民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和(hé)所属地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交会能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参(cān)会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出(chū)口信息的(de)第二(èr)大优势。佛教肉莲是什么>

　　本次(cì)广交会调研，我们得到(dào)当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模(mó)和(hé)类型(xíng)企业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业(yè)订单(dān)略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮，并(bìng)影响中国(guó)出(chū)口产品结构。佛教肉莲是什么p>

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行(xíng)专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面(miàn)临的(de)长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并(bìng)不(bù)意(yì)味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会(huì)，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家之间(jiān)存(cún)在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有(yǒu)所差佛教肉莲是什么异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年来(lái)呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业(yè)数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》