的完(wán)成日尚不(bù)明确。瑞信证券作为瑞信集团股份有限公司下属控股子公司，未来(lái)的运营和财务业绩(jì)受到(dào)上述合并可能产生(shēng)的影响亦不明确，该事项表明存在可能(néng)导致对公司持(chí)续(xù)经营能(néng)力产生重(zhòng)大疑虑的(de)重大不(bù)确定性。

　　瑞信证(zhèng)券前(qián)身(shēn)为成立于2008年的瑞信方正(zhèng)证券(quàn)，系证监会修(xiū)订《外商参股证券公司设立规则》后首家获批的(de)合资证(zhèng)券(quàn)公司。2020年(nián)4月，证(zhèng)监会核(hé)准瑞信(xìn)向瑞信方正(zhèng)证券(quàn)增资2.89亿元获得控(kòng)股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券公告(gào)称，拟(nǐ)以11.4亿(yì)元的对价转让瑞信证券49％股权。在该笔(bǐ)交(jiāo)易完成后，瑞信将全资(zī)持有(yǒu)瑞(ruì)信证券(quàn)。但突如其(qí)来的瑞信、瑞银合并，使(shǐ)得瑞银证券和瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据《证券公司股(gǔ)权管理规(guī)定》，证券公司股东以及股东的控(kòng)股(gǔ)股东、实(shí)际控制人参(cān)股证券公(gōng)司的数量不得超(chāo)过(guò)2家(jiā)，其中控(kòng)制证券公司的数量不得超过(guò)1家。在(zài)面临“一(yī)参一控(kòng)”的(de)限制下(xià)，瑞(ruì)银证券和(hé)瑞(ruì)信证(zhèng)券的牌(pái)照或将面临“一去一留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业热词(cí)。而(ér)透视各家外资(zī)遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用券商(shāng)在2022年的“打(dǎ)法(fǎ)”不难(nán)发现，依托于各自资源(yuán)禀赋深(shēn)入财富管理成为(wèi)其在中国展业的首要方向。

　　例如，野(yě)村(cūn)东方国际证券表示，2022年其财富(fù)管理业务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一(yī)资产管理账户）”等(děng)业务持(chí)续(xù)推进的基础上，新增了特(tè)色投资咨(zī)询服务（如ESG行(xíng)业咨询）、上市公司大(dà)宗减持服务、集团(tuán)间跨境业(yè)务联动等多(duō)种业(yè)务模(mó)式，通过服务手段的增加及(jí)优(yōu)化，为客户提供(gōng)多维度、一站式的综(zōng)合性金(jīn)融(róng)解决方案。

　　后(hòu)续(xù)，野村(cūn)东方国际证券财富(fù)管理(lǐ)业务将定(dìng)位于“中国(guó)高端财富人(rén)群”，从产品配置、人员(yuán)建设、中后台(tái)支持以及(jí)集团跨境合作四(sì)个方面入手，打造以产品为(wèi)中(zhōng)心的业务核心竞争力，持(chí)续为中国投资(zī)者提供具有野村(cūn)集团(tuán)特色的高质量财(cái)富(fù)管理服务(wù)。

　　在完成高盛集(jí)团全资持股备案后，高盛高华(huá)在2021年(nián)底与北京高(gāo)华签订《业务转让协议(yì)》，受让北(běi)京高华的所有业务。2022年(nián)5月(yuè)，高盛高华获证监会核发新增证(zhèng)券经纪、证券投(tóu)资咨(zī)询、证券自营及(jí)代销(xiāo)金融产品业务的业(yè)务许可。2023年2月(yuè)，高盛高华与北(běi)京高华(huá)完成业务迁移工作。

　　高(gāo)盛(shèng)高华表示，其将持续以资产配置为核心进行新产品和服(fú)务(wù)的研发工作，进一步赋(fù)能部门为在岸客户提(tí)供财富管理综合解决方(fāng)案，丰富客户产品种类选(xuǎn)择，开展境(jìng)内私人(rén)财富管理平(píng)台未来(lái)战略规划，并进一步拓(tuò)展(zhǎn)境(jìng)内产(chǎn)品平(píng)台。

　　与此同时，高盛(shèng)高华将持续(xù)推(tuī)进私募股权基金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立工作，持续(xù)代销第三方(fāng)金融(róng)产品并推(tuī)进跨(kuà)境投资新产品(pǐn)的研发，为客(kè)户提(tí)供直接(jiē)对(duì)接境(jìng)外资(zī)本(běn)市场的机会。

　　另外(wài)，依托于(yú)外(wài)资股东打造(zào)私人财富管(guǎn)理业(yè)务，这在具备(bèi)外资银行(xíng)股东背景的(de)券商中较为多(duō)见。例如，汇(huì)丰前海证(zhèng)券表示，其于2022年4月(yuè)正式(shì)成立私人财(cái)富管(guǎn)理部，负责公司高净值个(gè)人客户综合财富管理业务的运作。私(sī)人(rén)财(cái)富管理(lǐ)部以汇丰(fēng)前海证券为平台，依托(tuō)汇丰环球私人银(yín)行，致力为(wèi)高净(jìng)值和超(chāo)高净值客(kè)户及其家族提供专业、多元及定制化的资产(chǎn)配置(zhì)服务，为客户实(shí)现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信(xìn)托资讯业务，与4家(jiā)国内头部信(xìn)托(tuō)公(gōng)司达成(chéng)战略合作。同时，瑞银证券在2022年重启深(shēn)圳分公(gōng)司财富管理业(yè)务，依托国(guó)家(jiā)对(duì)粤港澳大湾区的新(xīn)政(zhèng)举(jǔ)措，致力(lì)于发展财富管理(lǐ)大湾(wān)区业务。

