财联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动(dòng)节后的(de)首个交易(yì)日，A股银行板块(kuài)大象起舞。在银行板块火(huǒ)热行情的催化下，“中字头”众多个(gè)股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银行(xíng)一季(jì)报披露拉下帷幕(mù)，经营数据和基金重仓已经悉数披露(lù)。当行(xíng)情出现异动，明星(xīng)基金经理的重仓(cāng)情况更为引(yǐn)人关(guān)注。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚(chéng)重(zhòng)仓持有了工(gōng)商银行、建(jiàn)设(shè)银行(xíng)、农业(yè)银行(xíng)3家国(guó)有上市大行以及(jí)招商银行。这一(yī)阶段，重仓工商(shāng)银行最多的(de)机构为中(zhōng)泰资管，由姜(jiāng)诚(chéng)在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持(chí)股数(shù)量，成为重仓工商银行最多的单只产品。工商银行之外(wài)，姜诚(chéng)在管产品还重仓(cāng)了建设(shè)银行、农业银行。同时，建信基(jī)金周智硕去年四(sì)季度新发产品在今年一季度也重仓(cāng)了工商银行。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在(zài)管基金十大重仓股中，工(gōng)商银行、招商银行(xíng)赫然在(zài)列。被誉为“零售之王”的招(zhāo)商(shāng)银行，也得张坤青睐(lài)，旗下易(yì)方达蓝筹精(jīng)选持有招商银(yín)行(xíng)1.15亿(yì)股，是重(zhòng)仓(cāng)该股最多的单只产品；此外，还有(yǒu)张清华旗(qí)下多只(zhǐ)产品也重仓了(le)招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘(qiū)栋荣(róng)，一季度减持(chí)了苏农(nóng)银行、常(cháng)熟银行。一季(jì)度末(mò)数据显示，苏(sū)农银(yín)行前十大流通股动中，丘栋荣在(zài)管产品占据4席，旗下中(zhōng)庚价值(zhí)领航、中庚小盘(pán)价值、中(zhōng)庚价值品质一新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉年3只产品均有减(jiǎn)持苏农银行，共计(jì)减(jiǎn)持1862.45万股；经(jīng)一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚(gēng)基金的身影(yǐng)。而(ér)此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一(yī)众重仓该(gāi)股的基金公司中，排在(zài)首(shǒu)位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城商行之王”宁波银(yín)行(xíng)也在(zài)一季度被朱(zhū)少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A、陈一峰在管的安信价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)以及工银(yín)瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉丝，还重(zhòng)仓建行农(nóng)行

　　wind数据显示(shì)，截至一季(jì)度末，58家公募基金及(jí)券(quàn)商资管旗下(xià)共计(jì)138只产(chǎn)品重仓了工(gōng)商银行A股，持股总量为9.07亿元。以(yǐ)重(zhòng)仓数据(jù)而言，较(jiào)去(qù)年四季度(dù)，机(jī)构共(gòng)计减持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家(jiā)机构中，有55家(jiā)公(gōng)募基金(jīn)以及中(zhōng)泰资管、光(guāng)证资管、银河金汇(huì)3家券商资管。这其中，重仓(cāng)工商银行(xíng)最多的要数(shù)中泰资(zī)管。

　　一(yī)季度末(mò)数据(jù)显示，中泰资管姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓工商(shāng)银行(xíng)，共计持(chí)股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共(gòng)计持(chí)有工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓(cāng)有工(gōng)商(shāng)银行最多的单只基(jī)金产品。去年年末，在持仓工商银行483只产(chǎn)品中，中泰星元价(jià)值优选A以(yǐ)1.05的持股数(shù)量(liàng)成为持仓工商银行最(zuì)多(duō)的主动管理产品。2022年三季度、四季度，该产品十(shí)大重仓股中均(jūn)有工商银行。

　　天天(tiān)基金网(wǎng)最新数据显(xiǎn)示(shì)，中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位(wèi)于中(zhōng)段。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招商银行分别为(wèi)在姜诚在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品第(dì)三、第八十大重仓股。过去的一(yī)季(jì)度，工(gōng)商银行(xíng)股价累计涨超9％，而(ér)招商(shāng)银行股(gǔ)价(jià)累计跌(di新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉ē)超18.47％。此外，姜诚(chéng)还(hái)重仓了中国建筑(zhù)、建发股份、海(hǎi)螺水(shuǐ)泥等地产(chǎn)产业链企业以及农药化工企业华鲁恒升(shēng)、扬农化工等(děng)。

