财联(lián)社5月17日讯（记(jì)者 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄(xù)力(lì)寻找下(xià)一个方向。

　　“我们现在对外输出市场观(guān)点(diǎn)会很谨慎，不再(zài)对(duì)外提(tí)明确主线，今(jīn)年接下来的市场大概率(lǜ)是不好(hǎo)做了。”有(yǒu)基金公司人士向财联社记者表示，随(suí)着4月底(dǐ)上市公司年报(bào)一季报的披露，炒作(zuò)没有(yǒu)业绩的AI风险变高，而(ér)市场(chǎng)对(duì)有业绩支撑的新能源又提不起(qǐ)兴趣。

　　从市场的情绪来看，同样(yàng)如此(cǐ)，5月16日的市场亮(liàng)色不(bù)多，沪指失守(shǒu)3300点，成交额(é)低(dī)于9000亿(yì)元，近(jìn)5个交易(yì)日以来，市场(chǎng)成交额较(jiào)前期明显萎缩，资(zī)金观望(wàng)的(de)情绪有(yǒu)所加重。北向资金16日净(jìng)卖出34.01亿元，结(jié)束此前(qián)连续7个(gè)交易日(rì)净流入的态势。

　　其中，人气(qì)板块(kuài)AI批量(liàng)跳水无(wú)疑打击了市场的信心。AI概念(niàn)股持(chí)续低迷，高位股集体大(dà)跌，浩(hào)瀚深度、剑桥科技、出版(bǎn)传(chuán)媒、引力传(chuán)媒等多(duō)股跌停(tíng)，有投资者开玩笑建(jiàn)议(yì)“5月16日为人工智(zhì)能受(shòu)难日(rì)，纪念人类(lèi)第四次工(gōng)业革命进(jìn)程(chéng)中(zhōng)，人工智能(néng)行(xíng)情开启后第一次全面(miàn)大溃败”。

　　今(jīn)年另外一条主线中特(tè)估方面(miàn)，中字(zì)头(tóu)个股震荡调(diào)整(zhěng)，中(zhōng)船科技跌停，中科(kē)信(xìn)息(xī)跌超10％。反观新能源方面，电力稍好(hǎo)，锂价“十连涨”，但市场昙花(huā)一现，产(chǎn)业(yè)链上没(méi)有(yǒu)形成(chéng)全面的行情反(fǎn中戏明星有哪些明星，中戏明星有哪些名单)弹。

　　在(zài)存量资(zī)金的(de)搏杀之下(xià)，从A股(gǔ)结构上看，AI、中特估和(hé)新能源形成了“三国(guó)对(duì)立”格局，轮流做(zuò)“输血(xuè)包(bāo)”。对于(yú)资金(jīn)的轮番(fān)流动，有投(tóu)资者表示，对“魏（中特估）蜀(shǔ)（新(xīn)能源）吴（AI）”失(shī)望了，很(hěn)想(xiǎng)知道芯片能不能成为“晋”。

　　平安(ān)基金经理刘杰(jié)表示，近期(qī)引领(lǐng)市场(chǎng)的(de)两大(dà)主(zhǔ)题“中(zhōng)特估(gū)”及人工(gōng)智能板块均(jūn)出现调整，整(zhěng)体(tǐ)盘面主线不(bù)够清晰。但可(kě)以判断，随着海外加(jiā)息节(jié)奏逐渐趋缓(huǎn)、国内(nèi)稳增长(zhǎng)促内需政(zhèng)策及货币政(zhèng)策的(de)推出，且(qiě)国内经(jīng)济温和复苏背景下，权(quán)益市场整体行情预计将(jiāng)继(jì)续(xù)向上(shàng)修复。

　　对(duì)于市(shì)场风格，他进一步指出(chū)，目前市(shì)场风(fēng)格阶段性可能将更加趋向均衡，中短期内，人工智能、新(xīn)能源(yuán)、医药及中特估等板块均有阶段性的相(xiāng)对收益(yì)；而长(zhǎng)期来看(kàn)，先(xiān)进制造(zào)、新(xīn)能源、TMT、消费等行业(yè)中的核心(xīn)资产(chǎn)仍将是持续关(guān)注(zhù)的市场主线(xiàn)。

