近期(qī)市场风向变动，北(běi)向资(zī)金调仓换股，外资基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头(tóu)施罗(luó)德(dé)旗下三(sān)只(zhǐ)旗舰基(jī)金(jīn)同时大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁(níng)王股价震荡(dàng)上(shàng)行，虽较高点仍有距离，但部分资金开始行动。透露什么信号(hào)？我(wǒ)们一(yī)起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时(shí)行(xíng)动

　　施罗德旗(qí)下“施罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓(cāng)股为中国平安、招(zhāo)商银行、紫(zǐ)金矿业、宁(níng)德时代、贵州茅台(稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字tái)、万华(huá)化学、鼎龙股份(fèn)、芒果(guǒ)超媒、海尔生物。4月(yuè)，基金(jīn)加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德旗舰(jiàn)基(jī)金“施罗德国际(jì)精选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新(xīn)规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯控(kòng)股、阿(ā)里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交所、银河娱乐、宁德时(shí)代、隆基绿能。4月，基金减(jiǎn)持(chí)腾(téng)讯控股(gǔ)3.42％，减持(chí)紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰基金(jīn)也(yě)加仓宁德(dé)时代80％。“施罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前(qián)十大(dà)重仓股为腾(téng)讯(xùn)控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能(néng)、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐、紫金(jīn)矿业(yè)、贵(guì)州茅台(tái)、深(shēn)圳国际。4月，基金减持(chí)腾讯控股2％、减持阿(ā)里(lǐ)巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持(chí)宁德时代(dài)80％。

　　看好中国新能源车产业(yè)链

　　同一家机(jī)构旗下三(sān)大(dà)旗舰基金同时加仓80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资料显(xiǎn)示，这(zhè)三只基(jī)金中，施(shī)罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际精选基金大中华和施罗德国际(jì)精(jīng)选中国机(jī)遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金(jīn)材料(liào)中并未解释为何基(jī)金在4月(yuè)大手笔加(jiā)仓(cāng)宁德时代。不过，记(jì)者(zhě)梳理(lǐ)发现，施罗(luó)德对中国新能源车产业链的看重(zhòng)是一以贯之的。

　　例如(rú)，基金(jīn)经(jīng)理Jack Lee在一份研究(jiū)日志中解释道：长期来看，关注三大主题。一是电动(dòng)车供应链；二是(shì)技术自主(zhǔ)可控(kòng)；三是医疗健康基(jī)础(chǔ)设施(shī)。

　　为何看好(hǎo)电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变化的影响日(rì)益(yì)显现，全球各国(guó)的脱碳行动(dòng)变(biàn)得越(yuè)来(lái)越重要(yào)。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个方(fāng)面。中国在这(zhè)方面为投(tóu)资者提供了重要的机会。中国在电动(dòng)汽(qì)车价值链(liàn)的供应方面(miàn)是全(quán)球(qiú)的领导者，同(tóng)时中(zhōng)国对成品车(chē)辆的需(xū)求方面也(yě)占据重要地位。可能(néng)很多人不知道(dào)的是，全球2022年销售的所有电动(dòng)汽车中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车制(zhì)造(zào)之外，中国也是全球电(diàn)动车基础(chǔ)设施最完善的国(guó)家之一。以充电桩为例，中国平(píng)均一个(gè)公(gōng)共充电桩对应7辆(liàng)车(chē)，欧(ōu)洲是16、美(měi)国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在(zài)电动(dòng)汽(qì)车供应链(liàn)中，有许多公司正在在各自的领域中(zhōng)建立主导地位，以某智能组件为例(lì)，它是电(diàn)动汽(qì)车中用(yòng)于电池和(hé)电机温(wēn)控的(de)关键(jiàn)组件的生产商。该公(gōng)司在(zài)空(kōng)调阀(fá)行业全(quán)球市场占有稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字约60％的份(fèn)额，并在电动汽(qì)车阀门(mén)行业拥有超(chāo)过(guò)90％的市场份额。客户包(bāo)括(kuò)特(tè)斯拉等全球(qiú)电动汽车专家以及(jí)福特(tè)、宝马(mǎ)等(děng)原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电(diàn)动(dòng)汽车在全球范围(wéi)内继续占据市场(chǎng)份额——在法规的(de)支持下，该公司(sī)的(de)增(zēng)长潜力是可(kě)预(yù)见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨(jù)头安(ān)联(lián)投(tóu)资(zī)旗舰基金安联神州A股基金也在3月(yuè)大手笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿美元，截(jié)至3月底，基金前十(shí)大重仓股为贵州茅台、中信(xìn)证券、宁德时代(dài)、中(zhōng)国中(zhōng)免、东方财富、美的集团、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、安井食品、锦(jǐn)江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金对前(qián)十大重仓股(gǔ)逐一加仓，其中加仓(cāng)幅度最大的就是(shì)宁德时代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外，基(jī)金(jīn)对中国中免(miǎn)加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓(cāng)股中其余公司(sī)均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中国汽车工(gōng)业(yè)协会）近日发(fā)布的(de)数据显示，2023年4月，我国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同(tóng)比增(zēng)长52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业(yè)集(jí)中度方面，今年4月，尽(jǐn)管我国新(xīn)能源汽车(chē)市场共计36家动力电(diàn)池(chí)企业(yè)实现装车配套，较(jiào)去(qù)年同期(qī)增加(jiā)2家。但是(shì)排名(míng)前3家、前5家、前10家动力(lì)电池企业动力电池装车量(liàng)分(fēn)别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧较高。