　　总体而言，姜诚在管(guǎn)产品前三大重仓行(xíng)业依(yī)次为制造(zào)业、金融(róng)业以及批发和零售业(yè)，持仓(cāng)占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为中生代“黑马”的周智(zhì)硕(shuò)建信智远先锋A一季度(dù)增持工商银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为(wèi)该(gāi)产品的第二(èr)大重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋A成立于2022年10月，季末总(zǒng)规(guī)模为5.19亿元。去年年报(bào)显示(shì)，该产(chǎn)品尚未持有工商银行。今年以(yǐ)来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同(tóng)类(lèi)的3536只产品中，排(pái)在第2394位，排名位(wèi)于中(zhōng)后(hòu)段。

　　在(zài)一季报中，周(zhōu)智硕指出，建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A将(jiāng)自下而上，寻(xún)找竞(jìng)争力突出、风险收益(yì)比较高(gāo)、有望穿越周期的公司这条主线进行投(tóu)资，重点投资了电(diàn)子、煤炭、医药、银行、化(huà)工(gōng)、有色、汽车、电力设备及新能源(yuán)等行业(yè)的企(qǐ)业(yè)。

　　整(zhěng)体(tǐ)来(lái)看，截(jié)至一季度末，周(zhōu)智(zhì)硕在管基金前(qián)十大重仓(cāng)股中(zhōng)并无(wú)银行个股，主要重仓(cāng)了兖矿能源、广汇能源(yuán)等(děng)煤炭公(gōng)司、中瓷电子、三安光(guāng)电(diàn)等半导体材料公司以及南都电(diàn)源、TCL中(zhōng)环等新能源产业链公司。

　　工(gōng)商银行之外，姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价(jià)值精(jīng)选A、中泰红(hóng)利优选一年(nián)均重仓了(le)建设银(yín)行、农业银行，截至一季(jì)度末，这2只产(chǎn)品分别持(chí)有建设银行(xíng)、农(nóng)业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国(guó)有大行中，易方达张清(qīng)华执(zhí)掌的易方达悦兴一(yī)年持(chí)有(yǒu)A重仓(cāng)了(le)邮(yóu)储(chǔ)银行，以2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一(yī)众重仓该股的(de)基金产品(pǐn)中(zhōng)排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华重仓(cāng)招(zhāo)行

　　从重仓(cāng)数据(jù)看，自2022年二(èr)季度起，中庚基(jī)金至(zhì)今已连(lián)续(xù)4个季度减持苏(sū)农银(yín)行，共计(jì)减超1.41亿股。今(jīn)年(nián)一季度(dù)末，中庚基金共计持(chí)有该股2907.76万股，即使较上(shàng)一季度(dù)减(jiǎn)持7726.62万股(gǔ)，在(zài)重仓苏农(nóng)银(yín)行的(de)4家(jiā)基(jī)金公司中，中庚基金持股数量(liàng)仍为(wèi)最多。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十(shí)大(dà)流通股东一(yī)季度累(lèi)计减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣(róng)旗下3只产品。这一季度，中庚价值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚价(jià)值(zhí)品质一年(nián)持有分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持(chí)，这3只(zhǐ)产品(pǐn)分别为苏农银行第(dì)三、第七、第十大流通股东(dōng)；持股保持不变(biàn)的中庚(gēng)价(jià)值灵(líng)动灵活配置(zhì)，则(zé)为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度(dù)，中(zhōng)庚价值灵(líng)动(dòng)灵活(huó)配(pèi)置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行十大流通(tōng)股东行(xíng)列后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品(pǐn)曾(céng)在2021年四季(jì)度(dù)、2022年三季度(dù)分(fēn)别增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保持(chí)不(bù)变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来，中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚价(jià)值品(pǐn)质一年于今年一季度首度减持苏农银行；同在一(yī)季度减持外，中(zhōng)庚(gēng)小(xiǎo)盘价值(zhí)已(yǐ)在2022年(nián)一至三季度连续减持苏宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显(xiǎn)示，重(zhòng)仓常熟银行(xíng)的基金(jīn)产品中已无中庚基金的身影。而此前多(duō)个(gè)季(jì)度，中庚基金持(chí)股数量(liàng)在一众重仓该股的(de)基金公司中，排在首位。仅从重(zhòng)仓数(shù)据看(kàn)，自2022年(nián)四季度末起，中庚(gēng)基金便开(kāi)始减持常熟(shú)银行。去年四(sì)季度，该基金公司首(shǒu)度减(jiǎn)持了8520.98万(wàn)股；今年一季度，中庚基金更是大手笔减持(chí)常(cháng)熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经过(guò)减(jiǎn)持2442.7万(wàn)股，中庚价(jià)值领航一季度末仍(réng)持(chí)有常(cháng)熟银行4294.16万股，位居(jū)该公司第(dì)八大(dà)流通股东。同期(qī)，中庚价值品质一年持有(yǒu)退(tuì)出常熟(shú)银行(xíng)十大流(liú)通股东行列；在去年四季度，这(zhè)2只产品(pǐn)已分别减(jiǎn)持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减(jiǎn)持之(zhī)前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季度增持过常熟银行、苏(sū)农银(yín)行(xíng)这(zhè)2家苏南地(dì)区(qū)的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之(zhī)王”，宁波银行也得到了诸多明(míng)星基金经理(lǐ)的(de)青(qīng)睐。截至(zhì)一季度(dù)末，在一众重仓(cāng)宁波银行的基金产品中，朱少醒旗下富国(guó)天(tiān)惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数(shù)量，排(pái)名(míng)第一、第三(sān)；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈(chén)一峰(fēng)在管的安信(xìn)价值精(jīng)选(xuǎn)以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志(zhì)利等老将在(zài)管产品。

