金(jīn)融界5月5日消息 央(yāng)行(xíng)、香港证券(quàn)及期(qī)货事务(wù)监察委员会、香(xiāng)港(gǎng)金融(róng)管理局即(jí)将正式(shì)启动香港与(yǔ)内(nèi)地利率互(hù)换市场互联互通(tōng)合作。北(běi)向互换通下的交易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。初期(qī)，全部境外投资者(zhě)通过北向(xiàng)互换通开展利率互换交(jiāo)易在轧(yà)差后(hòu)的名义本金净额(é)每日不超过人民(mín)币200亿元(yuán)，后续可根据市场情(qíng)况适(shì)时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利率互(hù)换(huàn)市场互联互通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品(pǐn)市场的协同发展，构(gòu)建高(gāo)水平金融(róng)开放(fàng)格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以下简称(chēng)人民银行）、香港证券及(jí)期货事务监察(chá)委员会（以下简称香港证(zhèng)监会(huì)）、香港金(jīn)融管理(lǐ)局(jú)（以下(xià)简称(chēng)香港金(jīn)管局）发(fā)布(bù)联合公告(gào)，同意中国外汇交易中(zhōng)心（全国银行间同业(yè)拆借(jiè)中心）（以(yǐ)下简称外汇(huì)交易中心）、银行间市场清算(suàn)所股份(fèn)有限公司（以下(xià)简称上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)）和香港(gǎng)场外结算(suàn)有限公司（以下简称(chēng)场外结(jié)算公司）开展香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市(shì)场(chǎng)互联互通合作(zuò)（以下(xià)简称(chēng)“互换通”），初期(qī)先(xiān)行开(kāi)通“北向互(hù)换通”，香港及其他(tā)国家和地区的境外投资者可通过两地基础设施互联互通参与内地银行间金(jīn)融衍(yǎn)生品(pǐn)市场(chǎng)。自联合公告(gào)发布以(yǐ)来，“互换通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换(huàn)通”下的交易(yì)将(jiāng)于(yú)2023年(nián)5月15日启动。为便(biàn)于(yú)“北向互换(huàn)通”的顺利推出(chū)，现(xiàn)就有关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换(huàn)通”的相关交易及(jí)结(jié)算(suàn)安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期(qī)可交易(yì)品(pǐn)种为利率互换(huàn)产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参(cān)与(yǔ)“北(běi)向互(hù)换通”的境(jìng)内投资者（即互换通报价商）需与外汇(huì)交(jiāo)易中心签署报价商协议(yì)，并(bìng)为上海清算所(suǒ)利(lì)率互换集(jí)中清算业务(wù)的清算会(huì)员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外投资者为符合人民银行(xíng)要求并完成(chéng)内地银行(xíng)间债券市场准入备案的境外(wài)机(jī)构投(tóu)资(zī)者，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向互(hù)换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通(tōng)“北向互换通”交易(yì)权限(xià抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来n)的境外投资者(zhě)需(xū)同时(shí)申请(qǐng)成(chéng)为场外(wài)结算公(gōng)司的清算会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中(zhōng)心与人民银(yín)行认(rèn)可(kě)的境外电子交易(yì)平台互(hù)联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所(suǒ)和场(chǎng)外结算公司建立中央对手方清算机构互联互通，共同向境内外投(tóu)资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度(dù)管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初(chū)期(qī)，全部境外投(tóu)资(zī)者(zhě)通过“北向互(hù)换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧差后(hòu)的名义本金净额每(měi)日(rì)不超过人民币(bì)200亿元，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与场外结算(suàn)公司针对双方清算所之(zhī)间(jiān)的风险(xiǎn)敞口建立(lì)“互(hù)换通”资源池。初(chū)期，上海清(qīng)算(suàn)所与(yǔ)场外结算(suàn)公司之间净头(tóu)寸对(duì)应(yīng)的“互(hù)换(huàn)通(tōng)”资(zī)源池风险敞口设定上(shàng)限不超(chāo)过人民(mín)币(bì)40亿元，后续可(kě)根据市(shì)场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行(xí抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来ng)、香(xiāng)港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及(jí)的跨境监管合作(zuò)原则和具体安(ān)排(pái)达成共识，并签(qiān)署(shǔ)了(le)《关(guān)于内(nèi)地-香(xiāng)港(gǎng)债券(quàn)及衍生(shēng)品市场相关(guān)事(shì)宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地(dì)监管机构在债券及(jí)衍生品(pǐn)市(shì)场(chǎng)方面的监管合作安排(pái)和联络协商机制，共同维(wéi)护(hù)“互换通”的正(zhèng)常运行、金融市(shì)场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易(y抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来ì)中心、上海(hǎi)清算所和场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公司(sī)应当依法履行(xíng)“互换通”下(xià)的(de)各项(xiàng)职责(zé)，组织市场各方有序(xù)开展“北向互(hù)换通”业务。清算会员应(yīng)当遵守相(xiāng)关监管(guǎn)规(guī)定及业务规(guī)则，加强内部控制，防范和控制风(fēng)险，做好投资者(zhě)教育和服(fú)务，切实(shí)维护投资者合法权益。投资者应当充分了解两地(dì)市场法律法规、业务规则和(hé)实践(jiàn)操作的差(chà)异，评估和控制(zhì)风险，理性开展相关投资。

　　市场各方(fāng)应(yīng)进一步做好准备工作，确保“北(běi)向互换(huàn)通”顺利(lì)启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换(huàn)通”的投资(zī)者(zhě)可联系外汇交易中心、上(shàng)海清算所、场外结(jié)算公司为参与做准备。

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