为了让自(zì)己的限售(shòu)股解禁后能(néng)获得(dé)好的回报，上市(shì)公(gōng)司董(dǒng)事长雇带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗人(rén)拉抬(tái)自家的股票价格，然后高位(wèi)出(chū)货(huò)。

　　最近，中国证监(jiān)会网站披露了一则行(xíng)政处(chù)罚(fá)决定书，引发市场关注。时为(wèi)新美星董(dǒng)事长何德平和其配偶(ǒu)黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美星进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高公(gōng)司股(gǔ)价，以便后续自己减持(chí)获利。蒋维跟毛(máo)明土、李(lǐ)传武合(hé)谋，控制(zhì)35个证券(quàn)账户，利(lì)用资金优势、持股优势，连续集中交易新美星，影响公司股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监(jiān)会对此操纵证券(quàn)市(shì)场(chǎng)行(xíng)为，罚没合(hé)计9567.12万元；还对何德平信息披(pī)露违(wéi)法违规，给予警告(gào)，并处以40万元罚(fá)款。

　　我(wǒ)们(men)一起来看看(kàn)，究竟是(shì)怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根据(jù)证监(jiān)会行政(zhèng)处罚决定书披露的信息，新美星董事长、法定代(dài)表人、实际控(kòng)制人何德平和他的妻子黄秀芳(fāng)当时向(xiàng)时任独(dú)墅湖文化传播有限公(gōng)司(sī)董(dǒng)事(shì)长蒋(jiǎng)维(wéi)，提(tí)供保证金约(yuē)3200万元，这些钱部分来自他们(men)所掌控的上(shàng)海海得泽广投资管理中(zhōng)心（普通合伙）（简称海得泽广）减(jiǎn)持“新美(měi)星”所(suǒ)得。

　　他们(men)提带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗供资金(jīn)的(de)目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持(chí)、抬高“新(xīn)美星”股(gǔ)价，以便何德(dé)平所持“新美星”限(xiàn)售(shòu)股于(yú)2019年4月26日解(jiě)禁(jìn)后能够(gòu)获得好的回(huí)报(bào)。

　　蒋维在收(shōu)到保证金(jīn)后，即开始利用控制的证券账(zhàng)户并联合其他市场(chǎng)资金在二级市场(chǎng)买入并交易“新美(měi)星”，且在后续操(cāo)作中向(xiàng)黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解(jiě)，这场操纵(zòng)股价(jià)，蒋维还(hái)找了两(liǎng)个帮手共(gòng)同合谋。他(tā)经人介绍认识并联合毛明土、李(lǐ)传(chuán)武共同操纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传武控制各自筹得的证券账(zhàng)户、资金(jīn)开始与蒋维共同(tóng)交(jiāo)易“新美星(xīng)”；在(zài)此期间，主(zhǔ)要(yào)由蒋维与毛明土(tǔ)联系，传递、沟通各自操盘情(qíng)况，以利于(yú)两(liǎng)方交易决(jué)策(cè)，更好地(dì)共同抬高“新美星(xīng)”股(gǔ)价。

　　根据(jù)监管(guǎn)披(pī)露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛(máo)明土、李传武控制(zhì)“俞某(mǒu)华”等35个证(zhèng)券账户（简称账户组(zǔ)），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美星”股(gǔ)价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同(tóng)期创业板综(zōng)指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期行业(yè)指数25.95个(gè)百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)。账户组累(lèi)计买入4583.44万(wàn)股，买入成交金(jīn)额5.82亿(yì)元，对(duì)应卖出4669.04万股(gǔ)，卖(mài)出成(chéng)交金额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期(qī)间，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武合谋，利用资金(jīn)优势(shì)、持股优势，连续集中交易“新(xīn)美星(xīng)”，影响股票交(jiāo)易(yì)价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操(cāo)纵(zòng)35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个(gè)证券(quàn)账户(hù)（简称账户组），是怎么拉(lā)高“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价，然(rán)后(hòu)出货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，账户组连续集中(zhōng)交(jiāo)易“新(xīn)美星”，申买(mǎi)量占市(shì)场申买(mǎi)量比例(lì)超20％的交易日有19天(tiān)，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖(mài)量比(bǐ)例超20％的交易(yì)日有(yǒu)11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总股本比(bǐ)例自2019年3月5日(rì)开(kāi)始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股(gǔ)本的比(bǐ)例8.13％。账户组具(jù)备资金优势和持(chí)股优(yōu)势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量(liàng)买入“新美星”，当日申买排(pái)名第一，竞价(jià)买入(rù)成交排(pái)名第一(yī)，至(zhì)2019年2月28日期末持股量为(wèi)期初持股量38.71倍，持(chí)股量(liàng)显著增加(jiā)。在此期间，“新美星”股价累计(jì)上(shàng)涨(zhǎng)12.57％，偏离(lí)同期(qī)创业(yè)板综(zōng)指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组(zǔ)集(jí)中(zhōng)拉抬(tái)“新美星(xīng)”，期末(mò)持(chí)股量(liàng)较期初(chū)增加124.23％，持股(gǔ)量(liàng)涨幅较(jiào)大。

