AI板块成为2023年最火(huǒ)爆的(de)板块，吸引人全市场的目(mù)光。

　　随之而(ér)来的是，不仅不少上市公司宣布试水(shuǐ)人工智(zhì)能、基金经理开始布局(jú)AI概念，也有(yǒu)基金公司(sī)尝试以(yǐ)AI试水投资者关(guān)系管理，更有基(jī)金经理尝试用AI撰写季报！

　　引起市场关(guān)注的是，此次公募(mù)基金2023年一(yī)季度报中(zhōng)，无论是成长派(pài)、还是价值派(pài)，众多(duō)基金经理(lǐ)均谈(tán)及(jí)对(duì)AI投(tóu)资机遇(yù)。各大(dà)派别基(jī)金(jīn)经(jīng)理(lǐ)均认可AI所带来(lái)的颠覆性影响，并看好其中长期投资(zī)价(jià)值，但是对于短期(qī)人工智能极致行情演绎下，也有(yǒu)基金经理对AI保留了(le)一份清醒。

　　基金(jīn)经(jī唯物主义者和唯心主义者什么意思，唯心主义者是啥ng)理试(shì)水

　　部(bù)分(fēn)季(jì)报用(yòng)取AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉(jiā)实文体娱乐公布(bù)2023年(nián)一季报(bào)，引人关(guān)注的是，季报中(zhōng)部分(fēn)内容使(shǐ)用了AI撰写。

　　季报中明确(què)写(xiě)道，这(zhè)段AI生成的内容阐述了(le)人工智能(néng)对各(gè)个行业(yè)的改变，比如医(yī)疗(liáo)、教(jiào)育、工业生产、环境(jìng)保护和可(kě)持续发展，以及(jí)新能源开发和(hé)利用(yòng)等领域(yù)。文中表(biǎo)示，人工智(zhì)能领域的快(kuài)速发展为全球带来无(wú)数机遇和挑战，将极大地影响我(wǒ)们的生(shēng)活方式(shì)和(hé)社会(huì)发展，为确保AI技术的健康、可持续(xù)发展，需要建立完善的法律法(fǎ)规(guī)和伦(lún)理准则，以保(bǎo)护个人隐私、确保(bǎo)数据安全并防止滥用。在(zài)应(yīng)对挑战的同时，也应(yīng)抓住人工智能(néng)带来的机遇，共同(tóng)推动这一领域的创(chuàng)新和发(fā)展。

　　嘉实(shí)文(wén)体娱乐基金经理王(wáng)贵重在季报中也明(míng)确表示，产业(yè)方向上(shàng)，我们坚定(dìng)的看好人工(gōng)智能对各个行业的改变。他(tā)还专门谈及，一季度进行了一定比例的调仓，方向上主要是受益(yì)于(yú)人工智能的(de)计算机和传媒互联网行业。数字化的核心逻辑是提高效(xiào)率，而(ér)高质(zhì)量发展的核心在于效率的(de)提(tí)升。

　　在谈(tán)到具体TMT行业的观(guān)点时(shí)，他(tā)针对半(bàn)导体、数(shù)字化(huà)、互联网平台等提出自己想(xiǎng)法(fǎ)。说到数字化时，表(biǎo)示其本质是利用技术的手段，提(tí)升组织信息计算、存储、传播的效率，这是一个长期(qī)向上(shàng)的类消费(fèi)行业(yè)，在美国是(shì)一个和互(hù)联网(wǎng)行业(yè)一样大规模的产业。在中国，依然(rán)处(chù)于产业的(de)早期，但是(shì)我们可以看到(dào)疫(yì)情背景下，大家越来越意识到数字化的重(zhòng)要性。而此(cǐ)轮数(shù)字化将会(huì)和人工智能深(shēn)度融(róng)合，也会给中(zhōng)国公司带来发展(zhǎn)的机会。目前整个板块的估值都到了历(lì)史最低的水(shuǐ)平。

　　此(cǐ)次是基(jī)金经理(lǐ)首次利用人工智能完成季报(bào)，也显示(shì)出(chū)人工(gōng)智能确实(shí)开始方方面面(miàn)开始(shǐ)影(yǐng)响我们的生活、工作等，是(shì)一个(gè)历史性大浪潮。此前(qián)，也有基金公司积极拥抱AI，如鹏华(huá)基金投资者教育基地宣布成为(wèi)百度文心一言首批(pī)生态合作伙(huǒ)伴，鹏华(huá)基金投(tóu)教(jiào)基地也将通过百度智(zhì)能云接入文心一(yī)言能力，致力于创新投资者关系管理(lǐ)新模式，提升客户(hù)投资体验感。

