公募基(jī)金一季报募集披露(lù)。张坤以超880亿元的管理规模，再度成(chéng)为(wèi)主动权益类基(jī)金“公募(mù)一哥”。

　　2023年公募基金一季报进入密集披露期，顶流基金经理调仓(cāng)路径和投资思路(lù)也随之(zhī)曝光。

　　2023年一季度(dù)末，张坤(kūn)的管理规模超(chāo)880亿元(yuán)，再度成为主动权益类基金“公募一哥”。一季度，张坤加(jiā)仓(cāng)中国海洋石油、泸州老窖(jiào)，减(jiǎn)持香港交(jiāo)易所、招商银行。

　　700亿级基金经理刘彦春一季(jì)度加仓(cāng)古(gǔ)井贡酒、美的集团，减持中国中免、药明康德。另一位700亿级基(jī)金(jīn)经理谢治(zhì)宇则加仓(cāng)了晶晨股份、海康威视，减持海尔智家、公元1世纪是哪一年到哪一年，公元1世纪是什么年代韵(yùn)达股份(fèn)。

　　张坤：在可(kě)积累的长坡上“滚雪球”

　　近(jìn)日，顶流基金经(jīng)理(lǐ)张坤(kūn)掌(zhǎng)舵(duò)的易方(fāng)达(dá)蓝筹(chóu)精(jīng)选、易方达优质企(qǐ)业三年持有、易(yì)方达(dá)优质精选混(hùn)合（QDII）、易方(fāng)达亚洲精选股票（QDII）四只基(jī)金披露了2023年一季报。

　　2023年一季度末，张坤的管(guǎn)理规模为(wèi)889.42亿元，比2022年末(mò)缩水近5亿(yì)元。

　　一季度末(mò)，张坤的基金管理规模超(chāo)越葛兰，再(zài)度(dù)成为主动权益类(lèi)基金“公(gōng)募一哥”。

　　张坤在一季度(dù)末保持(chí)了高仓位运作(zuò)，4只基金的权益资产仓位均超过了92％。一(yī)季度张坤所持基金股票仓位基本(běn)稳(wěn)定(dìng)，对结构进行了调整，增加(jiā)了消费(fèi)等行业的配置，降低了金融等行业的配置。

　　从(cóng)基金收益来看，张坤掌管的4只基金在2023年(nián)一(yī)季度(dù)均实现了正(zhèng)收(shōu)益，基金净值增长率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所(suǒ)管规模最大的基金——易方达(dá)蓝筹精(jīng)选在一季度末的基金规模为562.09亿元，报告期(qī)内基金份额净值增长(zhǎng)率为(wèi)1.03％，同期业绩比较基(jī)准收益率为2.08％。

　　易方达蓝(lán)筹精选前十大重仓股分别为：贵州茅台(tái)、泸州老(lǎo)窖、腾(téng)讯(xùn)控股(gǔ)、五粮液、洋河股份、招商银行、香港(gǎng)交易所、伊利股份(fèn)、美团-W、中国(guó)海洋石(shí)油。

　　2023年(nián)一季度(dù)易方(fāng)达蓝筹精(jīng)选前十大重仓股(gǔ)

　　一季度，张坤对中国海(hǎi)洋石油大幅加仓，使(shǐ)其进入了易方(fāng)达蓝筹精选第十大(dà)重(zhòng)仓股。此外，张坤对重仓的4只白(bái)酒股进(jìn)行了不(bù)同的加减仓操(cāo)作(zuò)：加仓(cāng)泸州老(lǎo)窖、贵州(zhōu)茅台、洋河股份(fèn)，减持五粮液。

　　从减持情(qíng)况(kuàng)来看，易方达(dá)蓝(lán)筹精(jīng)选在一季度还减持(chí)了香(xiāng)港(gǎng)交易所、招商银(yín)行、美团-W等股(gǔ)票。