　　其(qí)中，账户(hù)组有两段(duàn)典型的拉抬期(qī)间：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以不低于卖(mài)一价或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对(duì)倒(dào)）3,555,817股，占同(tóng)期市场成(chéng)交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不(bù)低于卖(mài)一价(jià)或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申买量(liàng)41.33％，对应(yīng)成交(jiāo)股数（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离同期创业板综(zōng)指21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在(zài)此期间，“新美(měi)星”股价下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综指1.55个百分点，偏离(lí)同(tóng)期(qī)行(xíng)业指(zhǐ)数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵(zòng)期间，涉(shè)案账户组还(hái)多(duō)次实施盘中(zhōng)拉抬(tái)和对倒，并反向卖出获利的行为。经测算，扣除佣金(jīn)和相(xiāng)关(guān)税费，账户组盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　辩称是(shì)委托理财、而非(fēi)操纵(zòng)股价

　　证监会不予采纳，罚(fá)没近亿元(yuán)

　　关于操纵股(gǔ)价，何德(dé)平、黄秀芳及其代(dài)理(lǐ)人提出(chū)多(duō)点(diǎn)申诉意见，请求不予处罚(fá)：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不(bù)足以证明蒋维受何德(dé)平或黄秀芳委(wěi)托，联合他人操(cāo)纵股(gǔ)价，一(yī)是“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋维系委托理财(cái)关(guān)系(xì)，而非操(cāo)纵股(gǔ)价；三是蒋维没有将其与毛明土、李传武(wǔ)等人讨论交(jiāo)易新美星的情况(kuàng)告知黄秀芳或何德平，涉案股东(dōng)名册并(bìng)非黄秀芳(fāng)向蒋维提(tí)供，蒋维也没有(yǒu)向黄(huáng)秀芳反馈过股(gǔ)东名册；四是蒋维没有(yǒu)与毛明(míng)土(tǔ)、李传武就各自账户交易新(xīn)美星的(de)盈亏分配进行(xíng)约(yuē)定；五是蒋维账(zhàng)户组利益(yì)与何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳利益并不(bù)一致，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)不能控制蒋维账户(hù)组，蒋维(wéi)获(huò)得黄秀(xiù)芳资金后(hòu)部(bù)分(fēn)用于偿(cháng)还债务，部分用于非(fēi)法(fǎ)活动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对毛(máo)明(míng)土账(zhàng)户组(zǔ)、李传(chuán)武账户(hù)组交(jiāo)易行为承担责任。

　　第(dì)四，部分账(zhàng)户(hù)不受(shòu)蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)控制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询(xún)问笔(bǐ)录的合法(fǎ)性及真(zhēn)实(shí)性。

　　第六(liù)，何德平(píng)对黄秀(xiù)芳向蒋维提供款项不(bù)知情、未参(cān)与(yǔ)，且何德平与黄(huáng)秀芳系独立(lì)法律(lǜ)主体(tǐ)，即便夫妻(qī)或一致行(xíng)动人中一方存在不(bù)当行(xíng)为，不(bù)应推(tuī)定(dìng)或认(rèn)定另(lìng)一方承担(dān)责(zé)任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就是否合(hé)谋(móu)、部分账户(hù)的控制关系(xì)、委托理财关(guān)系等提出(chū)了申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会(huì)回应(yīng)，经复核，对(duì)当事(shì)人及其代(dài)理人的主要陈(chén)述意见不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本案为多个(gè)主体参(cān)与、多个环节实(shí)施、环环相扣(kòu)、锁链式的上(shàng)下游衔接、合作，共同完成的操纵行为。在案证据(jù)可(kě)以证(zhèng)明，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋维提供资金(jīn)作为保证金，委(wěi)托其通过(guò)二(èr)级市场交易影(yǐng)响(xiǎng)新(xīn)美(měi)星股价，蒋(jiǎng)维会(huì)向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈(kuì)交易情况；何德平知悉并参与(yǔ)了本(běn)案(àn)行为；上述行为(wèi)的实质是操纵股价，并非合(hé)法理(lǐ)财。在案证据可以(yǐ)证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影(yǐng)响“新美星”股(gǔ)价的(de)意图和目标，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响股价的行动，属于共同操纵行(xíng)为。

