中国金融(róng)行(xíng)业加速(sù)对外开放，外资(zī)券(quàn)商们的2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续公布(bù)：9家外(wài)资控股(gǔ)券商中(zhōng)，仅有4家在2022年取(qǔ)得盈(yíng)利，另外5家均出(chū)现亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成立的摩根大通(tōng)证券2022年业绩(jì)突飞(fēi)猛进，当年净利润达到2.63亿元，领先(xiān)各家(jiā)“洋(yáng)券(quàn)商”。相比之下，与摩根大通(tōng)证券同期获批的(de)野村东(dōng)方(fāng)国(guó)际(jì)证券2022年亏损达到2.25亿元，业(yè)绩分化加剧。

　　另(lìng)外，今(jīn)年3月瑞信、瑞银“官宣”合并(bìng)，两家国际(jì)金融巨头均在国内拥有外(wài)资(zī)控股券商牌照(zhào)。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则(zé)大(dà)赚2.24亿元。后(hòu)续两家外资控股券商面临(lín)的“一参一(yī)控”问题(tí)如何解决，仍是(shì)业(yè)内关注(zhù)重点。

　　过去几年(nián)里，“财富管理(lǐ)转(zhuǎn)型(xíng)”成为行业热(rè)词。而透视各(gè)家外资(zī)券商在2022年的“打法(fǎ)”来(lái)看，依托于(yú)各自股东资源禀赋(fù)、深入财富管(guǎn)理成为其在中国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资(zī)控股(gǔ)券商半数亏损

　　对于国内各家(jiā)证(zhèng)券公司(sī)来(lái)说，除了面临行业“二八分化(huà)”的激烈态势(shì)，来自“洋券商”们(men)的市场(chǎng)竞争(zhēng)也同(tóng)样带来压力(lì)。

　　日前，中证(zhèng)协公布(bù)各家(jiā)券商2022年年报/财务数据(jù)，9家(jiā)外(wài)资控股(gǔ)券商纷纷晒出(chū)2022年(nián)成绩单。

　　在(zài)2022年的“券(quàn)商(shāng)小年”，受(shòu)制于市场行(xíng)情、成立时间、牌(pái)照(zhào)资(zī)质等(děng)问题，9家共有5家出现亏(kuī)损，分别为瑞信(xìn)证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万(wàn)元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万元(yuán)）。

　　具(jù)体(tǐ)来(lái)看，瑞信(xìn)证券(quàn)2022年实现(xiàn)营业(yè)收入2.89亿元，同比(bǐ)下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东方国际(jì)证券则(zé)延(yán)续自成(chéng)立以(yǐ)来的亏损状(zhuàng)态(tài)：2022年实(shí)现营业收(shōu)入1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获(huò)得外资股东(dōng)增持而成为外(wài)资控(kòng)股券商的汇丰前海证券，业(yè)绩较上年出现明显进(jìn)步，但(dàn)仍(réng)然录得亏损：2022年实现(xiàn)营业收入(rù)5.04亿元，同比增(zēng)长54.78％；实(shí)现净亏(kuī)润5223.54万元(yuán)，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外(wài)，大(dà)和证券(quàn)和星(xīng)展证券均(jūn)于2020年获得证监(jiān)会批文(wén)，分别于(yú)2020年底(dǐ)、2021年初完成工商登记，正(zhèng)式展(zhǎn)业(yè)时间不(bù)长。星展证券2022年(nián)实现营(yíng)业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较(jiào)上年同期有(yǒu)所(suǒ)收(shōu)窄(zhǎi)。大和(hé)证券2022年实现营(yíng)业收入4773.93万(wàn)元(yuán)，同(tóng)比下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏(kuī)幅进一(yī)步扩(kuò)大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影响，证券行业营(yíng)业收(shōu)入普遍(biàn)下降，外资控股券商也难以幸免。且(qiě)新公(gōng)司(sī)建设成本、业务费(fèi)用、员工薪酬等支出过高(gāo)，在展业初期容易导致亏损的产生。

　　与国内(nèi)大型券商相比，外资控股券商(shāng)仍呈(chéng)现“本小(xiǎo)利薄(báo)”的情况，自营业务影(yǐng)响有(yǒu)限，因此影(yǐng)响2021年业(yè)绩的主要还(hái)是经(jīng)纪、投行等(děng)传(chuán)统业务。