　　价(jià)值(zhí)派、成长(zhǎng)派

　　都(dōu)积极布局AI领域

　　随(suí)着人(rén)工智能成为(wèi)一季度市场(chǎng)热点，不少基(jī)金经(jīng)理(lǐ)选(xuǎn)择了(le)积(jī)极参(cān)与布局(jú)，其中，除了科技成长派基金经理，也不乏(fá)价值投资派基金经(jīng)理。

　　从(cóng)上述(shù)嘉实文体娱乐一季报可以(yǐ)看出，该基金一季度进行(xíng)了(le)一(yī)定比例的调仓，方向上主要(yào)是受益于人工智能的计算机和传媒互联网行业。前十大重仓(cāng)股中，除了海康威视、金(jīn)山(shān)办公，其余(yú)神州泰岳、吉比特等8只个股均为一季度(dù)新(xīn)进。

　　嘉实文体娱乐(lè)一季(jì)报前十大(dà)重仓股

　　嘉实大科技研(yán)究总监、嘉实(shí)文体娱乐(lè)基金经理王贵重表示(shì)，产业方向上，坚定看好(hǎo)人工(gōng)智能对(duì)各(gè)个(gè)行业(yè)的改(gǎi)变。

　　“我们长期聚焦的三(sān)大(dà)需求就(jiù)是(shì)能源、信息、生命。从而衍生出看好的5大方向，半导体、数(shù)字化(huà)、新能源、互联网平台、创新药。我们认为(wèi)，各(gè)个(gè)细分行业的(de)beta收敛之(zhī)后，竞(jìng)争(zhēng)力(lì)会重新成为最重要的(de)增长要(yào)素(sù)。另(lìng)外(wài)，我们依然旗帜鲜明的(de)看(kàn)好港股的机会，特别(bié)是软件(jiàn)和(hé)互联网领(lǐng)域的机会(huì)。”王(wáng)贵重(zhòng)表示(shì)。

　　实际上，除了王贵重，在嘉实基金科技成长团队中，有(yǒu)不少(shǎo)基金经理(lǐ)明确(què)看好人工智能(néng)带来的(de)投(tóu)资机遇。

　　比如，嘉实成长增强基金经理陈涛在去年下半年开始增持(chí)软件，当(dāng)时基本处于估(gū)值(zhí)、机构持仓的历(lì)史底部的位置。他认(rèn)为(wèi)，行业在(zài)信(xìn)创(chuàng)、数(shù)字化(huà)、智(zhì)能(néng)化等长期需求刺(cì)激下将迎来3年以上的景气(qì)周期，也是为数不多(duō)处于(yú)成(chéng)长(zhǎng)前期、对标国际也还有巨大成(chéng)长空(kōng)间的板块，长期坚定看(kàn)好。

　　“这一轮(lún)AI浪潮将拉开新一轮科技(jì)创(chuàng)新周(zhōu)期的序(xù)幕，带来以十年为维度的(de)产业变革机会，同时(shí)配合(hé)2023年一季唯物主义者和唯心主义者什么意思，唯心主义者是啥度的复苏和业绩(jì)修复(fù)，以软件计算机为代表的科技(jì)板(bǎn)块内会(huì)持(chí)续有(yǒu)个(gè)股投资机会(huì)。”李涛表示。

　　此(cǐ)外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新材料基(jī)金经理(lǐ)姚志鹏等也表示，未来，毫无疑(yí)问人工智能和可再生(shēng)能源将构成未来社会的基石。在当(dāng)下，随(suí)着经(jīng)济的企稳和新(xīn)人工智(zhì)能浪潮的(de)进入，未来(lái)新的产业机会(huì)将进(jìn)入新(xīn)一轮的爆(bào)发期。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)也是积(jī)极的一派(pài)。他(tā)在一(yī)季(jì)报中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，随着ChatGPT取得(dé)突破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等子版块带动的人工智能(néng)、中字头的“中特估”、半导体(tǐ)等(děng)板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视(shì)等板块也(yě)实现较(jiào)大幅度上(shàng)涨。

　　一季度，他所管理(lǐ)的(de)基金维持了较高仓位，对人(rén)工智(zhì)能相关(guān)产业链进行挖(wā)掘(jué)，对有长期竞争力、应用空间广阔的(de)硬(yìng)件和软件公司进行精选和布局。海康威视、澜(lán)起科技、中际(jì)旭创、晶(jīng)晨股份新入兴(xīng)全合润前十大重仓股名单，立讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒、普洛药业(yè)退出。其中，澜起科技、中际(jì)旭(xù)创，是2022年年末的0持(chí)仓，直接买到了十大(dà)重仓股。兴(xīng)全合(hé)宜的(de)重(zhòng)仓(cāng)股上，也体现(xiàn)了(le)对(duì)人工智能相关产业(yè)链(liàn)的挖掘。澜起科(kē)技、晶晨股份进入十大(dà)重仓股。

