近期《2023年五一假期旅游预测报(bào)告》显示(shì)，该平台假期(qī)国内(nèi)酒(jiǔ)店、景区(qū)门票、机票订单量(liàng)均反超2019年水平。同时民(mín)航局披露，从机票预订数据看，五一假期订票已超600万人次，或成为史上(shàng)旅游出(chū)行(xíng)热度最(zuì)高(gāo)的五一假期。此外近20部影片定档五一，节假日院线有望迎来强复苏。在消费需求火爆下，可以关注交运、旅游、影视等(děng)行业机会。

　　五一订单火爆

　　旅(lǚ)游出行旺季来(lái)临

　　自去年疫(yì)情防(fáng)控优化调整以来，国内疫后复苏趋势较强。近(jìn)日某(mǒu)酒店龙头企业(yè)发布一(yī)季度经营数据，公司一季度整体入住率同比增长16.4％，平均房价、RevPAR（每间可供(gōng)租出客房产(chǎn)生的平均实际营(yíng)业收入）分别同比(bǐ)增长23.9％、58.3％，恢复(fù)至2019年同期的(de)95％、125％和(hé)118％。

　　交运方(fāng)面，据(jù)民航局数(shù)据，一(yī)季(jì)度民航运输共完(wán)成运输总(zǒng)周转量239.9亿吨公(gōng)里，同比增(zēng)长39.7％，行(xíng)业总体运输规模相当于2019年同期(qī)的77.6％，较2022年四季度(dù)大幅提升38.5个百分点(diǎn)；一季度(dù)共(gòng)完(wán)成(chéng)旅客(kè)运输量1.29亿人(rén)次(cì)，同比增长68.9％，旅客运(yùn)输(shū)规(guī)模相当于2019年同期(qī)的80.0％，较2022年(nián)四季度大幅提升51％。

　　五一假(jiǎ)期出行(xíng)需求(qiú)更(gèng)是(shì)火爆。4月20日的《2023年五一假期旅游预测报告》显示，距离假期不到10天，特别是住宿火爆(bào)程度(dù)远超预期，五一境(jìng)内酒店市(shì)场搜索(suǒ)热度已达(dá)2022年(nián)同期9倍以上，相(xiāng)较2019年五一同期也增长近200％。今年五一也是出境团队游(yóu)试点恢复后的首个长(zhǎng)假。数据显示，出(chū)境机票搜索热度同比2019年同(tóng)期恢(huī海南是什么气候类型特点，海南是什么气候类型区)复至(zhì)大约(yuē)120％，出境游(yóu)酒店搜(sōu)索热度同(tóng)比2019年恢复至大约70％。

　　同时，4月(yuè)25日，外(wài)交部宣布自4月29日起(qǐ)，所有来华人员(yuán)可以登机(jī)前(qián)48小时(shí)内抗(kàng)原检测代替核酸检测，航空公(gōng)司(sī)不(bù)再查验登机(jī)前检(jiǎn)测(cè)证明。针对来华(huá)人员的防疫政策放(fàng)宽后(hòu)，入境(jìng)客流量有望进一步提升，继续刺激国际客流复苏。

　　与此(cǐ)同时，民(mín)航(háng)局预计，五(wǔ)一假期民航将运输(shū)旅客900万人次左右。2019-2021年(nián)的(de)民(mín)航(háng)旅客(kè)量分别为691万(wàn)、316万、866万，去年相关(guān)数(shù)据(jù)未公布(bù)，不(bù)过民航局当时预计旅客量为200万人次。因此今年有望(wàng)将(jiāng)超过疫情前水平，成为(wèi)史上(shàng)旅(lǚ)游出(chū)行热度最(zuì)高的五一假期(qī)。

　　五一假期(qī)预(yù)售数据仍然乐观，叠加出入境政策进一步(bù)放开，旅游(yóu)出行市场(chǎng海南是什么气候类型特点，海南是什么气候类型区)均(jūn)呈向好态势。

　　“红五月”可(kě)期

　　消费复苏有望接棒成主线

　　年报(bào)、一季报披(pī)露(lù)节前结束，截至(zhì)4月28日，已经披露(lù)一季报的(de)上市(shì)公司接(jiē)近4000家。从目(mù)前财报披露情况看，旅游(yóu)出(chū)行相关板块(kuài)景气度显著恢复，用整体法测算(suàn)，申(shēn)万社会服(fú)务行业一季度归(guī)母(mǔ)净利润增(zēng)速(sù)达(dá)到144.40％，交通运输(shū)行(xíng)业一季度(dù)归母净利润增速则是142.55％。

　　由于2023年(nián)春节是疫情放(fàng)开(kāi)后第(dì)一个长假(jiǎ)，积压的旅游(yóu)出(chū)行需求集(jí)中释放，且春(chūn)节后旅游行(xíng)情转入(rù)淡季，市场普(pǔ)遍预期(qī)旅游业(yè)复苏趋缓。但从五一的(de)数据来(lái)看，伴随(suí)着景气复(fù)苏(sū)的持续(xù)兑(duì)现，行(xíng)业有望重获市场(chǎng)关注(zhù)。

　　另一方面，民航出行需求恢复有望贯穿(chuān)全年。同时供给端，疫情期(qī)间我国机队(duì)引进收紧，飞(fēi)行员结构性短缺问题凸(tū)显，后(hòu)续或将(jiāng)逐(zhú)步好(hǎo)转。叠加票价改(gǎi)革仍在(zài)推进，看好后续(xù)票价及客座率表(biǎo)现。

　　此(cǐ)外，作为(wèi)国(guó)内重要节假日，“五(wǔ)一档”电影票房(fáng)市场也(yě)有(yǒu)较高占比。从历史数据看，国内电影总票房(fáng)自2017年的7.84亿(yì)元连(lián)升(shēng)至2021年的(de)16.74亿元，五一档期票房占全年票房比例从1.40％也(yě)逐步攀升至3.56％。

　　2022年由于(yú)影院大范围(wéi)关停，五一档期电(diàn)影纷纷撤档，票房远不及预期，而2023年影院全面恢复运营，撤(chè)档重点(diǎn)影(yǐng)片加(jiā)码五一(yī)档期(qī)，叠加观众(zhòng)报复性消费(fèi)热情，预(yù)计(jì)今年(nián)五一档期将回(huí)升至2021年水平，延续此前连(lián)涨态势(shì)。

　　从影片(piàn)供给来(lái)看，已有(yǒu)近20部影片宣布(bù)进入今年“五一”档，数量上已超过历年同(tóng)档期，重点电影包括《惊天救援》、《长空之王》、《检察风云》等。此外，已上映的电影《灌篮(lán)高手》累计票房(fáng)破(pò)4亿元（猫眼数据，截至4月28日），热度(dù)也有望延续。

　　而对于(yú)影视(shì)行业来说，AIGC的变革也会带来(lái)内容生产(chǎn)效率的提升。前期策(cè)划(huà)，AI可辅助剧(jù)本生成，并把剧本中(zhōng)角色、场景、道具(jù)、特效等元素转(zhuǎn)换成拍摄日(rì)程和预算。中期拍摄，AI可(kě)生成布景，换脸换声，或直接使(shǐ)用虚拟人替代(dài)真人演员(yuán)。后期(qī)制作，AI可(kě)辅助生成音频、特效(xiào)、编辑视频。宣(xuān)发环(huán)节，AI可辅(fǔ)助生(shēng)成海报、预告片等宣(xuān)传(chuán)素材。种(zhǒng)种因素叠加，该赛道(dào)催化密集，当前投资机(jī)会凸(tū)显。

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