5月9日晚间(jiān)，A股(gǔ)上市公司金证股份(fèn)发(fā)布的一(yī)则公告(gào)，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正(zhèng)在筹划发行股(gǔ)份及支付现金(jīn)购买上海(hǎi)文(wén)华财经(jīng)资(zī)讯股份有限公司（下称文(wén)华财经）90.97％股权(quán)事项，同时募(mù)集配套资金。公司股票将(jiāng)于2023年(nián)5月(yuè)10日（星期三）开市起开始停牌，预(yù)计停牌时间(jiān)不超过10个交易(yì)日。

　　文华财经两(liǎng)次冲击(jī)IPO无果

　　文华财经系头部期货软(ruǎn)件商。公开资(zī)料(liào)显示，截至2021年年末，文华财经(jīng)与(yǔ)国内139家期货公司(sī)合(hé)作(zuò)，占国内期货公(gōng)司总数的92.67％。截至2021年(nián)12月，文(wén)华财经PC端交易软件的月活(huó)跃用户(hù)数（MAU）为(wèi)58.19万(wàn)人，移动端随身行软(ruǎn)件的月活跃(yuè)用户数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年(nián)以来，文华财经(jīng)曾(céng)两次冲击(jī)A股IPO，但均(jūn)未能叩开资本市场大门。

　　文华财经的(de)第一次IPO之旅要追(zhuī)溯到2015年，当年11月，文华财经首次报送创业板IPO申请资料。不过，在经历两年多的(de)漫长等待后(hòu)，2018年4月，深交所决(jué)定终(zhōng)止审查，文华财(cái)经此次创(chuàng)业板IPO闯关失(shī)败。

　　2021年(nián)6月，文华财经再次递交(jiāo)招股书，拟冲刺(cì)创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经申请撤回(huí)发行上市申请文件，深交所决定终止对其首次公开(kāi)发(fā)行股票并在创(chuàng)业板(bǎn)上市的审核。文(wén)华财(cái)经第二次(cì)IPO也(yě)无果而终。

　　金证(zhèng)股份昨晚发布的公(gōng)告显示，本次交易(yì)事项(xiàng)尚处于筹(chóu)划(huà)阶段(duàn)，公司目前正与交易(yì)意向(xiàng)方接洽，初步确定的(de)交易对方(fāng)包(bāo)括尚守哲、大连经一卓(zhuó)远管理咨询合(hé)伙企业（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下称大连经一）、苏州中新(xīn)兴富(fù)新兴(xīng)产(chǎn)业投资合伙(huǒ)企业（有限合伙(huǒ)）（下称苏州中新）、上海经一投资管理(lǐ)合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下(xià)称(chēng)上(shàng)海经一(yī)）、上海兴富创业(yè)投(tóu)资管理(lǐ)中心（有(yǒu)限合伙）（下称兴富(fù)创投）、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜，前述交(jiāo)易(yì)对方合计持有(yǒu)标的公(gōng)司(sī)90.97％的股(gǔ)权。

　　金证股份表示，根据《上市(shì)公司(sī)重大资(zī)产重组管理办法（2023修订(dìng)）》和《上(shàng)海证(zhèng)券交易所股票上市规(guī)则（2023年2月修订）》等(děng)相关规定，本次交(jiāo)易前(qián)，交易(yì)对方(fāng)与公司不存在关联关系。本次交易完成后(hòu)，交(jiāo)易对方(fāng)尚(shàng)守(shǒu)哲持有公(gōng)司的(de)股份比(bǐ)例预计将超(chāo)过(guò)5％，本次(cì)交易(yì)预计将构成关联交易。本次交易前，公司无(wú)控股股东、实(shí)际控制人；本(běn)次交(jiāo)易完成(chéng)后，公司第一大股东不(bù)会发生(shēng)变化，且不存在(zài)实际支配公司股份表决权超(chāo)过30％的(de)股东，公司仍(réng)将无(wú)控股股东、实际控制人(rén)，预计不(bù)构成公司重(zhòng)大(dà)资产重组。

　　文华(huá)财(cái)经(jīng)注(zhù)册(cè)资本(běn)4000万(wàn)元(yuán)，实际控(kòng)制人为该公司董事长兼总(zǒng)经理尚守哲。根据文华财经(jīng)此前披露(lù)的招股书(shū)，截至2021年年(nián)底，尚守(shǒu)哲对文华财经的直接持股比例为64.353％，此外，还通过大连经一和上海经一分(fēn)别控制文(wén)华财经(jīng)9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏州中新(xīn)、兴富创投、王凯(kǎi)及杨孝胜对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能力有望提(tí)升

　　作为金融科技全领域(yù)服务商(shāng)，金证股份(fèn)为证(zhèng)券(quàn)、基金、银行(xíng)、期货(huò)、信托、交易(yì)所、监管机构等行业客(kè)户提(tí)供全技术栈(zhàn)、全(quán)产(chǎn)品线(xiàn)解决方(fāng)案，同时与(yǔ)政府机关(guān)、互联(lián)网公司合作开展包(bāo)括智(zhì)慧(huì)城市(shì)在内(nèi)的数字经济业务。