　　兴全(quán)合润一(yī)季报前十大重仓股

　　莫(mò)海波的万家(jiā)品质生(shēng)活在一季度也进行(xíng)了调(diào)仓换股(gǔ)，提高TMT行业结构占(zhàn)比(bǐ)，减持地产、军(jūn)工比例(lì)，目前主要持仓TMT、农林牧渔、军工为前(qián)三大持仓，产(chǎn)品总仓位90％以上。

　　具体来(lái)看，科大讯(xùn)飞(fēi)、三六零、金山办公(gōng)、中科曙光等4个TMT股票进入前十大(dà)重(zhòng)仓股之列，招商蛇口(kǒu)、保利(lì)发展退出十大重仓股。

　　兴(xīng)全合润一季报(bào)前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　对(duì)于(yú)调仓TMT行业的原因，莫海波(bō)表示，主要(yào)是基于对未来2年数字经济的看好。随着人口老龄化与经(jīng)济发展(zhǎn)模(mó)式转变(biàn)，数(shù)据成为新的(de)生产要素，高质(zhì)量发展的核(hé)心在于全要素生产率的提升，充分利用好云计算、大数据、人工智能等(děng)底层(céng)技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有(yǒu)较好的(de)产业逻辑，通过(guò)信(xìn)息(xī)技术全方位赋(fù)能传统行业，从生(shēng)产和服务端全面提升效率(lǜ)。

　　“数字经济涵(hán)盖底层的通信网络(luò)、算力、算法(fǎ)，以(yǐ)及多样化(huà)的(de)行业(yè)应用等，这是一(yī)个系(xì)统(tǒng)性(xìng)工程，产业空间较大、持续时间(jiān)较长，是未来具有成长(zhǎng)性的行业之一。”莫(mò)海波表示(shì)。

　　此外，建信基金权(quán)益(yì)投资(zī)部总经理陶灿(càn)管理的基金也(yě)重(zhòng)点(diǎn)布局了TMT或人工(gōng)智能(néng)相(xiāng)关(guān)板块(kuài)。比如(rú)，建信智能生活(huó)在一季(jì)度继(jì)续调整了行业(yè)配置，降(jiàng)低了制造业、大金(jīn)融地产行(xíng)业(yè)的配置，增(zēng)加了消费(fèi)、TMT 板块(kuài)的配置(zhì)，特别是(shì)重点布局了人工智能技术(shù)创(chuàng)新(xīn)带来的(de)相(xiāng)关(guān)产业趋势机会。

　　保留一份清醒(xǐng)

　　分(fēn)歧声音(yīn)开始显现(xiàn)

　　不过(guò)，在人工智能(néng)极(jí)致(zhì)行情演绎(yì)下，也有基金经理对(duì)AI保留(liú)了一份清醒。

　　泓德臻远回报基金(jīn)经理(lǐ)秦毅虽(suī)然(rán)在(zài)一季报中表达(dá)了对人工智能(néng)的重视，但一季度并未加入对于AI领域的布(bù)局阵营。

　　他表示，过(guò)去一个季度中，以TMT为代表的(de)科技板块走出(chū)了轰(hōng)轰烈烈的(de)行(xíng)情，以(yǐ)ChatGPT为代表的人工智能成为(wèi)了主线。ChatGPT3.0的(de)发布(bù)代表着(zhe)大模型路线的(de)成(chéng)功(gōng)，这一成功(gōng)比之(zhī)前(qián)几次的如AlphaGo等更具现实(shí)意(yì)义(yì)，因为本次的人工智能的应用(yòng)领(lǐng)域得到(dào)了极大(dà)的拓展(zhǎn)，模型具备了强大的通用性。这属于科技史上(shàng)的一次重大创(chuàng)新(xīn)，未来多(duō)个(gè)行业将极(jí)大受益于这一技术(shù)的(de)应用和(hé)普及(jí)。未来我们应该更加重(zhòng)视这一领域的研究和投资(zī)。

