金融界5月15日消息(xī) 主题行情“中特估”的衍生升(shēng)级版本——“金特估(gū)”来了！

　　午后上证报发(fā)布一则(zé)重磅消息，再次点(diǎn)燃了“中(zhōng)特估”概念股(gǔ)的情绪。

　　据上证(zhèng)报(bào)表示，由(yóu)上海证券交易所主办、工(gōng)商(shāng)银(yín)行(xíng)承(chéng)办的“沪市金融业专题(tí)座(zuò)谈会”将在本周三召(zhào)开(kāi)。此次会议讨论的重要内(nèi)容为“在服务中国式现代(dài)化中促进金融业估值提升和高质量发(fā)展”。参会机(jī)构包括银行、保险、基金和券(quàn)商人士。

　　消息(xī)发布(bù)后(hòu)，市场(chǎng)纷纷(fēn)认为这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金融股，大金融(róng)板块开启加速键，券(quàn)商、保险、银行股(gǔ)等都有出色表(biǎo)现。

　　券商方面，光(guāng)大证券(quàn)触一度及涨停，收盘(pán)大涨超(chāo)过8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万(wàn)亿级市值(zhí)的中国人寿一(yī)度冲击涨停(tíng)板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段(duàn)新高，中国平安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面(miàn)，国(guó)有(yǒu)四大行午后(hòu)集体翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在(zài)大金(jīn)融板块(kuài)的集体(tǐ)发威下(xià)，上证综指午后迅(xùn)速翻红(hóng)，深成指和创(chuàng)业板(bǎn)一(yī)路高奏凯(kǎi)歌。最(zuì)终(zhōng)收盘，截至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间(jiān)看法并不相同 中(zhōng)信证券：主题交易顶峰已过(guò)

　　对于(yú)中(zhōng)特估的后续(xù)走(zǒu)势，机(jī)构之间的看法并不(bù)相同，

　　对此中金策(cè)略指出，部分高(gāo)分红国企标(biāo)的近期显著盘整是对短期交易(yì)扩散过快(kuài)过多，股息支付能力(lì)相(xiāng)对(duì)较弱板块（如部分金融）做出的正(zhèng)常反应，而并非(fēi)意味着(zhe)整体(tǐ)高分红国企投(tóu)资主题的结束。

　　光(guān粗犷，粗旷和粗犷区别在哪g)大证(zhèng)券也(yě)指(zhǐ)出，当(dāng)前“中特(tè)估”主题的(de)安全边际和性价比仍相对较高，未来随(suí)着经济的逐步复苏(sū)，“中特(tè)估(gū)”主题行情或(huò)仍具有(yǒu)较强的持续性。从估值和(hé)交易拥挤度来看，当前“中特估”主题的安(ān)全边际和性(xìng)价(jià)比仍(réng)相(xiāng)对较高。

　　但是中(zhōng)信证券则看法相对偏空。中信(xìn)证券研报(bào)表示，AI主题(tí)和“中特估”主(zhǔ)题在4月中旬(xún)以来(lái)先后步入(rù)了热度很高(gāo)、波动很大但(dàn)是区间回报不明显的阶段，表现(xiàn)出典型的(de)板块内部博弈和消耗(hào)特征(zhēng)。

　　4月以(yǐ)来(lái)，公募基金(jīn)新发继续低(dī)迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日新(xīn)发规模仅为100.8亿元，未(wèi)见好转。配置型外(wài)资(zī)在4月净流(liú)出24.4亿元，是继去年10月(yuè)以(yǐ)来(lái)首次单月净流(liú)出(chū)，5月截至12日(rì)恢复(fù)净流入75.8亿元，但较前3个月的(de)平均水平仍有较大差距。在缺乏持续(xù)增(zēng)量(liàng)机构资金的情况下，A股存量博弈特征已演绎到极致(zhì)，涨幅仅与机构持仓有关(guān)。

　　中(zhōng)信证券(quàn)研(yán)报表示(shì)，疫后经济全面(miàn)系统性(xìng)恢复是渐进和(hé)渐次的过程(chéng)，飞轮重新(xīn)旋转需(xū)要时间和耐心，主题(tí)交(jiāo)易是(shì)过高的经济预期下修过程(chéng)中的(de)阶段(duàn)性(xìng)产物，过度(dù)博弈降低了市场定价的有效性(xìng)，但也提高了(le)业绩(jì)驱动(dòng)策略的潜在回报，主(zhǔ)题交易的顶(dǐng)峰已过(guò)，重(zhòng)回低(dī)位业绩(jì)驱动板块。

　　基(jī)金经理：中特估我一股(gǔ)也不想要！

　　与卖方(fāng)研究(jiū)相比，有买方更加激进。据(jù)券商中国报道，有基金经(jīng)理直言(yán)，中特估龙头在连续(xù)涨停(tíng)后已(yǐ)出现短(duǎn)期(qī)泡沫化，他一(yī)股也不(bù)想(xiǎng)要。

　　该基金经理表示(shì)许多(duō)中特估的龙头股在当前位(wèi)置对他而言没有(yǒu)配(pèi)置的(de)吸引力，尽管从(cóng)估值的角度(dù)而言(yán)许多市场(chǎng)参与者可以给出许(xǔ)多个继续买入(rù)中特估的理由，但(dàn)当一只中特估龙头股在两三(sān)个交(jiāo)易(yì)日内涨幅就达20%甚至30%，意味(wèi)着(zhe)资金(jīn)已迫不及(jí)待在进行抢(qiǎng)筹码。从股票市场交易(yì)的(de)直(zhí)观判断，这代表着资(zī)金(jīn)参与方(fāng)的短期泡沫化，过高(gāo)的交易拥挤度意味着(zhe)风(fēng)险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密集发(fā)售

　　不过在资金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了短(duǎn)短(duǎn)7个(gè)交(jiāo)易(yì)日，5月(yuè)13日华泰柏瑞中(zhōng)证(zhèng)央企红(hóng)利ETF发布公告(gào)称，该基金(jīn)累计有效(xiào)认购申请份额总额超过20亿份发行上限，基金管理人将(jiāng)启(qǐ)动比(bǐ)例配售。

　　此外3只中证国(guó)新央企股东回报ETF——广发中证国新央企股(gǔ)东回报ETF、招商中证国新央企股东回报(bào)ETF和汇(huì)添富中证国新央(yāng)企股东回报ETF于今(jīn)日开售，每只产品(pǐn)的首募规(guī)模上(shàng)限(xiàn)均为20亿元人民币(bì)。

　　事实上，不(bù)止新发基金，今(jīn)年以来，场内多只“中字头”ETF也(yě)持续“吸金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国泰央(yāng)企(qǐ)共赢ETF年内资金净流入超过12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍。南方中国国企(qǐ)ETF年(nián)内资金净流入也(yě)逼(bī)近(jìn)10亿元(yuán)，规(guī)模增幅更是高达(dá)24.75倍，成为今年全市场规模增(zēng)长倍数最高的ETF。

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