民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足(zú)样(yàng)本，便于(yú)我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更年下男是什么意思，年上男或者是年下男是什么意思多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境(jìng)内(nèi)和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的(de)出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度(dù)中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额(é)或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国(guó)出口企业(yè)面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋(qū)势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家(jiā)电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及(jí)医(yī)疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更多来(lái)自(zì)境内采购(gòu)年下男是什么意思，年上男或者是年下男是什么意思商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商(shāng)结构中，欧美(měi)客(kè)户数(shù)量(liàng)明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体(tǐ)的(de)采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型的(de)企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖(táng)及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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