　　张坤在一季报中指出(chū)，个股方面(miàn)，仍然(rán)持有商业(yè)模式出色、行(xíng)业格局清晰、竞争力(lì)强的(de)优质公司(sī)。基本面价值投资很吸引人的一点是，投资者可以用很长一(yī)段(duàn)时间来充分观察公司的发展，等到它们(men)用(yòng)事(shì)实证明自己的成(chéng)功和巨大的(de)成(chéng)长潜(qián)力之后，再买入也不迟。基本面(miàn)价(jià)值投(tóu)资的(de)优势(shì)之一在于可积累性(xìng)。如果只是针对(duì)某一次投资，积(jī)累的重要性可(kě)能并不(bù)显著。但如果(guǒ)将投资贯穿一生，并将长期(qī)复合回报作为终级目标，可积(jī)累(lèi)性(xìng)就(jiù)是这一目标的最重要保障，选择一(yī)条可积累的(de)“很长的坡”并在坡(pō)上“滚(gǔn)雪球(qiú)”是很重(zhòng)要的。

　　刘彦(yàn)春(chūn)：在顺周期行(xíng)业中寻找投资机会

　　一季(jì)度(dù)末，顶(dǐng)流基金经理刘彦春管(guǎn)理规模达751.63亿元，报告期内所管(guǎn)基金净值增长(zhǎng)率在(zài)-1.59％到1.29％不等(děng)。

　　其中，景(jǐng)顺(shùn)长城新兴成(chéng)长是刘(liú)彦春管(guǎn)理的规(guī)模最大的基金，一(yī)季度(dù)末规模达384.71亿元。

　　从业(yè)绩来看，景顺长城(chéng)新兴成长一(yī)季度A类和C类份额净值增长率(lǜ)分(fēn)别(bié)为0.71％、0.62％，业绩比较基准收(shōu)益率为3.24％。

　　一季度末，景顺长城新(xīn)兴成(chéng)长(zhǎng)保持(chí)高仓位运行，股票(piào)仓位94％。该基金重仓贵州茅台(tái)、泸州老窖(jiào)、五(wǔ)粮(liáng)液、中国中免(miǎn)、迈(mài)瑞医(yī)疗、古井贡(gòng)酒(jiǔ)、海大集团、药明康德、山西汾酒、美的集(jí)团。

　　公元1世纪是哪一年到哪一年，公元1世纪是什么年代"基金一季报密(mì)集披露，顶流基金(jīn)经理买了啥？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424191806176.png">

　　2023年一季度景顺长城新兴成长前十大重仓股

　　从持仓(cāng)变动情况来看，景顺长城新兴成长(zhǎng)一(yī)季度加(jiā)仓古井贡酒、美的集团公元1世纪是哪一年到哪一年，公元1世纪是什么年代、迈瑞医疗(liáo)、贵州茅(máo)台等股票(piào)，减持(chí)中国中免、药明(míng)康德、五(wǔ)粮液(yè)等股票。

　　刘彦春在基金(jīn)一季报中指(zhǐ)出，我国经济复苏、美国(guó)紧缩(suō)后通胀下(xià)行仍将是今(jīn)年(nián)主要(yào)宏观(guān)背(bèi)景。经济运行(xíng)正常(cháng)化(huà)需要一(yī)个(gè)过程，特别是(shì)居民和中小企业，需要时(shí)间修(xiū)复资产(chǎn)负债(zhài)表、修复(fù)信心(xīn)。随(suí)着经济(jì)逐步正常(cháng)化，居民(mín)消费(fèi)信心回升、超(chāo)额储蓄下(xià)降(jiàng)是必然事件(jiàn)，消费(fèi)今年大概率超预期回升。就近期公布(bù)的社融和地(dì)产数据分析，二季度A股盈利增速有望进入上行周期。