　　整个市场的(de)亮点(diǎn)在医药的(de)反(fǎn)弹，三博脑(nǎo)科、何氏眼科、普瑞(ruì)眼科均创历史新高(gāo)，有(yǒu)网友调侃：炒股费脑、费眼，不知挂脑科(kē)好(hǎo)还是挂眼科好？

　　最强(qiáng)主(zhǔ)线(xiàn)“熄火”

　　年(nián)初以来，各大(dà)指数除创(chuàng)业板指外累(lèi)计均有(yǒu)上(shàng)涨，大消费、大(dà)金融等板(bǎn)块首先(xiān)迎(yíng)来了基(jī)本面预期修复的改(gǎi)善，而通(tōng)信(xìn)、计算机、传媒(méi)等(děng)板块也在(zài)人工智能(néng)等(děng)产业趋势(shì)变化的影(yǐng)响下出现了连续大(dà)涨。而(ér)低估值高股息(xī)为代表(biǎo)的(de)“中特估”品(pǐn)种也走出了(le)连续上涨行情。其中(zhōng)，尤(yóu)以TMT最为吸睛(jīng)又吸金(jīn)。

　　以ChatGPT引领的TMT行(xíng)情自去(qù)年底启动以(yǐ)来(lái)，成为市场最热主线，Wind数据(jù)显示(shì)，TMT自2022年12月23日至2023年(nián)4月13日期间涨幅(fú)达到31.23％，万得AI指数(shù)则在4月(yuè)4日达到年内最高点，年内(nèi)涨幅超过60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍股聚集，华夏中(zhōng)证动漫游戏ETF、华(huá)泰(tài)柏瑞中证(zhèng)动漫游戏ETF等相关基金年(nián)内(nèi)也短暂出(chū)现过翻倍。不过随着(zhe)行业交易拥挤度(dù)升至40％，基金调仓至(zhì)高位后，AI板块在4月开始回调，截至5月(yuè)16日(rì)，AI指数(shù)距离年内高点已经下跌超过13％，年内涨(zhǎng)幅也收窄至(zhì)39％。

　　AI连续(xù)调整四(sì)个(gè)交易日，热(rè)门个股批量跳水让追高的投(tóu)资者体验(yàn)非常差，市场(chǎng)浮躁自然赚钱(qián)效应差。

　　有投资(zī)者表示，别人做(zuò)量(liàng)化(huà)学的是巴菲特滚雪球，我们学的是(shì)“龙头战(zhàn)法”，龙头战(zhàn)法(fǎ)是(shì)啥？

　　有网友给出通俗易(yì)懂的解(jiě)答：宁愿被强者(zhě)打(dǎ)得(dé)头破血流，也不(bù)愿与弱者共舞。这是整个龙(lóng)头战法体(tǐ)系里面的核(hé)心(xīn)，就是拥抱(bào)强势股，永远拥抱强势中戏明星有哪些明星，中戏明星有哪些名单股，即使亏(kuī)钱也要亏给强势(shì)股，追求(qiú)的(de)是(shì)暴(bào)利。

　　回到基金收益率(lǜ)上，此前(qián)翻倍(bèi)动漫游戏主题(tí)ETF迅(xùn)速回撤，距离最高收益率已经回撤近20个百分(fēn)点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏(xià)中证动漫游戏ETF回报(bào)率(lǜ)依然最(zuì)高，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报(bào)率跌幅超过10％的还(hái)有华泰柏瑞、国泰中证动漫(màn)游戏ETF。此外国(guó)泰中(zhōng)证(zhèng)沪港深动漫游戏ETF、银(yín)华体育文化单周跌幅也超过9％，全市场单周(zhōu)跌(diē)幅超(chāo)过(guò)8％的有27只基金，集(jí)中在动漫游戏、传媒、娱乐文化、智慧生活等相关主题上。

　　新能源基金周最高“回血”超(chāo)10％

　　锂电池领涨似乎(hū)“一日(rì)游”，在5月16日，新能源板块没有能(néng)延续周一的强势。从多家公募基(jī)金观点反馈来(lái)看(kàn)，不论是从基本面、还是估值(zhí)，新能源的暗黑时刻已经过去。新(xīn)能源产业自(zì)2022年7月开始长达11个月的(de)调整周期，板块龙头(tóu)公司去年下跌(diē)超过40％，调整幅度与时(shí)间(jiān)都已经十分充分。

