在“扶优限劣”的基本方针下，私募基金行(xíng)业(yè)监管趋严，近(jìn)日又有私募被“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国证券(quàn)投资(zī)基(jī)金(jīn)业协会网站(zhàn)披露的一则公告显示，雪杉基金存在违反专业化运营原则等(děng)四项违规行为。根(gēn)据相关规(guī)定，协(xié)会拟对雪杉基金公开谴责、暂停受理其(qí)私募基金产品备案六个月(yuè)；对(duì)时任(rèn)雪杉基(jī)金(jīn)合规风控(kòng)负(fù)责人的黄某公开谴责。

　　因(yīn)4项违规行为

　　雪杉基(jī)金被暂停备案六(liù)个月

　　5月(yuè)4日，中国证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)业协会(huì)网站披露了一则纪律处分事先告(gào)知书送达公告。经查，深(shēn)圳雪杉基金(jīn)管理有(yǒu)限公司(sī)（简称“雪杉(shān)基金”）涉嫌从事违法违规行(xíng)为，时任(rèn)高(gāo)级管理人员黄(huáng)某应(yīng)当对此承担法律责任，协会拟对其作出(chū)纪律处分。

　　公告显示，雪杉(shān)基金存在四项违规(guī)行为(wèi)：

　　一是(shì)违反专业化运营原则(zé)。其(qí)一，2019年5月(yuè)，深圳雪杉(shān)与上(shàng)海阿杏达成(chéng)《业务合(hé)作协议(yì)》，由债券发行人关联方出资认购上海(hǎi)阿杏(xìng)产品份额，该产品通过深圳雪杉(shān)在管(guǎn)产品“雪杉夏桐1号私(sī)募证券(quàn)投资基金”最终(zhōng)投向指定(dìng)债券产品。其(qí)二，2019 年5月(yuè)，深圳雪杉与(yǔ)株洲新芦淞产业发展集团有限公司(sī)（以(yǐ)下简称株(zhū)洲新芦(lú)淞(sōng)）签署《投资合作协议》，约(yuē)定(dìng)由指(zhǐ)定第三方认(rèn)购“雪杉夏桐7号私募证券投(tóu)资基金(jīn)”，并由该产品(pǐn)购买指定债(zhài)券(quàn)。以上行为(wèi)不符合私募(mù)基金管理人专业化运(yùn)营的(de)要求(qiú)。

　　二是未向投资者披露关联交易(yì)。2018年2月(yuè)至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券投资基(jī)金(jīn)”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐6号(hào)”“雪杉(shān)夏桐7号”“雪(xuě)杉常升1号”“雪(xuě)杉(shān)常升2号”分(fēn)别投(tóu)向上海(hǎi)映雪投(tóu)资管(guǎn)理中心（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（以下简称上海映(yìng)雪）在管产品(pǐn)“映雪(xuě)吴(wú)钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号(hào)基金(jīn)”投向上(shàng)海映雪在(zài)管产品共计5610万元。

　　投资(zī)期间(jiān)，深(shēn)圳雪杉(shān)董事长(zhǎng)郑宇为上海映雪执行事务合(hé)伙(huǒ)人、实(shí)际控制人，上述(shù)交易构成关联交易，但退位减法是什么意思请解释一下，20以内退位减法是什么意思深圳雪杉未向(xiàng)投资者进行明(míng)确、充(chōng)分地披露。

　　三是未落实(shí)投资者(zhě)适当性管(guǎn)理要求(qiú)。雪杉(shān)春茗1号(hào)基金的投资(zī)者王某的基金合同(tóng)于2015年(nián)7月7日签署(shǔ)，但(dàn)是其风险(xiǎn)测评问(wèn)卷则于2016年(nián)9月(yuè)21日签(qiān)署。

　　四是一般员工违规兼(jiān)职(zhí)。深圳(zhèn)雪杉(shān)市(shì)场(chǎng)拓(tuò)展、投资运营、财务等岗位员工存(cún)在兼职情(qíng)况(kuàng)。

　　黄某于(yú)2016年3月至2019年4月任深圳雪杉(shān)合规风(fēng)控负责人，应当对发生在各自(zì)任(rèn)职期(qī)间公司的违规(guī退位减法是什么意思请解释一下，20以内退位减法是什么意思)行(xíng)为承担相应(yīng)责任。

　　根据相关规定，协会拟对深圳雪杉公开(kāi)谴责(zé)、暂(zàn)停受理其(qí)私募(mù)基(jī)金产品备案六个月(yuè)；对 黄某公开谴(qiǎn)责。

　　雪杉(shān)基金曾收警示函(hán)

　　值得(dé)注意(yì)的是(shì)，这(zhè)已(yǐ)经(jīng)不是雪杉基金(jīn)首次遭监(jiān)管处罚。2022年6月18日，深(shēn)圳证监局曾对雪杉基(jī)金出具警示函。

　　相关(guān)公告显示(shì)，经查，雪杉基金在(zài)从事私募基金(jīn)业务活动中，存(cún)在未履行谨慎勤勉义务、未(wèi)采取问卷调查等方式对个别投(tóu)资者的风险识别能力(lì)和(hé)风险承担(dān)能力(lì)进行评估、未按照合同约定如实向投资者披(pī)露可(kě)能影响投资(zī)者合法(fǎ)权益(yì)的重大信息等情形(xíng)。依据《私募管理办(bàn)法(fǎ)》第(dì)三十三条规(guī)定，决定对其(qí)采取出具警示函的(de)行政监(jiān)管措施(shī)。

　　百亿私(sī)募映雪(xuě)投资(zī)居(jū)股东之列

　　雪杉(shān)基金成立于(yú)2015年，注册资本为(wèi)3250万元，机(jī)构(gòu)类型(xíng)为私募(mù)证券投资基金(jīn)管理(lǐ)人，全职(zhí)员工人数14人，管理(lǐ)规模区间为20-50亿(yì)元。去年2月(yuè)份，雪杉基(jī)金曾进行高管(guǎn)变更(gèng)。目前(qián)雪杉基金的法人、总经理(lǐ)为汲培欣，合规风(fēng)控负责(zé)人(rén)为(wèi)曾峤。

　　值得注意的是，百(bǎi)亿私(sī)募映(yìng)雪投(tóu)资(zī)为雪杉基(jī)金的股(gǔ)东，持股占(zhàn)比(bǐ)4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪(xuě)杉基金(jīn)还(hái)有(yǒu)一(yī)家关联公司为深圳市塔门投资管理有限公司，雪杉基(jī)金持股50.5％。塔门投资为私募股权、创业投资(zī)基金管理人。

　　雪杉基金(jīn)官网显示，雪杉基金还在香港控股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内平台的跨境协同效应，为(wèi)投(tóu)资人寻找海外长期稳定资(zī)产的投资(zī)和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策(cè)略是通过追踪资产价格指数、利率(lǜ)、汇率、指标性股指等宏(hóng)观(guān)经济和估(gū)值指(zhǐ)标，以分析并提取经济(jì)周期中的(de)趋(qū)势性行业和事件(jiàn)以最大化投(tóu)资(zī)上行收(shōu)益，同(tóng)时引(yǐn)入非公(gōng)开市场投资(zī)中的个体性估值和(hé)内在价值分(fēn)析体系，以更好锁定投(tóu)资的下(xià)行风险。但在2020年10月，雪杉基金官(guān)网的新闻动态便停止更新。

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