　　“全球经济正在重(zhòng)回正轨的路(lù)上。除了继续(xù)关注整个(gè)经济体发展状(zhuàng)况之外，可以将(jiāng)目光(guāng)更(gèng)多(duō)放在(zài)微观(guān)企业(yè)层(céng)面。可以看(kàn)到很多公司在(zài)过(guò)去几(jǐ)年(nián)始终(zhōng)做正确的事，经营(yíng)效率提升，逆(nì)境中变(biàn)得更加优(yōu)秀、更加强(qiáng)大(dà)。不(bù)必总是(shì)关注宏观(guān)数据，多看(kàn)看微观企业变化(huà)可以让内心更加平静(jìng)。我们对全年股票市(shì)场(chǎng)有信心，未来将继(jì)续保(bǎo)持(chí)合同约定较高仓位运(yùn)作，更多(duō)在顺周期行业(yè)中寻找投资(zī)机(jī)会。”刘彦(yàn)春进一步指出(chū)。

　　谢治宇：挖(wā)掘(jué)人工智能相关产业链

　　一季(jì)度末，谢(xiè)治宇管理规模达700.12亿元，所管(guǎn)4只基金在报告期内均实(shí)现了正收益。

　　其中，兴全合润(rùn)基金管理规模最(zuì)大，为281.3亿元，一(yī)季度基金(jīn)份额(é)净值(zhí)增(zēng)长(zhǎng)率为5.5％，跑赢了业(yè)绩(jì)比较基准收益率（3.88％）。

　　兴全合(hé)润一季度(dù)末保持高仓位运(yùn)行(xíng)，股票仓位(wèi)达92.47％，该基金前十大重仓股分别为三安光电(diàn)、海康威视、海尔智家、澜起科技、韵(yùn)达股(gǔ)份、万华(huá)化学(xué)、中(zhōng)际旭创、晶晨股份、健友(yǒu)股(gǔ)份、梅花生(shēng)物(wù)。

　　2023年一(yī)季度(dù)兴(xīng)全合(hé)润前十大重仓(cāng)股

　　从前十(shí)大(dà)持(chí)仓(cāng)变动情况(kuàng)来看，一季(jì)度兴全(quán)合润加仓海康威视、晶晨股份，使这两(liǎng)只(zhǐ)股(gǔ)票进入前(qián)十大持仓。此外，一季(jì)度兴全合润(rùn)加仓三(sān)安光电，减持海尔智家(jiā)、韵达股份、健友股(gǔ)份(fèn)等股票。

　　谢治宇(yǔ)在(zài)兴全合润一季报中指出，今年一(yī)季度疫(yì)情对经济(jì)的影响(xiǎng)基本消除，整(zhěng)体经济逐步回到复苏轨(guǐ)道。随着(zhe)中国的稳增长(zhǎng)政(zhèng)策落实与(yǔ)全球范围内的通(tōng)胀见(jiàn)顶(dǐng)，内需复苏加上(shàng)预(yù)期改善推动资本市场风(fēng)险偏好回升(shēng)。虽然海(hǎi)外银行(xíng)出现了阶段性危(wēi)机，但各国政(zhèng)府较(jiào)为迅(xùn)速(sù)地采取了对应(yīng)措施，接管相(xiāng)关(guān)银行，市场(chǎng)情(qíng)绪得(dé)到(dào)稳(wěn)定。

　　“随着各种风险因素减弱，一季度A股板块分化更明(míng)显。随着chatGPT取得(dé)了突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服(fú)务器、光(guāng)模块等子版块带动的人(rén)工智(zhì)能、中字头的‘中特(tè)估’、半导体等板块(kuài)涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板(bǎn)块也(yě)实(shí)现(xiàn)较(jiào)大幅度上(shàng)涨。该基金报告期(qī)内对人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的(de)硬件和软件公司进行(xíng)精选(xuǎn)和(hé)布局。未(wèi)来仍(réng)将坚持挖掘(jué)公司(sī)长期成长价值(zhí)，不(bù)断寻(xún)找具有(yǒu)良(liáng)好(hǎo)投资性价比(bǐ)的优秀公司。”谢治宇表示。

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