　　尽管反(fǎn)弹(dàn)的基础已经具备(bèi)，但是(shì)面对(duì)中特估(gū)的政(zhèng)策红(hóng)利与AI的(de)无限想象空间，新(xīn)能源(yuán)距离真(zhēn)正的反弹似乎总是缺乏“临门(mén)一脚(jiǎo)”。

　　从基金(jīn)表(biǎo)现来看(kàn)，这一趋势正在慢慢聚力(lì)。从近一周基金回报率来看，排名(míng)靠(kào)前的(de)均为重(zhòng)仓新能源，比如国(guó)投瑞银先进制(zhì)造、长安裕盛、国投瑞银产业趋势(shì)和长安鑫禧(xǐ)涨幅超(chāo)过10％。从近(jìn)一周回报率(lǜ)首尾基金来看，华夏中(zhōng)证动漫游戏ETF与国(guó)投瑞银(yín)先进制造(zào)之(zhī)间收益差额超过20％。

　　机(jī)构直言市场处于(yú)“战略(lüè)僵(jiāng)持阶段(duàn)的乱战”

　　16日下午，一(yī)份(fèn)某(mǒu)公募基金交(jiāo)流(liú)的纪要在市(shì)场上流(liú)出，直言(yán)经济缓慢(màn)复苏中(zhōng)，还(hái)没有主线出(chū)现，当前市(shì)场(chǎng)更需要信心。

　　港(gǎng)股向来(lái)有“五绝(jué)六穷七(qī)翻(fān)身(shēn)”的说法，在5月政策(cè)、业(yè)绩处于(yú)相对真空期(qī)，市场(chǎng)很难有好的表(biǎo)现。当下A股同样如此。创金(jīn)合信首席经济(jì)学家(jiā)魏(wèi)凤春表示，对市场的(de)整体观点是大(dà)概率市(shì)场(chǎng)处于“战略僵持阶段的乱(luàn)战”，5月交易机(jī)会可能更均衡、但也更脆弱，当前可(kě)能是一个(gè)布局(jú)的好(hǎo)阶段，而未(wèi)必会是收(shōu)获的阶段，投资者(zhě)需(xū)要多一点耐心。市场可能继续对一季报定(dìng)价(jià)，短(duǎn)期市场的核心矛盾在于缺乏特别明显的亮点。

　　魏凤春提醒投资者，虽然看(kàn)好TMT和中特(tè)估全年的投(tóu)资机(jī)会，但是短期游戏(xì)传媒和中特估(gū)与其他(tā)板块分化较为极致，也是不争的事(shì)实(shí)，提醒(xǐng)投资者这(zhè)两个板(bǎn)块短期(qī)可能的风险。从策略角度看，魏凤春表示，投(tóu)资者需要高度重视交易的灵活性(xìng)。策略的整(zhěng)体(tǐ)包括趋势、结构(gòu)与节奏，反(fǎn)弹带来的是节奏的变化，不是趋势(shì)和(hé)结(jié)构(gòu)的变化(huà)。

　　此(cǐ)外，博时基金表示，16日发(fā)布(bù)的4月经济指标显示(shì)，4月份国内服务业和消费恢复相对较快，我国经济运行总体延续修复的态势、但修复的(de)基础仍需(xū)继(jì)续巩固。货(huò)币(bì)政策依然(rán)延(yán)续前期稳健偏宽松的基调，流动性也维持合(hé)理(lǐ)充(chōng)裕的态势。当前(qián)市(shì)场(chǎng)对央行后续采取降(jiàng)息操作仍有(yǒu)一定的(de)预(yù)期。今(jīn)年(nián)仍是“稳(wěn)增长(zhǎng)”之中戏明星有哪些明星，中戏明星有哪些名单年，或可适(shì)当关注(zhù)受益“一带一路”政策的概念板块的机会。

　　不过(guò)亦有市场人士表(biǎo)示不必过分悲观，随着股指交割日临近，盘(pán)面波动剧烈一(yī)点，算是正常(cháng)的行(xíng)为，不必放(fàng)大恐慌。在储蓄资金(jīn)大搬家和经(jīng)济复苏的大(dà)趋势下，纠(jiū)结于几十个点(diǎn)的起伏(fú)可能会误判方(fāng)向。边走边看(kàn)，行(xíng)情会在犹(yóu)豫中展开。

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