　　2023年一季报显示，报告(gào)期内，金证股份实现(xiàn)营业收(shōu)入(rù)12.64亿(yì)元，较上年(nián)同期增长2.84％；实现归属于上市公司股东(dōng)的净利润-5847.16万元。报告(gào)期内，金证股份(fèn)证券(quàn)经纪业务软(ruǎn)件收入(rù)较上年同(tóng)期(qī)略有增长，资(zī)管(guǎn)机构软(ruǎn)件收入(rù)基本持平。报告期内，数字经济业务因验收的大(dà)型政务(wù)项目成本增幅大于收入增幅，导致业(yè)务(wù)毛(máo)利率及利润(rùn)下降。报告期(qī)内公司确认(rèn)投资收益(yì)-1748万(wàn)元，较上年同期(qī)减少2035万(wàn)元，主要是联营企业投资(zī)收益减少所致。

　　截(jié)至2023年3月底，金证股份总资(zī)产64.27亿元，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内(nèi)，公司实(shí)现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市公(gōng)司股东的净利润2.69亿元，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来(lái)看(kàn)，金融行业业(yè)务方面，2022年，金证股(gǔ)份实现营(yíng)业收入23.25亿元，同比增长(zhǎng)7.25％。金证股份认为，公司(sī)金融行(xíng)业的增(zēng)长主要得益于两方面的因素(sù)：一是公(gōng)司在证券市场行(xíng)业(yè)占有率(lǜ)基础稳定，核(hé)心产品需求刚(gāng)性，公司加快产品新一代产品布(bù)局、积极(jí)推进项目上线(xiàn)验收。二(èr)是在资管领域加强了资管IT业务发展力度，在多(duō)个核心产品和技(jì)术上形成(chéng)领先优势，开始进(jìn)入收(shōu)获(huò)期。

　　非金融(róng)行业业务方面，2022年，金证股(gǔ)份(fèn)收入为41.35亿元(yuán)，同比下(xià)降7.49％。主(zhǔ)要包括数字经济(jì)业(yè)务、IT设备分销业务及科(kē)技(jì)园租赁(lìn)业务(wù)。金证股份解释称，非(fēi)金融行业的收入下(xià)降，主要由于公司(sī)在(zài)数字经济业务上(shàng)，不同程度受到(dào)需求端的影(yǐng)响(xiǎng)，项目跟进、工程(chéng)实施(shī)、验收结(jié)算审(shěn)计(jì)等存在滞后。

　　毛(máo)利率方(fāng)面，2022年，金证股(gǔ)份综合毛(máo)利率为(wèi)22.32％，较(jiào)上年增加(jiā)1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上年增(zēng)加(jiā)3.48个百分点；非金融科技业务(wù)毛利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分(fēn)点。

　　交易(yì)标的业绩(jì)表现上，公开资料显示(shì)，2019—2021年，文华(huá)财经(jīng)营业(yè)收入分(fēn)别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东的净利润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营(yíng)业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元(yuán)，综(zōng)合(hé)毛(máo)利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文华(huá)财社会使命用英语怎么说，使命用英语怎么说经总(zǒng)资(zī)产为31708.21万元，所有者(zhě)权益为19722.56万元，资产(chǎn)负债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从资产规模和(hé)盈(yíng)利能力来看，金证股(gǔ)份均远高于文华财经，但(dàn)文(wén)华财经的毛(máo)利率显著高(gāo)于金证股份，无疑(yí)是一(yī)块优质资产(chǎn)。

　　有业内人士认为(wèi)，如果本次交易(yì)得以(yǐ)顺利实施，对于金证股份而言，文华财经的优质资(zī)产注入后，其(qí)盈利(lì)能力(lì)将进一步提升；对于文华财经而言，多年谋求上市无果后，可以实(shí)现“曲线(xiàn)上市”。

　　值得(dé)注意的(de)是，在昨晚(wǎn)发布(bù)的公告(gào)中，金证股(gǔ)份并未(wèi)披露具体(tǐ)的交易细节，例如交易对价等(děng)。公告显示，20社会使命用英语怎么说，使命用英语怎么说23年5月9日(rì)，金证股份与主要交易对方(fāng)就本次交易签(qiān)署了《意向协议(yì)书》，公司拟向主(zhǔ)要交易对(duì)方发行股份及支付(fù)现(xiàn)金(jīn)的方式(shì)购买其持有(yǒu)的文(wén)华财经90.97％的股权。上述《意向协议(yì)书》仅为交易各方关于本次交易(yì)的(de)初(chū)步合作意(yì)向，交(jiāo)易各(gè)方在本次交易(yì)中的具体权利义务以及各项安排以(yǐ)交易各方最终签署的正式交易协议为(wèi)准。

　　金证(zhèng)股份(fèn)还(hái)进行了风险(xiǎn)提示(shì)：截至(zhì)目前，本(běn)次(cì)交(jiāo)易仍处(chù)于(yú)筹划阶段，交易双方尚未签署正式的(de)交(jiāo)易(yì)协议，本次交易尚(shàng)需履行(xíng)必要(yào)的内部决(jué)策(cè)程序，并经有权监管机构(gòu)批准后方可正式实施，本次交(jiāo)易最终能否实施尚存在较大不确(què)定(dìng)性(xìng)。

　　股(gǔ)价表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续(xù)3年的(de)下跌(diē)之后，今年以(yǐ)来，金(jīn)证股份股(gǔ)价步(bù)入上(shàng)升通道。截至5月9日收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高(gāo)达84.06％，总市值178亿元(yuán)。

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