民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国(guó)出(chū)口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大(dà)小和所(suǒ)属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙头企业。rx550相当于什么显卡，rx580相当于什么显卡ng>广交会能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)rx550相当于什么显卡，rx580相当于什么显卡”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超(chāo)过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力较轻(qrx550相当于什么显卡，rx580相当于什么显卡īng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统(tǒng)计的(de)出(chū)口(kǒu)订单(dān)主要与之(zhī)前客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进(jìn)出(chū)口商(shāng)品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)映当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)的企业所(suǒ)面(miàn)临的出(chū)口压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型(xíng)企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是(shì)保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现持续下(xià)降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单(dān)规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自(zì)民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出(chū)口群像》

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