金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及(jí)期货事务(wù)监察委员会、香港(gǎng)金(jīn)融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合作。北向互换(huàn)通下的(de)交易将于(yú)2023年5月15日启动。初(chū)期，全部境外(wài)投(tóu)资者通过北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交易在轧差后的(de)名义(yì)本金净额(é)每日不(bù)超(chāo)过人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货(huò)事务监察(chá)委员会、香港金融管(guǎ胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么n)理局即将(jiāng)正式(shì)启动香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作

　　为促进内地(dì)与香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融衍(yǎn)生品市场的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年(nián)7月4日(rì)，中(zhōng)国人民(mín)银行(xíng)（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港证券(quàn)及期货事务监(jiān)察委员会（以(yǐ)下简称香港证监会）、香(xiāng)港(gǎng)金融管(guǎn)理(lǐ)局（以下简称香港金(jīn)管局）发布联合公告，同意中国外汇交(jiāo)易中心(xīn)（全国银行间同业拆借中(zhōng)心(xīn)）（以下简(jiǎn)称外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心）、银行间市场清(qīng)算所股份有限公司（以下简称上海清算(suàn)所(suǒ)）和香港场外结算(suàn)有限公司（以下(xià)简称场外(wài)结算公司(sī)）开(kāi)展香(xiāng)港与(yǔ)内地(dì)利率互换市场互联互通合作(zuò)（以下简称“互(hù)换通”），初期(qī)先行(xíng)开通“北向互(hù)换通”，香港(gǎng)及其他国(guó)家(jiā)和地区的境外投资(zī)者可通过两地基础设(shè)施(shī)互(hù)联互(hù)通参与内地银行间金融衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场。自(zì)联合公(gōng)告(gào)发布以来，“互换通(tōng)”的各(gè)项(xiàng)准(zhǔn)备(bèi)工作进展顺利，“北向互换通”下的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动。为便(biàn)于“北向(xiàng)互(hù)换通”的顺利推出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及结算(suàn)安(ān)排(pái)

　　（一）交(jiāo)易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初(chū)期可交易品种为利率互换产(chǎn)品，报价、交易及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即(jí)互换通报价商）需与外(wài)汇交易中心(xīn)签署报价商协议，并为上海清算所利(lì)率互换集(jí)中清算业务的清算会员或该类会员的(de)清(qīng)算(suàn)客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的境外投资者为(wèi)符合人民银(yín)行(xíng)要求并完成内地(dì)银行间债券市场准入备案的境外机构投(tóu)资者(zhě)，并经外汇(huì)交易(yì)中心开通“北向互(hù)换通”交易(yì)权限(xiàn)。拟申请(qǐng)开通“北向互换通”交易权限的境外投(tóu)资者(zhě)需(xū)同时(shí)申请成为(wèi)场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司(sī)的清(qīng)算会员或该类会(huì)员(yuán)的清算客户(hù)。

　　（三）交(jiāo)易及(jí)结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇(huì)交易(yì)中心与(yǔ)人民银行认可的境外电子(zi)交(ji胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么āo)易平台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安(ān)排：上海清算所和场外结算公司建立中央对(duì)手方清(qīng)算机(jī)构(gòu)互(hù)联互通，共同向境内(nèi)外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过“北向互(hù)换通”开展利率(lǜ)互换交易在轧差后(hòu)的名(míng)义本(běn)金(jīn)净额每日不(bù)超过人民币(bì)200亿(yì)元，后续(xù)可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度(dù)：上海清算(suàn)所与场外结算公司针对双方清(qīng)算所之间的(de)风险敞口建立“互换通(tōng)”资源(yuán)池(chí)。初期，上海清算所与场外结算公司之间净头寸对应的(de)“互换通”资(zī)源池风险敞(chǎng)口设(shè)定上限不超过人民币40亿(yì)元(yuán)，后续(xù)可(kě)根据(jù)市场情况(kuàng)适时调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和香港金管局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管(guǎn)合作原则和(hé)具体安排达成共识，并签(qiān)署了《关于内地-香港(gǎng)债(zhài)券(quàn)及衍生品市场相关事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘录健全了(le)两(liǎng)地(dì)监(jiān)管(guǎn)机构在债券及衍(yǎn)生品市场(chǎng)方面(miàn)的监管合作安排胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么(pái)和(hé)联络协商机制，共同维护(hù)“互换通”的正(zhèng)常运(yùn)行、金融(róng)市场稳定和公(gōng)平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上海清(qīng)算所和场外结算公司应当依(yī)法履行(xíng)“互换(huàn)通”下(xià)的各项职责(zé)，组织市场各(gè)方有序开展“北向互换通”业务。清(qīng)算会员应当(dāng)遵守相关监管规定(dìng)及业务(wù)规(guī)则(zé)，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险，做好投(tóu)资者(zhě)教育和服务，切(qiè)实(shí)维护投资者合法权益。投资者应当(dāng)充(chōng)分(fēn)了解两(liǎng)地市场(chǎng)法律(lǜ)法规(guī)、业务规则和实践操作的差异，评估和控制(zhì)风(fēng)险(xiǎn)，理性开展相(xiāng)关(guān)投(tóu)资。

　　市场各方(fāng)应进一(yī)步做好准备(bèi)工作，确保“北(běi)向互换通(tōng)”顺利启(qǐ)动。有兴(xīng)趣(qù)参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的投资者可联系外汇交易中心、上(shàng)海清(qīng)算所、场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司为(wèi)参(cān)与(yǔ)做准备。

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