　　例如，瑞信证券(quàn)在(zài)2022年(nián)年报中表示，其当年投行业(yè)务(wù)手续费及佣金(jīn)净收入为(wèi)6561.57万元，同比下(xià)滑72.7％；经纪业务为1.06亿元(yuán)，同比下降46.44％。而营业支出则有(yǒu)增无(wú)减，业务(wù)及管理(lǐ)费从上年的(de)4.27亿(yì)元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通(tōng)证券大赚2.6亿

　　当然，也(yě)有“外来的和尚(shàng)”念好了中国市场这(zhè)本(běn)经。

　　具体来(lái)看，2022年共(gòng)有4家外资控股券商实现盈利，分(fēn)别为(wèi)摩根大通证券(quàn)（2.63亿元(yuán)）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高(gāo)华（8163.28万元）和摩根士丹利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩根大通证券和瑞银证券均实现了(le)营收(shōu)、净利(lì)润(rùn)的双(shuāng)增长。

　　摩根大通证(zhèng)券(quàn)2022年实现营业收入8.84亿元，同(tóng)比(bǐ)增长39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)增长264.94％，这(zhè)一业(yè)绩水(shuǐ)平在2022年的(de)“券业(yè)小年”可(kě)算(suàn)是相当亮眼(yǎn)。

　　从员(yuán)工规(guī)模(mó)来看，截至2022年底，摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券共(gòng)有(yǒu)员工210人，数量在行(xíng)业内排名下(xià)游，但其业绩已跻身行业(yè)中游水平(píng)，而(ér)这只是摩根大通证券展业的第(dì)三个完整会(huì)计年度。

　　公(gōng)开信(xìn)息显(xiǎn)示，摩(mó)根(gēn)大通证券于2019年3月获得证监会批复，成立合资证券公司。彼时(shí)由摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权(quán)，外高桥(qiáo)集(jí)团、珠海(hǎi)迈兰(lán)德等(děng)5家内资股东持有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内(nèi)资股(gǔ)东所持股权(quán)，成为摩根大(dà)通(tōng)证券唯一(yī)股东。

　　财(cái)务报表显示，摩根大通证(zhèng)券2022年(nián)经纪(jì)业务大(dà)爆发，实现(xiàn)手(shǒu)续费净收(shōu)入(rù)5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表(biǎo)示，其(qí)证券(quàn)经纪业务(wù)团队成立(lì)已(yǐ)逾(yú)三年，2022年(nián)业务开展(zhǎn)和(hé)运作取得(dé)进(jìn)一步进(jìn)展，新客户开发稳(wěn)步推进。摩根大通证券充(chōng)分(fēn)利用全球化的平(píng)台优势，整合集(jí)团资源(yuán)，持续(xù)关(guān)注并开(kāi)拓(tuò)传统QFII投资者以(yǐ)及新取得QFII牌照的合格境外机(jī)构投资者，目标(biāo)客(kè)群机(jī)构投资者(zhě)队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发合并(bìng)

　　“一(yī)参一(yī)控”下或将取舍(shě)

　　除摩根(gēn)大通证券外，瑞(ruì)银证券在2022年(nián)也取得了较好的业绩表(biǎo)现(xiàn)：当期实现(xiàn)营业(yè)收入11.79亿(yì)元，同比增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是(shì)进入中国时间最早的一批合(hé)资券(quàn)商之一，早(zǎo)在2007年就已在(zài)国(guó)内展业。2022年(nián)3月，瑞士银行受让(ràng)两家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提(tí)升至67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正式员工(gōng)383人。

　　财务报表显示，瑞(ruì)银证券2022年投行业务进步明(míng)显，当期实现手(shǒu)续(xù)费(fèi)净(jìng)收入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞(ruì)银证券表示，其在2022年完成了创业(yè)板注册(cè)制改革(gé)后的IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪深交易所互联互(hù)通全球(qiú)存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今(jīn)年3月，百年(nián)大行瑞士信(xìn)贷(dài)被竞争对(duì)手瑞银(yín)收购。瑞信集团(tuán)和瑞银集团(tuán)股份公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日(rì)正式宣(xuān)布(bù)达成(chéng)合并(bìng)协议，瑞士联邦(bāng)财政部、瑞士国家(jiā)银兴致缺缺的意思是什么意思，兴致缺缺是一个成语吗行（SNB）和瑞士(shì)金融(róng)市(shì)场监督管理局（FINMA）介入了此项(xiàng)交易。

