民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观(guān)察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国(guó)企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明(míng)显增多(duō)。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客(kè)户(hù)充分(fēn)交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈(kuì)，一带一(yī)路(lù)国家(jiā)订单(dān)增幅较(jiào)大(dà)。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是(shì)为保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预(yù)期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季(jì)度中国(guó)出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的(de)长期趋势。撒贝宁个人资料简历

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不(bù)意味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外(wài)交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi撒贝宁个人资料简历)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购(gòu)商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业(yè)同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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