就在全球(qiú)为AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百年欧洲(zhōu)金融(róng)巨头(tóu)罗斯柴尔德(dé)家族却(què)悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来一直超配英伟达，但(dàn)是目前已经(jīng)部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于(yú)瑞士日(rì)内瓦的资管机构为拥有200多年历(lì)史的(de)欧洲(zhōu)老牌(pái)金融世家(jiā)罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年(nián)期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这(zhè)家老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩(jì)第一(yī)爆发之(zhī)际(jì)，就增持了英伟达。当时的持仓(cāng)股数一度(dù)高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达(dá)虽然业(yè)绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也不得(dé)不(bù)修正自己的错误，在(zài)英伟达股价(jià)的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不过(guò)这个(gè)时候，英(yīng)伟达股价(jià)也从2015年4美元附(fù)近涨到(dào)了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟货(huò)币(bì)的上上(shàng)下下，让英伟达的(de)股(gǔ)价如(rú)做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩(bēng)盘，让英伟(wěi)达的股价(jià)也一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节(jié)奏进行增(zēng)持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第二(èr)季度，虽然英(yīng)伟达股(gǔ)价此(cǐ)后仍(réng)然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年(nián)底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达(dá)作(zuò)为底层算力代表(biǎo)，股价一度涨(zhǎng)超(chāo)100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元(yuán)的新高(gāo)，总市值一(yī)度超过1万亿美元，差点成为全球第(dì)9家市值超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的(de)，还有(yǒu)被誉为“估值教(jiào)父”的当代著名投资估值(zhí)专家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来(lái)一直在(zài)投资英(yīng)伟达，如(rú)今已经卖(mài)掉了该(gāi)公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英伟达还(hái)在我的投资组(zǔ)合里，最(zuì)后(hòu)把它剔除出投资组合，因为我无法承受(shòu)这样的(de)上(shàng)涨(zhǎng)，一(yī)周内市值(zhí)就(jiù)增加了(le)3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝(jué)对极限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰估计(jì)，英(yīng)伟达目前在(zài)250亿美元的(de)人工智能(néng)芯片市(shì)场(chǎng)占有(yǒu)80％的份(fèn)额，最乐观的预测是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设(shè)英伟达(dá)未来的市场份额(é)达(dá)到100％，达摩达兰得(dé)出的(de)估值也要比近(jìn)期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但(dàn)如(rú)果作为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出每(měi)股400多美(měi)元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元到(dào)417.79美元(yuán)，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有人认(rèn)为英(yīng)伟(wěi)达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名对英(yīng)伟达给(gěi)出买(mǎi)入评级(jí)，比去年(nián)10月给(gěi)予这一评级的人数30人增加东莞属于几线城市约三分之(zhī)一。这(zhè)些分析(xī)师(shī)对英伟(wěi)达给出(chū)的股(gǔ)价(jià)中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英东莞属于几线城市伟达的(de)股价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投资(zī)研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时(shí)表示(shì)，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟达目(mù)标股价，是因为先前估测的(de)获(huò)利预期太(tài)低。目前投资人仍(réng)存在不(bù)同(tóng)的声(shēng)音(yīn)，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来华尔街(jiē)预测最准确(què)的分析师、美国银行(xíng)策(cè)略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估(gū)值过高，建议(yì)投资者可以抛售(shòu)美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处(chù)于(yú)“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储的加息(xī)周期或许还未结束。过去(qù)的(de)泡沫形成通常(cháng)是因“宽松(sōng)货币政策”而(ér)起(qǐ)，以加息(xī)结束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他认为(wèi)需要在标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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