　　上(shàng)月瑞银发布(bù)一季(jì)报时(shí)表示，对瑞信(xìn)的收购交易预(yù)计在6月底前完成。不言而喻的(de)是，集团层面的(de)合并对两家外(wài)资控股券商在(zài)中国(guó)展业情(qíng)况，也将造成(chéng)一定影响。

　　基(jī)于此，审计(jì)所(suǒ)普华(huá)永道对瑞信证券出具了带(dài)强调事(shì)项段的无保留意见审计报告(gào)：2023年3月19日，瑞(ruì)信集团与瑞(ruì)银(yín)集(jí)团(tuán)股份公(gōng)司之(zhī)间达成协议(yì)和(hé)合并计(jì)划，截止报告(gào)日，上述(shù)协议和(hé)合(hé)并计(jì)划(huà)的完(wán)成日尚(shàng)不明(míng)确。瑞信证券作(zuò)为瑞信集团股(gǔ)份(fèn)有限(xiàn)公司(sī)下属控股子公司(sī)，未来的(de)运营和(hé)财务业绩受到上述合并(bìng)可(kě)能产生的影响亦不明确，该事项表明存在可能导致对公司持续经营能力产生重大疑虑(lǜ)的重大不确定性(xìng)。

　　瑞信证券(quàn)前(qián)身为成立于2008年的瑞信(xìn)方(fāng)正证券(quàn)，系(xì)证监会修订(dìng)《外商参股(gǔ)证(zhèng)券公(gōng)司(sī)设立规(guī)则》后首家获批的(de)合资证(zhèng)券公司(sī)。2020年4月(yuè)，证监会核准瑞信(xìn)向瑞(ruì)信(xìn)方正证券增资2.89亿元获(huò)得控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公(gōng)告(gào)称(chēng)，拟以11.4亿元的(de)对价(jià)转让瑞信证(zhèng)券49％股权。在该笔交易(yì)完成后，瑞信将全资持有瑞信证券。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞信证(zhèng)券将(jiāng)受同一股(gǔ)东控(kòng)制。

　　根据《证(zhèng)券公司股权管理规定》，证券公司股(gǔ)东以及股(gǔ)东的控(kòng)股股(gǔ)东、实际控制人参(cān)股证(zhèng)券(quàn)公司的(de)数量(liàng)不得超过2家(jiā)，其(qí)中(zhōng)控制证券公司的数(shù)量不得超过(guò)1家。在面临(lín)“一参一(yī)控”的限制下，瑞银证券和瑞信证(zhèng)券的牌照(zhào)或将面(miàn)临“一(yī)去(qù)一留”的局面。

　　深入财富管(guǎn)理(lǐ)破局

　　过去几年里，“财富管理转型(xíng)”成为行业热词(cí)。而透(tòu)视各家外资券商在2022年的(de)“打(dǎ)法”不难(nán)发现，依托于各自资(zī)源(yuán)禀(bǐng)赋深入财富(fù)管理成为其在中国展业(yè)的(de)首(shǒu)要方向。

　　例(lì)如，野村东方国际证券表(biǎo)示(shì)，2022年其财富管理业(yè)务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一资产管理账户）”等业(yè)务持续(xù)推进的基(jī)础上，新增(zēng)了特色(sè)投资(zī)咨询(xún)服务（如ESG行业咨询）、上市公司大(dà)宗减持服务、集团间(jiān)跨(kuà)境业务联动(dòng)等多种(zhǒng)业(yè)务模式，通过服务手段的增加及优化，为客(kè)户提供多维(wéi)度、一站式的综合性金融解(jiě)决方案。

