民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国(guó)“第(dì)一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交(jiāo)织背后(hòu)的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会参会(huì)客(kè)户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出(chū)口企业群(qún)像五点(diǎn)特(tè)征，或(huò)预示中国七分之二十二是无理数吗，七分之22是不是无理数出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国(guó)家订单增幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同类(lèi)型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普七分之二十二是无理数吗，七分之22是不是无理数遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出口压力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增，主因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订(dìng)单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客(kè)户(hù)并不(bù)意味着当期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口(kǒu)订(dìng)单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，欧美(měi)客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不(bù)同(tóng)企业之间(jiān)感受(shòu)存在(zài)明(míng)显差(chà)异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到(dào)的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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