　　企业排名来(lái)看，根据中(zhōng)国汽(qì)车(chē)动力电池(chí)产业创新(xīn)联盟数据显示(shì)，今年(nián)4月，宁德时(shí)代以40.83％的(de)占比(bǐ)持续领跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙头企业(yè)，宁德时代于2023年一季(jì)度实现营业收入890.38亿(yì)元，同比(bǐ)增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季(jì)利润增(zēng)速创(chuàng)历(lì)史(shǐ)新高(gāo)。

　　北向资金调仓换股(gǔ)，“宁王(wáng)”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数据显示(shì)，截(jié)至5月14日，最近7天(tiān)北向(xiàng)资金净流入宁德时代15.75亿元(yuán)，位居(jū)北向净流入(rù)榜首(shǒu)。北向(xiàng)资金净流入较(jiào)多的其它个(gè)股还包(bāo)括宁(níng)德时(shí)代、工业富(fù)联、贵州茅台、工商(shāng)银行(xíng)、北(běi)方华创、兴业银行、紫金矿业(yè)、建设银行(xíng)、比亚迪(dí)、中国石化。北向资金(jīn)净流出较多的个(gè)股包括(kuò)格(gé)力电器、中国建筑、东方(fāng)财富、中(zhōng)国中(zhōng)免、阳光电源、中兴通(tōng)讯(xùn)、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好(hǎo)的(de)“宁王”的外资(zī)还(hái)包括(kuò)“柏基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基在(zài)谈及为何(hé)持有(yǒu)宁德(dé)时代时，写道：宁德时代(dài)所(suǒ)处(chù)的位置是(shì)令(lìng)人羡慕的。它(tā)背(bèi)后有(yǒu)两大增长(zhǎng)机遇一是电动车二(èr)是储能(néng)；CATL聪(cōng)明(míng)地(dì)选(xuǎn)择聚焦磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池，这方面它的市场份额是领先的。此外，磷酸(suān)铁锂电池因(yīn)为安全性、生命周(zhōu)期(qī)和不含钴等特(tè)征而受(shòu)到欢(huān)迎；动力电池的企业发展与(yǔ)政府的脱碳计划是一致的(de)。CATL的领导者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基同时也(yě)解(jiě)释(shì)了：他们如何通(tōng)过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏(bǎi)基也表示(shì)，如(rú)同所有的投资者，他(tā)们的判断也可能(néng)是错(cuò)的。例如，若未(wèi)来新的电池技术出现，宁(níng)德时代的(de)竞争优势不复。随着电池成本下(xià)降，宁(níng)德时代若不能保(bǎo)持(chí)利润率(lǜ)。宁德时代和电动车厂(chǎng)商的关系(xì)若不能维系。这些因素都会影(yǐng)响柏基对于宁德时(shí)代的判断。

　　但(dàn)并非所有的(de)外资(zī)都在加仓(cāng)宁(níng)德时代(dài)。4月另一欧洲巨头安本投资旗(qí)舰(jiàn)中国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时(shí)代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有的前十大重(zhòng)仓股为贵州茅(máo)台(tái)、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测(cè)、招商(shāng)银行、美(měi)的集团、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加仓泸(lú)州老窖

　　宁(níng)德时代之外，互(hù)联(lián)网或者(zhě)食品饮料也颇受关注(zhù)。

　　例(lì)如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民币，截至2023年(nián)一季(jì)度末，基金前十大重仓股为贵州茅(máo)台、金(jīn)山软件(jiàn)、中国平安、招商银行(xíng)、万(wàn)华(huá)化(huà)学(xué)、恒(héng)生金融(róng)、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东方(fāng)。3月基金(jīn)加(jiā)仓幅度(dù)最大的为(wèi)泸州老窖(jiào)，加仓幅(fú)度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票(piào)基金(jīn)-中(zhōng)国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模(mó)47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月底，基(jī)金(jīn)前十(shí)大重仓股为腾讯(xùn)控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银(yín)行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基(jī)金(jīn)加仓阿里巴巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字