公募基(jī)金一季(jì)报(bào)募集(jí)披露。张坤以超880亿(yì)元(yuán)的(de)管理规模，再度成为主动权益类(lèi)基金“公募一哥”。

　　2023年(nián)公募基(jī)金一季报进入密集披露期，顶流基(jī)金(jīn)经理调仓路径和投资(zī)思(sī)路也随之曝光。

　　2023年一季度末(mò)，张坤的(de)管理规模超880亿(yì)元，再度(dù)成为主动权益(yì)类基金“公募一哥”。一季度，张坤(kūn)加仓中(zhōng)国海洋石油、泸州老窖，减(jiǎn)持香(xiāng)港(gǎng)交易所、招商(shāng)银(yín)行。

　　700亿级基金经(jīng)理刘彦春(chūn)一季度加仓古(gǔ)井贡酒、美的集(jí)团，减持(chí)中国中免、药明康夜游症的孩子精神有问题吗，孩子半夜起来突然乱走乱说话德。另一(yī)位700亿级(jí)基金经理谢(xiè)治(zhì)宇则加仓了晶晨股份、海康威视，减持海(hǎi)尔(ěr)智(zhì)家(jiā)、韵达股份(fèn)。

　　张坤(kūn)：在可积(jī)累的长坡上“滚雪球(qiú)”

　　近日，顶流基金经理张坤掌舵的易方(fāng)达(dá)蓝筹精选、易方达优(yōu)质(zhì)企业三年持有(yǒu)、易方达(dá)优质精选混合（QDII）、易(yì)方达亚(yà)洲(zhōu)精选股票（QDII）四只基金披露了2023年(nián)一季(jì)报。

　　2023年(nián)一(yī)季度(dù)末(mò)，张坤的管(guǎn)理规(guī)模为889.42亿元，比2022年末缩水(shuǐ)近(jìn)5亿元。

　　一季(jì)度(dù)末，张坤的基(jī)金管理规模超越葛(gé)兰，再度(dù)成为主动(dòng)权益类基金“公募(mù)一哥(gē)”。

　　张坤在一季度末(mò)保(bǎo)持了高(gāo)仓位运作(zuò)，4只基(jī)金的权(quán)益资产仓位均超过了92％。一季度张坤所持基(jī)金股票仓位基(jī)本(běn)稳定，对结构进(jìn)行了调(diào)整，增加了消费等行业的配(pèi)置(zhì)，降低了金(jīn)融等(děng)行(xíng)业的配置。

　　从(cóng)基金收(shōu)益来(lái)看，张坤(kūn)掌管的4只基金(jīn)在2023年一季度(dù)均实现了(le)正收(shōu)益，基金(jīn)净值增长(zhǎng)率在(zài)0.76％到(dào)7.37％不(bù)等。

　　张坤所管规模最(zuì)大的基金(jīn)——易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)在一季度(dù)末的基(jī)金(jīn)规模为562.09亿元，报告期内基金份额(é)净值增长率为1.03％，同(tóng)期业绩(jì)比(bǐ)较基(jī)准收益率为2.08％。

　　易方达蓝筹(chóu)精选前(qián)十大(dà)重仓股分(fēn)别为：贵州茅台、泸(lú)州老窖、腾讯控股、五粮液(yè)、洋河股(gǔ)份、招商银行(xíng)、香港交(jiāo)易(yì)所、伊利股份、美团-W、中国海洋石油。

　　2023年一季度易方达蓝筹(chóu)精(jīng)选前十大重仓股

　　一季度(dù)，张坤对中国海洋(yáng)石(shí夜游症的孩子精神有问题吗，孩子半夜起来突然乱走乱说话)油大幅加仓，使其进入(rù)了易方达蓝(lán)筹精选第十大重仓股。此外，张坤(kūn)对重仓(cāng)的4只白(bái)酒股(gǔ)进(jìn)行了(le)不(bù)同(tóng)的加(jiā)减仓操作(zuò)：加仓(cāng)泸州老窖(jiào)、贵州(zhōu)茅台(tái)、洋河股(gǔ)份(fèn)，减持五粮液。