　　关于违法期间和责(zé)任承担，证监会表示(shì)，由于2018年9月26日(rì)至2019年2月14日期间蒋维控(kòng)制(zhì)的账户交(jiāo)易(yì)“新美星”客观上为后续的合谋操纵(zòng)起到(dào)一(yī)定(dìng)程度(dù)锁仓的作用(yòng)，并且(qiě)根(gēn)据(jù)蒋维笔录，毛(máo)明土知道蒋维(wéi)和上市公司的合(hé)作，知道蒋维已经有一定底仓，才(cái)愿(yuàn)意(yì)买入“新美(měi)星”，因此毛明土和(hé)李传武(wǔ)的违(wéi)法期间(jiān)与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在此(cǐ)基础上，在认定及(jí)处罚时将(jiāng)合谋(móu)各方视(shì)为一(yī)个整(zhěng)体，不区别对待各方(fāng)账户组。

　　证监会认为，何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)上(shàng)述(shù)行为违反(fǎn)了(le)2005年《证券法》第七(qī)十七条第一(yī)项(xiàng)规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定，证监(jiān)会决定(dìng)：就(jiù)操纵证券(quàn)市场行(xíng)为，对何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武没(méi)收违(wéi)法(fǎ)所得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元罚款，其(qí)中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李传武分(fēn)别罚(fá)款597.94万元。

　　董事长信息披露违(wéi)法

　　被予以(yǐ)警告并罚款

　　另外，关(guān)于何德平信息(xī)披露(lù)违法(fǎ)的相关情况，行政处罚决(jué)定(dìng)书披(pī)露，在新美星2016年4月上(shàng)市前(qián)，海得泽广代何德平、黄秀芳夫(fū)妇持有公司80万股股份，占新美星上(shàng)市时总(zǒng)股本(běn)的(de)1％。上(shàng)市后(hòu)，该部分(fēn)股票继续由海(hǎi)得泽广(guǎng)代持，海(hǎi)得泽(zé)广自2017年12月(yuè)19日(rì)开始(shǐ)减(jiǎn)持“新(xīn)美星”股票，至2018年12月27日减持(chí)完(wán)毕。

　　关(guān)于何德平信息(xī)披露违法，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳及其代(dài)理人(rén)提出(chū)：第一(yī)，海得泽广与何德平(píng)、黄秀(xiù)芳二人不存在代(dài)持，涉案股份系(xì)海得泽广(guǎng)为兰某(mǒu)代持，股份减持(chí)决(jué)策由海(hǎi)得泽广(guǎng)和兰某作(zuò)出，海得泽广将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向(xiàng)黄秀芳归还借款本息。第(dì)二，涉案股份仅为1％，不具(jù)有重大性，不对投资(zī)者(zhě)决(jué)策产生(shēng)重大影响，情(qíng)节轻微。第三，即(jí)便认定代持成立，何(hé)德平对借款(kuǎn)、还款等(děng)事项，不参与、不(bù)知情(qíng)，没有主(zhǔ)观过错，不应(yīng)受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等(děng)询问(wèn)笔录、海得泽(zé)广交易流水(shuǐ)、资(zī)金流(liú)水(shuǐ)及相关银行账(zhàng)户(hù)流水，结合何德平、黄秀芳(fāng)的配(pèi)偶(ǒu)关(guān)系，代持资金(jīn)和减(jiǎn)持所得系家(jiā)庭(tíng)共同财(cái)产，可(kě)以(yǐ)认定海得(dé)泽广代(dài)何(hé)德平、黄秀芳持有新(xīn)美星(xīng)股票。当事人所提相关理由不具有(yǒu)事实和法律(lǜ)依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何德平作为(wèi)上市公司实际(jì)控制人，未如实告知(zhī)上(shàng)市公司上述(shù)持股情况，导致新美星在相关公告中均未披露相关(guān)情(qíng)况，导致新美星违(wéi)反2005年《证(zhèng)券法》第六十三条规定，何德平的(de)行为构成2005年《证券法(fǎ)》第一(yī)百九十三条第三款规定(dìng)的情形。

　　根据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定，证监会(huì)决定：就(jiù)信(xìn)息披露(lù)违(wéi)法行(xíng)为，对(duì)何(hé)德平(píng)带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