民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视(shì)角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相正方形的棱长是什么意思，正方形的棱长是什么什么叫棱长较以(yǐ)往(wǎng)，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对(duì)俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设(shè)置关税的(de)初衷是(shì)为(wèi)保护(hù)本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二(èr)期(qī)：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较(jiào)充分时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户(h正方形的棱长是什么意思，正方形的棱长是什么什么叫棱长ù)数量明显不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存(cún)在(zài)明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共(正方形的棱长是什么意思，正方形的棱长是什么什么叫棱长gòng)同对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观(guān)数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交(jiāo)会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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