民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于(yú)我们(men)观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一(yī)大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及(jí)参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高(gāo)效益(yì)客(kè)户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国(g稚优泉这个牌子怎么样，稚优泉这个牌子怎么样啊uó)出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

稚优泉这个牌子怎么样，稚优泉这个牌子怎么样啊　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期(qī)的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业(yè)类(lèi)型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息(xī)是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的(de)企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观(guān)调(diào)研(yán)系列之(zhī)三：广(guǎng)交会(huì)下的出(chū)口群像(xiàng)》

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