财联社5月(yuè)5日讯(xùn)（记者封其娟）五一劳动节后的(de)首个交易日(rì)，A股银行板块大象起舞。在银行(xíng)板(bǎn)块火热行(xíng)情的催化下，“中(zhōng)字(zì)头”众多个(gè)股亦(yì)被(bèi)点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉(lā)下帷(wéi)幕，经营数(shù)据和基金重仓已经悉数披露。当行情出现异(yì)动，明(míng)星基金经理的重仓情况更为引(yǐn)人(rén)关(guān)注。

　　据一季报(bào)披露，姜诚重仓(cāng)持有了工商银行、建设银行、农业银(yín)行3家国有上市大行(xíng)以及招商银行。这(zhè)一(yī)阶段，重仓工(gōng)商银行最多(duō)的机构为中泰资管，由(yóu)姜诚在管的4只产品重仓持(chí)有，旗下中泰星元价(jià)值优(yōu)选A也凭(píng)借(jiè)1.14亿(yì)股的持股数量，成为(wèi)重仓工商(shāng)银(yín)行最多(duō)的单只(zhǐ)产品(pǐn)。工(gōng)商银行之外，姜(jiāng)诚(chéng)在(zài)管产品还重仓了建设银行、农业银行。同时，建信基金(jīn)周智硕去年四季度新发产品在(zài)今年一季度也(yě)重仓了(le)工商银行。

　　截(jié)至(zhì)一季度末，姜诚在管基金十大(dà)重仓股中，工商银(yín)行(xíng)、招商银行赫然在列(liè)。被(bèi)誉(yù)为(wèi)“零售(shòu)之王”的招商银行(xíng)，也得张坤青睐(lài)，旗(qí)下(xià)易方达(dá)蓝(lán)筹(chóu)精选持有招商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该(gāi)股最多(duō)的(de)单只产品；此(cǐ)外，还有(yǒu)张(zhāng)清华旗下多只产品也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前偏爱苏南地区农商(shāng)行的(de)丘栋荣，一季度减持了苏农银(yín)行、常(cháng)熟银行。一季度末(mò)数据显示，苏农银行前十大流通(tōng)股动中，丘栋荣在管产品(pǐn)占据4席(xí)，旗下中庚价(jià)值领航(háng)、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质(zhì)一年3只产品均有减持(chí)苏农银行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季(jì)度大手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常(cháng)熟银行的(de)基(jī)金产品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此(cǐ)前多个季度(dù)，中庚基金持(chí)股(gǔ)数量在(zài)一(yī)众重(zhòng)仓该(gāi)股的基金公司中，排在首位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城商行之王”宁波银行也(yě)在一季度(dù)被朱(zhū)少醒(xǐng)旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添(tiān)富价值(zhí)精选A、陈一(yī)峰在管的安信价值(zhí)精选(xuǎn)以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将(jiāng)在管产品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行头号粉丝，还重仓(cāng)建行农行

　　wind数(shù)据显示，截至一季度末，58家公募基(jī)金及券商资管旗下共计138只产品重仓了工(gōng)商银行A股(gǔ)，持股总量(liàng)为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言，较(jiào)去年(nián)四季度(dù)，机(jī)构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构中(zhōng)，有55家(jiā)公募基(jī)金以及中泰资管、光(guāng)证资管(guǎn)、银河金汇3家券(quàn)商资(zī)管。这其中，重仓工(gōng)商银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，中泰资管姜诚(chéng)旗下4只(zhǐ)产(chǎn)品均(jūn)重仓(cāng)工商银行，共计持股2.06亿(yì)股。其中(zhōng)，中泰星元价值优选A共计持有工商银行(xíng)1.14亿(yì)股，重仓有(yǒu)工商银行最多(duō)的单(dān)只(zhǐ)基金产品(pǐn)。去年(nián)年末，在持(chí)仓工商银行483只(zhǐ)产品中，中泰(tài)星元(yuán)价(jià)值优选A以1.05的持(chí)股数(shù)量成(chéng)为持仓工商(shāng)银行最多的主动管(guǎn)理(lǐ)产品。2022年三季度、四季度，该产品十大(dà)重仓股中均有工(gōng)商银行。

　　天天基金网最新数(shù)据显示，中泰星元(yuán)价(jià)值优选A今年以来的收(shōu)益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位(wèi)于中(zhōng)段(duàn)。

