今(jīn)年以来(lái)基金代(dài)销机(jī)构被基金公司解约的(de)情形(xíng)明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布与基金代(dài)销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独(dú)立基金销售机构(gòu)居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近年(nián)来(lái)由于经(jīng)营不善或违(wéi)规，已(yǐ)有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公(gōng)司(sī)与基金销(xiāo)售机构之(zhī)间的(de)合作本就是双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基(jī)金公司严格筛选代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也是降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得(dé)基金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金(jīn)办(bàn)理该(gāi)公司旗下基(jī)金的相关销售业务。值得注(zhù)意的是，今(jīn)年(nián)以来，还(hái)有(yǒu)方正富邦基金、平安(ān)基金，以及(jí)海富通基(jī)金停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售(shòu)合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经(jīng)与北(běi)京虹点基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基(jī)金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理销售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商(shāng)基金销售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述(shù)基金销售(shòu)机构将不再代理(lǐ)公司旗(qí)下所有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上(shàng)述公司不再办理(lǐ)本公(gōng)司旗下(xià)基金的开户(hù)、认购、申购(gòu)等基金买入的相(xiāng)关业务(wù)，只保(bǎo)留赎回业(yè)务(wù)，直(zhí)至(zhì)所有客户赎回全部份额(é)。而在今(jīn)年4月(yuè)，西部利得基金(jīn)、上银基金(jīn)也终止了与(yǔ)民(mín)商(shāng)基金的基(jī)金销(xiāo)售合作(zuò)，上(shàng)银基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作(zuò)关(guān)系(xì)，但也(yě)有宝盈(yíng)基(jī)金、万家基金新增与民商(shāng)基金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计(jì)7家独(dú)立(lì)基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基金销售机(jī)构的代(dài)销合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；5月以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基兴致缺缺的意思是什么意思，兴致缺缺是一个成语吗金公司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了合计12家基金(jīn)代销机构的合作(zuò)，这其中包括独立基(jī)金销售(shòu)机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中(zhōng)，正融基金解除合(hé)作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作关系(xì)最为频繁，3月(yuè)以来(lái)几乎每(měi)月都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富(fù)通基(jī)金今年2月和3月分别解除(chú)5家合作(zuò)关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机(jī)构

　　助推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体来(lái)看(kàn)，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随着代销机构(gòu)数量增多及监(jiān)管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司对于代(dài)销机构的选(xuǎn)择标准也在(zài)提高。在(zài)高(gāo)质量(liàng)发展(zhǎn)背(bèi)景下，严格筛选(xuǎn)基(jī)金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效(xiào)的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示，基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是(shì)基金销量一直得不到(dào)有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基金公司(sī)整(zhěng)体基(jī)金销(xiāo)售贡献不(bù)大；二是(shì)受(shòu)到监管处罚(fá)；三(sān)是(shì)销售机构主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过一轮，理由无非就(jiù)是(shì)这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以来(lái)权益(yì)市场(chǎng)低迷，基金销售困难也加速了对(duì)尾部销(xiāo)售机(jī)构的淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作机(jī)构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒(tú)增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示(shì)，基金公司终止与(yǔ)代销机(jī)构的(de)合作，通(tōng)常(cháng)是基金代销机构销(xiāo)售能力(lì)较弱，且又受到监管的处(chù)罚，就会很果(guǒ)断地解除(chú)合作关系(xì)。“基金公司与基金代(dài)销机(jī)构的合作是市场化的(de)，要考虑(lǜ)维护成(chéng)本与合作的(de)潜(qián)力，基金公司(sī)会依(yī)据自身的发展状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公(gōng)司渠(qú)道负责人透露，其(qí)所在公司选(xuǎn)择(zé)基金销售公司，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办法，比如基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有规模、机构(gòu)成立时(shí)间(jiān)、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合(hé)作等(děng)都是(shì)考(kǎo)核的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其(qí)公募(mù)基金销售(shòu)保(bǎo)有规模排名(míng)排(pái)名前(qián)100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需(xū)要对(duì)接系(xì)统(tǒng)，每年要(yào)付出系统维(wéi)护(hù)成本，很(hěn)多销售公司一年的保(bǎo)有量也(yě)没有多(duō)少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负(fù)责(zé)人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公(gōng)司与基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合作是双向选择，基(jī)金公(gōng)司希望能有(yǒu)销售能力强(qiáng)的机构(gòu)合作，头部代销(xiāo)机构也会对(duì)基金(jīn)公司的投(tóu)研能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金(jīn)研究人(rén)士称，目前(qián)基金代销的机(jī)构主(zhǔ)要分为银(yín)行、第三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有千秋(qiū)，比如(rú)，银行(xíng)在(zài)渠道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服(fú)务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网(wǎng)平台流量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是以线(xiàn)下营业部为(wèi)抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还(hái)是在银行渠(qú)道和头部互(hù)联网公司，券(quàn)商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜劣汰(tài)或将持(chí)续

　　近年(nián)来，马太效应依然是基(jī)金(jīn)销售行业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的(de)重要趋势。

　　兴致缺缺的意思是什么意思，兴致缺缺是一个成语吗中(zhōng)国基金(jīn)业协会最新公(gōng)布的公募基(jī)金销售保(bǎo)有量数(shù)据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最(zuì)为明显，互联(lián)网流量优势(shì)继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销(xiāo)占比已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独立基金销售渠道(dào)中，头(tóu)部机构竞争优势更(gèng)为突(tū)出。截至(zhì)今年一季(jì)度末，公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保有规模前(qián)100强中，21家(jiā)独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金。而前(qián)三(sān)名蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基(jī)金、腾(téng)安基(jī)金(jīn)合计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中排在末(mò)位的泛华普益基(jī)金销售有限公司，其非货币市兴致缺缺的意思是什么意思，兴致缺缺是一个成语吗场(chǎng)公募(mù)基金保有(yǒu)规模为54亿(yì)元，首尾差距十(shí)分明显，未(wèi)上榜的(de)独立基(jī)金销售机(jī)构保有规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市(shì)场(chǎng)473家基(jī)金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销(xiāo)售机(jī)构的(de)代(dài)销基(jī)金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此(cǐ)同时，也有(yǒu)111家基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构代销(xiāo)数量不(bù)足百(bǎi)只。而在(zài)115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际(jì)上(shàng)，近(jìn)些年(nián)来基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销售机构在行(xíng)业大洗牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据证监会(huì)网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售有限公(gōng)司(sī)向中国证券监(jiān)督管理委员会(huì)提交了注销公募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可证的(de)申请(qǐng)，根据《行政许可(kě)法》《证券投(tóu)资(zī)基金法》《公开(kāi)募集证券投资基金(jīn)销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定(dìng)注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的(de)公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目前第一家主动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)的(de)保险代(dài)理公司(sī)。

　　实际上，近年来(lái)，有不(bù)少基金代销(xiāo)机构(gòu)由于经营困难等(děng)原(yuán)因(yīn)，主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基(jī)金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择主动注销基(jī)金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违规等原因(yīn)被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监局发布消息(xī)，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等第(dì)三方(fāng)代(dài)销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，严监管态势下，未来(lái)基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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