民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)单反可以带上飞机吗过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大优(yōu)势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含单反可以带上飞机吗部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存(cún)异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国出(chū)口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反(fǎn)映(yìng)的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会(huì)，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会(huì)更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来(lái)的信息是(shì)当下(xià)高效益(yì)客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一(yī)带(dài)一路(lù)”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业(yè)之间感(gǎn)受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其(qí)他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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