　　据一季报(bào)，工(gōng)商银行(xíng)、招商银行分别(bié)为在姜(jiāng)诚在(zài)管产(chǎn)品第(dì)三、第八(bā)十(shí)大重仓股。过(guò)去的一季度，工(gōng)商银行股价累计涨超(chāo)9％，而(ér)招商银行股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了(le)中国建筑、建发股(gǔ)份(fèn)、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企业以及农药化工企业(yè)华(huá)鲁恒升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而(ér)言，姜(jiāng)诚在(zài)管产品前三大重仓行业依次(cì)为制造(zào)业、金融业以及批发(fā)和零售业(yè)，持仓(cāng)占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场(chǎng)称之为中生代“黑马”的(de)周智(zhì)硕建信智(zhì)远先锋(fēng)A一(yī)季度(dù)增持工(gōng)商银(yín)行1198.7万(wàn)股。与此同时，工商银(yín)行成为该(gāi)产品的第(dì)二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于(yú)2022年10月(yuè)，季(jì)末(mò)总规模(mó)为(wèi)5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未持有工商(shāng)银行。今年以(yǐ)来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排(pái)在第2394位(wèi)，排名位于中后段(duàn)。

　　在一季报中，周智硕指出，建信(xìn)智远先锋A将自下染发后只用清水洗头好吗，刚刚染发后怎么清洗是正确的而上，寻找竞争力突出、风险收益比较高(gāo)、有(yǒu)望穿(chuān)越周期的公(gōng)司(sī)这条主(zhǔ)线进行投资，重(zhòng)点投资了(le)电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设备(bèi)及新能源等行业(yè)的(de)企业。

　　整体来看，截至一(yī)季度(dù)末，周智硕在管基(jī)金前十大重仓股中(zhōng)并无银行(xíng)个股，主要重仓(cāng)了兖矿能(néng)源(yuán)、广(guǎng)汇能源等煤炭公司、中瓷电(diàn)子、三安光(guāng)电(diàn)等半导体材料公司以及南(nán)都电源(yuán)、TCL中环等新能源(yuán)产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利优(yōu)选一年均重仓(cāng)了建设(shè)银行、农业银行，截至一季(jì)度末，这2只产(chǎn)品分(fēn)别持有(yǒu)建(jiàn)设银行、农业银(yín)行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行中，易方达张清(qīng)华执掌的易方(fāng)达(dá)悦兴一年持有A重(zhòng)仓了邮储银(yín)行，以2993.31万(wàn)股(gǔ)的(de)持股数量，在(zài)一(yī)众重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金产品中(zhōng)排名(míng)第(dì)五。

　　丘(qiū)栋荣(róng)减持(chí)苏南(nán)农商行、张(zhāng)坤、张清(qīng)华重仓招行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年二季度(dù)起，中庚基金至今已连续(xù)4个季(jì)度减持苏农(nóng)银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚(gēng)基金共计持有该(gāi)股(gǔ)2907.76万股，即使(shǐ)较(jiào)上一季度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏(sū)染发后只用清水洗头好吗，刚刚染发后怎么清洗是正确的农银行的4家(jiā)基金公司中，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数量仍(réng)为最多。

　　较(jiào)上(shàng)一季度(dù)，苏(sū)农(nóng)银行前十大(dà)流通股东一(yī)季度累(lèi)计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这(zhè)一季度(dù)，中庚价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中(zhōng)庚(gēng)价值品质(zhì)一年持(chí)有分(fēn)别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分(fēn)别为苏农银(yín)行第三、第七、第(dì)十大流(liú)通股东(dōng)；持股保持不变的中庚价值灵动灵(líng)活(huó)配置(zhì)，则为苏农银行的第八大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置(zhì)以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股东行列后，便不曾减持过(guò)。该产品曾在2021年(nián)四季(jì)度、2022年(nián)三季度分别增持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万(wàn)股，其余季(jì)度保(bǎo)持(chí)不变(biàn)。

　　自(zì)“入(rù)围(wéi)”苏农银行(xíng)十大流通股东以来(lái)，中庚价值(zhí)领航、中庚价(jià)值(zhí)品质一(yī)年于今年一季度首(shǒu)度减(jiǎn)持(chí)苏农银行；同(tóng)在一季度减持外，中庚小盘(pán)价值已(yǐ)在2022年一至三季度连续减持苏宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数(shù)据显(xiǎn)示，重仓(cāng)常熟银(yín)行的基金产品中已(yǐ)无中(zhōng)庚(gēng)基金的身影。而此前多个季度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金公司中，排在首位。仅(jǐn)从重仓数据(jù)看，自2022年四季度末(mò)起，中(zhōng)庚(gēng)基金便开始减持常(cháng)熟银(yín)行。去(qù)年(nián)四(sì)季度，该(gāi)基金公司首度减持了8520.98万股(gǔ)；今年一季度(dù)，中庚基金更是大(dà)手笔减持常熟银行的(de)1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中庚价(jià)值领航一季度末仍持有常(cháng)熟银(yín)行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同期(qī)，中庚价值品质一年持有退出常熟银行(xíng)十大流通(tōng)股(gǔ)东行列；在(zài)去(qù)年四季度，这2只产品已分别减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣旗下产品也曾(céng)连续多个季度(dù)增(zēng)持过常熟银(yín)行、苏(sū)农银行这2家(jiā)苏南地区的农商(shāng)行。

