今年以(yǐ)来基(jī)金(jīn)代(dài)销机构被基(jī)金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布(bù)与基金(jīn)代销(xiāo)机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机(jī)构类型(xíng)看，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也(yě)有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售(shòu)机构主(zhǔ)动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基金公司(sī)与基(jī)金销售(shòu)机构之(zhī)间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，基金公司严(yán)格筛(shāi)选代销机(jī)构也是降本(běn)增效的主流选择。未来(lái)，基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基(jī)金发布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗(qí)下基金的相关销售业务。值得(dé)注意的是，今年以(yǐ)来，还有(yǒu)方(fāng)正富邦基(jī)金、平安基金，以及(jí)海富(fù)通基金(jīn)停止了(le)与浦领(lǐng)基(jī)金的基金(jīn)销售合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发(fā)布公告(gào)，经与北京虹点基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司、上海凯石财富基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)协商一致(zhì)，自2023年5月29日起(qǐ)，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理销(xiāo)售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长盛基金(jīn)也发(fā)布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基(jī)金销售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自(zì)公告之日起，上(shàng)述公司不再办(bàn)理(lǐ)本公司(sī)旗下(xià)基金(jīn)的开户、认购(gòu)、申购等(děng)基金买入(rù)的相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保留(liú)赎(shú)回业务(wù)，直至(zhì)所有客户赎(shú)回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上银基(jī)金也终止(zhǐ)了与民商基(jī)金(jīn)的基(jī)金销(xiāo)售合作，上(shàng)银基金则于(yú)2月终止与(yǔ)该(gāi)机(jī)构(gòu)的合(hé)作关(guān)系，但也有宝盈(yíng)基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基(jī)金报记者(zhě)统计，截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来，已有18家基(jī)金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司(sī)终止了(le)合计17家独(dú)立基金销售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金(jīn)销售机构的合作(zuò)；5月以来，则(zé)已有9家(jiā)基金(jīn)公司宣布终止了合(hé)计12家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构(gòu)中，正融基金解除合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除(chú)合作关系最(zuì)为(wèi)频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构解除(chú)合作关系，目前(qián)已累计解约(yuē)11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月(yuè)分别(bié)解(jiě)除5家合作关系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严(yán)格(gé)筛(shāi)选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述被解约(yuē)的基金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人士表(biǎo)示(shì)，随着代销机构(gòu)数量增多及监(jiān)管(guǎn)趋严，近几年公募(mù)基金(jīn)公司(sī)对于代销机(jī)构的选择标准也(yě)在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本增效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示，基(jī)金公(gōng)司(sī)终止与销售机构的(de)合(hé)作，无非是以下(xià)三种情(qíng)况：一是基金销量一直得不(bù)到有效增长，对基金(jīn)公司整体基(jī)金销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三是(shì)销(xiāo)售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样(yàng)终止过一轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售(shòu)机构(gòu)的淘汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合作机(jī)构(gòu)，没(méi)有太大意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾(jiǎ)志也表示(shì)，基金公(gōng)司终止与代(dài)销机构(gòu)的合作，通常是基(jī)金代销(xiāo)机构销售(shòu)能力(lì)较弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的处(chù)罚，就会很果断地解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系。“基金公司与基(jī)金代销(xiāo)机构的(de)合作是市场化(huà)的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的(de)潜力，基(jī)金公(gōng)司会依据(jù)自身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选择(zé)的与(yǔ)基金代销机(jī)构合作。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公(gōng)司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择基金销(xiāo)售(shòu)公司(sī)，有一套完整的基金销售(shòu)评估(gū)办法，比如基金销售保(bǎo)有规模(mó)、机构成立时间(jiān)、综(zōng)合能(néng)力，以及(jí)与哪些公司合作等都是考核(hé)的要素，其中，要求其(qí)公募(mù)基金销售保有规模排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要(yào)对接系统，每年要(yào)付出系统维护成(chéng)本，很多(duō)销售公司一(yī)年的保有(yǒu)量也没有多少，甚(shèn)至(zhì)都覆(fù)盖不了成本(běn)。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名(míng)，也有(yǒu)相当一部(bù)分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金代销机(jī)构的合作是双(shuāng)向(xiàng)选择(zé)，基金(jīn)公司希(xī)望(wàng)能有销售能力强的机构合作(zuò)，头部代(dài)销机(jī)构也会对基金公(gōng)司的投研能(néng)力，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银(yín)行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基(jī)础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网(wǎng)平(píng)台流量形(xíng)成显著护(hù)城河(hé)，随着AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将更加夯实，而(ér)券商是(shì)以线(xiàn)下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服(fú)务能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要还(hái)是在银行(xíng)渠道和头部互联(lián)网公司，券(quàn)商(shāng)作为后起之秀，也是不容(róng)忽(hū)视的力(lì)量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年(nián)来，马太效(xiào)应(yīng)依然是基金销(xiāo)售行业所(suǒ)面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售保有量(liàng)数(shù)据显示，一季(jì)度，三方机(jī)构(gòu)销售增长最为明显，互联网流(liú)量优势继(jì)续发力，银(yín)行、三方(fāng)、券商代销(xiāo)占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售渠道(dào)中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一(yī)季度末，公(gōng)募基(jī)金销售保有规模(mó)前100强中，21家独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场公募基金。而(ér)前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基金、天天基(jī)金、腾安基金(jīn)合(hé)计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在(zài)末位的泛(fàn)华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非(fēi)货币(bì)市场公募(mù)基金保有规(guī)模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机(jī)构的代销基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构代销(xiāo)数量不足百只。而(ér)在(zài)115家独立基金销售机(jī)构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还(hái)有6家目前(qián)只跟1家基金(jīn)公(gōng)司(sī)合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售(shòu)行业分化更趋明(míng)显，不(bù)少(shǎo)中小型基(jī)金销售机构(gòu)在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近(jìn)期深(shēn)圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司向中国证券监督(dū)管理委(wěi)员(yuán)会(huì)提交了注销公(gōng)募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许可证的申(shēn)请(qǐng)，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法(fǎ)》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基(jī)金销售机构(gòu)监督(dū)管理办法》等有关规定(dìng)，中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限(xiàn)公司公募(mù)证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服务有限(xiàn)公司公募(mù)证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许(现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在平胸妹子越来越多xǔ)可(kě)证的公(gōng)示(shì)。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也是目前第一(yī)家主动(dòng)注销基金销售牌(pái)照的保险代理(lǐ)公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来，有不少基金(jīn)代(dài)销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照，退(tuì)出(chū)竞争行业。比(bǐ)如河南(nán)安存基金、科地(dì)瑞富(fù)基金、晟视(shì)天下基金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择(zé)主动注(zhù)销基(jī)金(jīn)代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原因(yīn)被(bèi)吊(diào)销牌照现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在平胸妹子越来越多(zhào)，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣(xuān)布(bù)注销上海久(jiǔ)富财富基(jī)金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等(děng)第三方代销机构也(yě)被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未来(lái)基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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