　　在一季(jì)度，重仓(cāng)“零售之王”招商银行最(zuì)多的是易方达(dá)基金，与此同时，张坤旗(qí)下易方达蓝筹精选是重仓招商(shāng)银行最(zuì)多的单只产品，季末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银行较多的产品，还包(bāo)括劳杰男旗下汇(huì)添(tiān)富(fù)价值精选A、姜诚旗(qí)下中泰兴为(wèi)价值精选A、中(zhōng)泰星元价值优选A、张坤旗下(xià)易方达优质企业三(sān)年持有(yǒu)、以及张清华在管的易方达裕丰回报(bào)A、易方达丰和(hé)A、易(yì)方达安心回报A、易方达悦(yuè)兴一(yī)年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关(guān)注优质城商行，辅(fǔ)以优质农商(shāng)行

　　据海(hǎi)通国(guó)际林加力团队5月4日最新研报，银行业一(yī)季度收入增速略(lüè)高于2022年。由(yóu)于(yú)2022年增速(sù)是逐季下降(jiàng)的，相(xiāng)比2022四(sì)季度的低点，一季度的(de)收入增速有明显的(de)修复。

　　经过(guò)对比，海通国际认为城(chéng)商行业绩最好，其次(cì)是农商行，然后(hòu)是大(dà)行(xíng)，最后是股份行(xíng)。国有大行利润增速(sù)大致(zhì)符(fú)合预(yù)期。其中农(nóng)行(xíng)为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符(fú)合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预(yù)期。收入(rù)增速中行、农(nóng)行、建行、交行、邮储银行(xíng)均为正增长，其中中行收入(rù)增速(sù)达(dá)到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加(jiā)力团(tuán)队指出，大行资产质量平稳，其(qí)中(zhōng)工(gōng)行、农行和(hé)建行(xíng)不良率持平，中行、交(jiāo)行和邮储下(新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉xià)降，中行下(xià)降(jiàng)明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖(gài)率都(dōu)有提高，其中中(zhōng)行增幅最(zuì)大(dà)。需要注意的是(shì)，一季度(dù)保费收入(rù)对(duì)营收贡献较(jiào)大，持续性存疑(yí)；此外(wài)，银行和保(bǎo)险公司的(de)会计(jì)规则有(yǒu)差别，需要(yào)注意(yì)口(kǒu)径差异对利(lì)润的(de)影响。

　　股份(fèn)行总体收(shōu)入增速负增长。收入压力(lì)主要(yào)是由于1月1号(hào)贷(dài)款重定价导致贷(dài)款利率很(hěn)低(dī)，还(hái)有年初一些(xiē)大银行以极低利率去抢大(dà)额对公客户的贷(dài)款，所以一季度(dù)息差压力最大。三四(sì)月份极低利率消(xiāo)失(shī)后，该团队(duì)认(rèn)为息差压力后面会(huì)逐步缓解。

　　基(jī)于城商行在上述4类银行(xíng)中利润增速和收入(rù)增速韧性最(zuì)强，海通国际建(jiàn)议关注优(yōu)质的城商(shāng)行(xíng)，辅(fǔ)以比(bǐ)较(jiào)优质的农商行(xíng)。城商行(xíng)是行业(yè)里最强的子版块(kuài)，建议持续(xù)关注(zhù)。农(nóng)商(shāng)行中，常熟银行财报表(biǎo)现(xiàn)最好。

　　林加力团队认为，大(dà)行贴近(jìn)中特估概念，团队首选利润增速最好的交通银行，其次是收入增速(sù)最超预期的(de)中国银行，再次是(shì)结构数据（手(shǒu)续费收入(rù)）超预期的邮(yóu)储(chǔ)银行，拨备覆盖率较高的农业银行也(yě)值得关注。股份行中，该团队建(jiàn)议关(guān)注(zhù)一季报不错的低(dī)估值黑马(mǎ)股，比如利润和收(shōu)入增速(sù)较(jiào)好的浙商(shāng)银行(xíng)；机构热门股中，估值可能修复的招商(shāng)银行和平(píng)安银行(xíng)可以在(zài)业(yè)绩真空期进行博弈和交(jiāo)易。

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