　　泓德臻远回报一季(jì)度前十大重仓股

　　坚持低估值价值投资理(lǐ)念的丘(qiū)栋荣在一季报中也(yě)提到了对(duì)AI的看好，但他的(de)基(jī)金(jīn)持仓中也鲜少见到对相关板块(kuài)的布局。他表示(shì)，除(chú)复合国家安全自(zì)主(zhǔ)可控和产业趋势外，今年市场高度关注的以ChatGPT为(wèi)代表的大模型(xíng)技术，有望(wàng)开(kāi)启新一轮(lún)的科技创新周期，深入和广泛应(yīng)用，将对IT产业产生更大、更持久的需求拉动，因此，计算(suàn)机、电子等偏成长行业的部分成(chéng)长股是未来关注的方向之一。

　　中(zhōng)庚价值领航一(yī)季度前十大(dà)重仓股:

　　嘉实(shí)品质发现基金(jīn)经理蔡(cài)丞(chéng)丰表示，他注(zhù)意到市场在追(zhuī)逐ChatGPT热点资(zī)产时抛弃(qì)了新能源板块的(de)非理(lǐ)性行为，就如(rú)同去年三季度(dù)半导体及医药板块的抛售，反而造就了难得的机会。“我们这时反而应该加大对能源板块机会的挖掘。”

　　嘉实优势成长基金经理孟夏虽然也认为，AI是(shì)不亚于互联网唯物主义者和唯心主义者什么意思，唯心主义者是啥级别的技术要素革命(mìng)，或(huò)许我们已经站在新一轮科技浪(làng)潮(cháo)带来的全球(qiú)繁(fán)荣的开端(duān)。作为(wèi)成长投(tóu)资者，会(huì)积极学(xué)习和拥抱，非(fēi)常庆幸有生之年能看到AGI通用人(rén)工智能的雏形。但(dàn)她同时表示(shì)，也会努力(lì)在(zài)火热的行情面(miàn)前保留(liú)一份清醒(xǐng)，大胆(dǎn)假设、小心求证，仔细甄别真正能够兑现长期(qī)业绩(jì)的(de)投资机会(huì)。

　　李晓星的看法(fǎ)也颇为谨慎(shèn)，他表示(shì)，AI产(chǎn)业(yè)的发展(zhǎn)不会一蹴(cù)而(ér)就(jiù)，中间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块后续(xù)波动。正因(yīn)为此(cǐ)，他在去年(nián)三四季度布局(jú)了不少人工智能相关的标(biāo)的，在一季(jì)度对TMT板块(kuài)有所减仓，现在的配置大概率少于市场平(píng)均水平。

　　“目(mù)前TMT板块(kuài)的交易占比(bǐ)已经超过(guò)了40％。当(dāng)然市(shì)场中有不(bù)少声音说这次不一样，交易占比创新高代表了主线行情的确立，但我们还是认为(wèi)太(tài)阳底(dǐ)下没有新鲜事，过(guò)度的热(rè)情(qíng)在某(mǒu)个阶段(duàn)总会消(xiāo)退。”李晓星在银华(huá)心怡一季报(bào)中表示(shì)。

　　“一季度的市(shì)场(chǎng)走势再(zài)次佐证(zhèng)了一个道理(lǐ)，即市场(chǎng)是难(nán)以预测(cè)的。迄今为止，表现最好的是AI相关板(bǎn)块，这在今(jīn)年初(chū)是想象不(bù)到的。就好比去年初我们想象(xiàng)不到(dào)俄乌冲突，和后来的疫情(qíng)。”中泰资管(guǎn)基金(jīn)经理姜诚也在(zài)一季(jì)报(bào)中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展(zhǎn)进程中最重要的事件之一(yī)，但要搞清楚它对(duì)投资有(yǒu)哪些影(yǐng)响却很难。利润在产(chǎn)业链不(bù)同环节(jié)之间将如何分配(pèi)？市场当前认为的(de)受益环节是否(fǒu)能如愿受益？它(tā)的“智能”水(shuǐ)平达到了什么程度，以及渗透(tòu)率将多快提升？都是很容易让人兴奋、可(kě)细说起来又(yòu)让人不明就里的(de)难题。谈(tán)资和投资之间(jiān)，隔着一道(dào)鸿沟。

　　在姜诚看(kàn)来，人工(gōng)智(zhì)能的发展是一个长期因素，我们还没有足够的(de)把握去(qù)捕捉到(dào)它(tā)带(dài)来的投(tóu)资机会，但可以尽(jǐn)量回避它带来的(de)伤害。以(yǐ)尽可能低的价(jià)格买尽可能好的(de)资产，是我(wǒ)们的(de)投资(zī)目标(biāo)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 唯物主义者和唯心主义者什么意思，唯心主义者是啥