　　后续，野(yě)村东方(fāng)国际证券财(cái)富管理(lǐ)业(yè)务将定(dìng)位于“中国高(gāo)端(duān)财富人群”，从产(chǎn)品配置、人员(yuán)建设、中后台支持以及集团(tuán)跨境合(hé)作(zuò)四个方面入(rù)手，打造以产(chǎn)品为中心的业务(wù)核心竞争力，持续为中国投资者提供具(jù)有野(yě)村集(jí)团特色的高(gāo)质(zhì)量财富(fù)管理(lǐ)服务。

　　在完成高盛集(jí)团全(quán)资持股备案(àn)后，高盛(shèng)高(gāo)华在2021年(nián)底与北(běi)京(jīng)高华签订(dìng)《业务转让(ràng)协议》，受(shòu)让北京高华(huá)的所有(yǒu)业务。2022年5月，高盛高华获证监会核发(fā)新增证券经纪、证券投资咨询、证券自营及代销金(jīn)融产(chǎn)品业务(wù)的(de兴致缺缺的意思是什么意思，兴致缺缺是一个成语吗)业务(wù)许(xǔ)可。2023年2月(yuè)，高(gāo)盛(shèng)高华与北京高(gāo)华完成业务(wù)迁(qiān)移工作。

　　高盛高(gāo)华表示，其将持续以资产配置(zhì)为核心进行新产(chǎn)品(pǐn)和服务的(de)研发工作，进一步赋能部门为在(zài)岸客户提供财富管理综合解决方案，丰富客户产品(pǐn)种类选择，开展境内私(sī)人财富管理平(píng)台未来战略规(guī)划(huà)，并进(jìn)一步(bù)拓展(zhǎn)境(jìng)内产(chǎn)品(pǐn)平台。

　　与此(cǐ)同时，高盛(shèng)高华将持续推进私募股权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续(xù)代销第三方金融产(chǎn)品并(bìng)推进跨境投资新产品的(de)研发，为客户提供直接(jiē)对接境(jìng)外资本市场(chǎng)的机会。

　　另外，依托于外资股东打造私人财富管理业(yè)务，这在具备外资银行股东背景的券商(shāng)中较(jiào)为多见。例(lì)如，汇(huì)丰前海(hǎi)证券表示(shì)，其于2022年4月正式成立私人财富管(guǎn)理部，负责公司高(gāo)净值个人客(kè)户综合(hé)财富管(guǎn)理(lǐ)业(yè)务的(de)运作。私人(rén)财富(fù)管(guǎn)理部以汇丰前海证(zhèng)券为(wèi)平台(tái)，依(yī)托汇丰环球(qiú)私人银(yín)行，致力为高净值和(hé)超高净值客(kè)户(hù)及其家族(zú)提供专业、多元(yuán)及定(dìng)制(zhì)化的资产配置服务，为客(kè)户实现其投资目(mù)标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信(xìn)托资讯业务，与4家国(guó)内头部信托公司(sī)达成战略合作。同(tóng)时，瑞银证券(quàn)在2022年(nián)重启(qǐ)深圳分公司财富(fù)管理业务，依托国(guó)家对粤港澳大湾区(qū)的(de)新政举措，致力于发(fā)展财富管理大湾区(qū)业务。

　　瑞银(yín)证券表示，其财富管理(lǐ)部秉持着为客户进(jìn)行全方位资产配置(zhì)和满足客户全生命周期(qī)财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)的(de)理念，进一步完善(shàn)投资解(jiě)决(jué)方案和(hé)财富规划(huà)方(fāng)面的业务(wù)，一方面积极扩充现有架(jià)上策略(lüè)，精选(xuǎn)上架多支(zhī)产(chǎn)品为(wèi)客户在同一(yī)策略(lüè)下提供差异化选择及(jí)多元(yuán)化的投资方案。

　　外资券(quàn)商队(duì)伍不断扩(kuò)大

　　随(suí)着中国(guó)资本市场对外(wài)开(kāi)放的力度不断加大，各外资金融机构加速(sù)了在境内设立控股(gǔ)券(quàn)商的进程。

　　今(jīn)年(nián)1月，渣(zhā)打(dǎ)证券获批准设立，公司注册地(dì)为北京市，注册资本为人民(mín)币10.5亿元(yuán)，业(yè)务范围包(bāo)括(kuò)证券经纪、证券(quàn)自营、证券承(chéng)销、证券(quàn)资产(chǎn)管理(lǐ)（限于(yú)从(cóng)事资产(chǎn)证(zhèng)券化(huà)业务）。