　　身(shēn)为“城商行之王”，宁(níng)波银行(xíng)也得(dé)到了诸多(duō)明星基金经理(lǐ)的青睐。截至一季度末，在(zài)一众重仓宁波银行的(de)基金产品(pǐn)中，朱少醒旗(qí)下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富价(jià)值精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排名第一、第三(sān)；这一阶段，重仓(cāng)宁(níng)波(bō)银行的，还包括陈(chén)一峰在管的安(ān)信价值精选(xuǎn)以及工银(yín)瑞信旗(qí)下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓(cāng)“零(líng)售之(zhī)王”招商银行最多的是易(yì)方(fāng)达基金，与此同时，张坤(kūn)旗下易(yì)方达蓝筹精选是重仓招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)最多的单只产(chǎn)品(pǐn)，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行较多的产品(pǐn)，还包括劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元(yuán)价值优选A、张坤旗下易方达优质企业(yè)三(sān)年(nián)持有、以及张清华在(zài)管的易方达裕丰(fēng)回(huí)报A、易方达(dá)丰和A、易方达安心回报A、易方(fāng)达悦兴一年持有A等(děng)产品、

　　卖(mài)方建议关注(zhù)优质城商行，辅以优质农商行(xíng)

　　据海通国际林加力团(tuán)队5月4日最新研(yán)报，银(yín)行(xíng)业一季(jì)度收(shōu)入增速略高(gāo)于(yú)2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度(dù)的(de)低点，一季度的(de)收入增速(sù)有(yǒu)明显(xiǎn)的修复(fù)。

　　经过对比，海通(tōng)国际认为城商行业绩(jì)最好，其次(cì)是农商行，然(rán)后是(shì)大行，最后是(shì)股份(fèn)行。国有(yǒu)大行利润增(zēng)速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行(xíng)在0％-1％之间，符(fú)合预期；交(jiāo)行和(hé)邮储银行分别(bié)为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收(shōu)入增(zēng)速中行、农(nóng)行、建行、交(jiāo)行、邮储银(yín)行均为(wèi)正(zhèng)增长，其中中(zhōng)行收入增(zēng)速(sù)达到11.6％，整体(tǐ)表现不(bù)错。

　　林加(jiā)力团(tuán)队(duì)指出，大行资产质量平稳(wěn)，其中工行、农(nóng)行和建(jiàn)行(xíng)不良率持平，中行、交行和邮储下降(jiàng)，中行(xíng)下降明显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都有提高，其中中行增(zēng)幅最大。需要注意(yì)的(de)是，一季度(dù)保费收入对营收(shōu)贡献较大，持(chí)续性(xìng)存疑；此外，银行(xíng)和(hé)保险公司(sī)的会(huì)计规(guī)则有差别，需(xū)要(yào)注意口径差异(yì)对利润(rùn)的影响。

　　股(gǔ)份行(xíng)总(zǒng)体收入增速负增长。收入压(yā)力主要是由于1月(yuè)1号贷(dài)款重(zhòng)定价导致贷款利率很低，还有年(nián)初一(yī)些大银行以极低利(lì)率去抢大额对公(gōng)客(kè)户的贷款，所以一(yī)季度息差压(yā)力最大。三四(sì)月份极(jí)低(dī)利率消(xiāo)失后，该(gāi)团队认为(wèi)息(xī)差压力后面会逐步缓解。

　　基于(yú)城(chéng)商(shāng)行在上述(shù)4类银(yín)行中利润增速和收入增速韧性最强，海通(tōng)国际建议关(guān)注优质的城商(shāng)行，辅以比较(jiào)优质的农商行(xíng)。城商行是行业里最(zuì)强的子版块(kuài)，建议(yì)持续关注。农(nóng)商行(xíng)中(zhōng)，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团(tuán)队认为(wèi)，大行贴近中特估概念，团(tuán)队首选利润增速最好(hǎo)的交通银(yín)行，其次是收(shōu)入(rù)增速最超预期(qī)的中(zhōng)国银行，再次是(shì)结构数据（手续费收入）超预期的(de)邮(yóu)储银(yín)行，拨备覆盖(gài)率较高的农(nóng)业(yè)银行也值(zhí)得关注。股份行中，该(gāi)团队(duì)建议关注(zhù)一季报(bào)不错的低估值黑马股(gǔ)，比如利(lì)润和收入增速(sù)较好的浙商银行；机构热门股中，估(gū)值可能(néng)修复(fù)的招商银行和(hé)平(píng)安银行(xíng)可以(yǐ)在业绩(jì)真空期进行博(bó)弈和交易。

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