　　瑞(ruì)银证券表示(shì)，其财富(fù)管理部秉持(chí)着为客户进行全方(fāng)位资产配置和满足客(kè)户(hù)全生命(mìng)周期(qī)财富管理的(de)理念，进一步完(wán)善投资(zī)解(jiě)决方案(àn)和财富规划方面(miàn)的(de)业务，一方面积极(jí)扩充(chōng)现有(yǒu)架上(shàng)策略，精选上架多支产品为客(kè)户在同一策略下提供差异化(huà)选择(zé)及多元化的投资(zī)方案。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随着中(zhōng)国资本市场对外开放的力度不断(duàn)加大，各外资金融机(jī)构加速了在境内设立控股券商的进程。

　　今年1月，渣打(dǎ)证券获批(pī)准设立，公司注(zhù)册地为北(běi)京市，注册(cè)资本为人民币(bì)10.5亿元，业务(wù)范围包括证券经纪、证券自营、证(zhèng)券(quàn)承(chéng)销、证(zhèng)券资产管理（限于从(cóng)事资产证(zhèng)券化业(yè)务）。

　　值得关注的是，渣(zhā)打证券(quàn)是(shì)首家新(xīn)设的外(wài)商(shāng)独资证券公司。就监管批复信(xìn)息来看，渣打证券由(yóu)渣打(dǎ)银行(xíng)（香(xiāng)港）有(yǒu)限公(gōng)司全(quán)资设立，出(chū)资额(é)10.5亿(yì)元人(rén)民币。

　　算上渣打证券在内，目(mù)前国内的(de)外资(zī)控(kòng)股券商数量已达到10家。其中，摩根大(dà)通证券(quàn)（中国）、高盛高华证券、渣(zhā)打证(zhèng)券均为外商(shāng)独(dú)资券(quàn)商。从数量上来看(kàn)，外资控股(gǔ)券商已成为市场上不容(róng)忽(hū)视(shì)的“新(xīn)势(shì)力”。

　　此外(wài)，目前还有数(shù)家外资券商的设立申(shēn)请静待(dài)审(shěn)批。截至5月5日，花(huā)旗证券(quàn)、法巴证(zhèng)券(quàn)、日兴证券(quàn)、青岛意才证券等多(duō)家(jiā)外资券商的设(shè)立(lì)申请仍(réng)处于证监会审批阶段(duàn)。其中，法巴证券(quàn)和青岛意才(cái)证券已获第一次意见反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证监会(huì)主席易(yì)会满(mǎn)等(děng)先(xiān)后(hòu)在京会见(jiàn)美(měi)国桥水(shuǐ)基金、法国东方汇理(lǐ)、日(rì)本(běn)大和证券、英国(guó)汇丰、加拿(ná)大(dà)宏利金(jīn)融、新加坡淡马锡、德国(guó)安联保(bǎo)险、意大利(lì)联合圣保(bǎo)罗银(yín)行、美国景顺(shùn)和高盛等国际金融机构负责人。

　　来访的国际金融机构负责人普遍(biàn)表示，此次(cì)来华亲身感受到中国经(jīng)济的强大韧性、潜(qián)力和活(huó)力，坚(jiān)定看好中国经(jīng)济和中国资本市场发(fā)展前景。近年来中国资本市场对外开放稳步(bù)推(tuī)进，为国际金融机构和全球(qiú)投资者带来了实实在在的机遇。各金(jīn)融机构高度重视中国市场(chǎng)，将继续(xù)与中(zhōng)国深化合(hé)作，积极(jí)拓(tuò)展(zhǎn)在华业务(wù)和投资，期待(dài)实(shí)现互利共赢。

　　面(miàn)对来自外(wài)资(zī)券商的市场竞(jìng)争(zhēng)，国内券商也(yě)纷纷感受到了挑(tiāo)战(zhàn)和机遇。例(lì)如(rú)，华西证券(quàn)即在2022年(nián)年报中表(biǎo)示，外资机构来华展(zhǎn)业便利(lì)度不断提升，经营范围和监管要求实现国民待遇，外资券商、资(zī)产管理机构等(děng)加速布局，全力抢滩中(zhōng)国证(zhèng)券市场，对本土证券公司既带来(lái)了国(guó)际(jì)金融机构全面参与中(zhōng)国遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用资本市(shì)场(chǎng)竞争所(suǒ)形成的冲击，也带来了(le)通过与国际金(jīn)融机(jī)构直接(jiē)合作(zuò)促进业务发展、提升管(guǎn)理水平的机遇。

　　西(xī)部证券也(yě)表示，当前证券行(xíng)业(yè)集(jí)中度稳中有升(shēng)，头部券商竞争优势更趋明显，业务多元化发展趋势初步(bù)形成，金融科技对行业发展(zhǎn)理(lǐ)念(niàn)的(de)变革(gé)和重塑不断(duàn)深化，外(wài)资券商市(shì)场冲击将逐(zhú)渐显现，证券行业竞争新(xīn)格(gé)局正(zhèng)加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用