　　值得关注的(de)是，渣打(dǎ)证券(quàn)是首家新(xīn)设(shè)的外商独资证(zhèng)券公司。就监(jiān)管批复信(xìn)息(xī)来看(kàn)，渣(zhā)打证券由渣打银行（香港）有限公(gōng)司全资设立(lì)，出资额(é)10.5亿元人民币。

　　算(suàn)上渣打(dǎ)证券(quàn)在内，目前国内的外资(zī)控股券商数(shù)量已达到(dào)10家。其(qí)中，摩根大(dà)通证券（中国）、高盛高(gāo)华(huá)证券、渣打证券均为外商独资券商(shāng)。从数量上来(lái)看(kàn)，外(wài)资(zī)控股券商已成(chéng)为市场上不(bù)容(róng)忽(hū)视(shì)的“新势力(lì)”。

　　此外，目(mù)前还(hái)有数家外资券商的设立申请静待审(shěn)批(pī)。截(jié)至5月5日，花(huā)旗证券、法巴证券、日(rì)兴证券(quàn)、青岛意才(cái)证券等多(duō)家外资(zī)券(quàn)商的设立申(shēn)请仍处(兴致缺缺的意思是什么意思，兴致缺缺是一个成语吗chù)于(yú)证监会审批阶段。其中，法巴证券和(hé)青(qīng)岛意(yì)才证(zhèng)券已(yǐ)获第(dì)一次(cì)意(yì)见(jiàn)反馈(kuì)。

　　今年3月底(dǐ)，证监(jiān)会(huì)主席易会(huì)满等先后在(zài)京会见美国桥水(shuǐ)基金(jīn)、法国东方汇理、日本大和证券、英国汇丰、加拿大宏利(lì)金(jīn)融、新(xīn)加(jiā)坡淡马锡(xī)、德国安联保险、意大利联合圣保(bǎo)罗(luó)银行、美国景顺和高盛等国际金(jīn)融(róng)机构(gòu)负责人。

　　来(lái)访的国际(jì)金(jīn)融(róng)机(jī)构负责人(rén)普遍表示，此次来华亲身(shēn)感受(shòu)到(dào)中国经济的强大韧性、潜力和(hé)活力，坚定看好中(zhōng)国经济和中(zhōng)国资本(běn)市(shì)场发(fā)展前景。近年(nián)来(lái)中国(guó)资本市场对外开放稳步(bù)推进(jìn)，为国际金融机(jī)构和(hé)全球(qiú)投资者带来了实实在在的机遇。各金融(róng)机构高度重视中国市场(chǎng)，将继续与(yǔ)中国深化合作，积极拓(tuò)展在(zài)华业务和投(tóu)资，期(qī)待实现互利共赢(yíng)。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国内(nèi)券商也纷纷感(gǎn)受到了挑(tiāo)战和(hé)机遇。例如，华西证(zhèng)券即在(zài)2022年年报中表示，外资机构(gòu)来华展业(yè)便(biàn)利度不断提升，经营范围(wéi)和监(jiān)管(guǎn)要(yào)求实现国民待遇，外资券商、资(zī)产管(guǎn)理(lǐ)机构等加(jiā)速布局，全力抢滩中国证(zhèng)券市场，对本土证券公司既(jì)带(dài)来(lái)了国(guó)际金(jīn)融机构全(quán)面(miàn)参与中国资本(běn)市场竞争所形成的冲击，也带来了通(tōng)过与国际金融(róng)机构直(zhí)接合作促(cù)进业务发展、提升管(guǎn)理水平的机遇。

　　西部证券也表示，当前证券行业集中度稳(wěn)中有升，头部券商竞争优势更趋明显，业务多(duō)元化发(fā)展趋势初步形成，金融科技对行(xíng)业发展理念的变革和重塑不断(duàn)深化，外资券商(shāng)市场冲击(jī)将逐渐显现，证券行业竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 兴致缺缺的意思是什么意思，兴致缺缺是一个成语吗