　　从(cóng)减持情况来看(kàn)，易方达蓝筹精(jīng)选在一季度还减持了香港交易所、招商银(yín)行、美团-W等股票。

　　张坤在一季报中指出，个股方面(miàn)，仍(réng)然持有(yǒu)商业模(mó)式出色、行(xíng)业格局清晰、竞争力(lì)强的优(yōu)质公司。基本(běn)面(miàn)价值投资(zī)很吸引人的一点是，投(tóu)资者可以(yǐ)用很长一(yī)段时间来充(chōng)分观察公司的发展(zhǎn)，等(děng)到它们用事实(shí)证明自己的(de)成功和(hé)巨大的成长潜力之(zhī)后(hòu)，再(zài)买入也不迟。基本面价值投资的优(yōu)势之(zhī)一在(zài)于可(kě)积累性。如果只是(shì)针(zhēn)对某一次投资(zī)，积累的重要(yào)性可能(néng)并(bìng)不(bù)显著。但(dàn)如果将投资贯穿一生，并将长(zhǎng)期(qī)复(fù)合回(huí)报作为终级目标，可积累(lèi)性就(jiù)是这一目标的最重(zhòng)要保障，选择一条可(kě)积累的“很(hěn)长(zhǎng)的坡”并在坡上“滚雪球”是很(hěn)重要的。

　　刘彦春：在顺周期行业(yè)中寻找投资机会

　　一(yī)季度末，顶流基金(jīn)经理刘彦春管理规(guī)模达751.63亿元，报(bào)告(gào)期内所(suǒ)管基金(jīn)净值增长率在-1.59％到1.29％不等。

　　其中，景顺(shùn)长城(chéng)新(xīn)兴成长是刘(liú)彦(yàn)春管理的规(guī)模最大(dà)的基(jī)金，一季度末(mò)规模达384.71亿元。

　　从(cóng)业绩来看(kàn)，景顺长城新兴成长一季度(dù)A类和C类(lèi)份额净(jìng)值增(zēng)长率(lǜ)分(fēn)别为(wèi)0.71％、0.62％，业绩比(bǐ)较基准收(shōu)益(yì)率为3.24％。

　　一(yī)季度末(mò)，景顺长(zhǎng)城新兴成(chéng)长保持高仓(cāng)位运行(xíng)，股票仓(cāng)位94％。该基金重仓(cāng)贵州茅(máo)台、泸州老窖、五粮液、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗、古(gǔ)井贡酒、海大(dà)集团、药明康德、山西汾酒(jiǔ)、美(měi)的(de)集(jí)团。

　　2023年一季度景顺长城新兴成长(zhǎng)前十大(dà)重仓(cāng)股

　　从持(chí)仓(cāng)变动情况来(lái)看，景顺长城新(xīn)兴成(chéng)长一季度加仓古井(jǐng)贡酒、美(měi)的集团、迈瑞医疗、贵州茅台(tái)等股票，减持中(zhōng)国中免、药明康德(dé)、五粮液等(děng)股票。

　　刘彦(yàn)春在基金一季报(bào)中(zhōng)指出(chū)，我国(guó)经(jīng)济复苏、美国紧(jǐn)缩后通胀(zhàng)下行仍将(jiāng)是今年主要宏观(guān)背景。经(jīng)济运(yùn)行(xíng)正常化需要一个(gè)过程，特(tè)别是(shì)居民和中小企业(yè)，需要时(shí)间修复资产负债表、修复信心。随着(zhe)经济逐(zhú)步(bù)正常化(huà)，居民消费信心回升(shēng)、超额储蓄下(xià)降(jiàng)是必然事(shì)件，消费今年大(dà)概率(lǜ)超预(yù)期回升。就近(jìn)期公布的社融和(hé)地产数据分析，二季度A股盈利增速有望进入上行周(zhōu)期。

　　“全球经济正在重回正(zhèng)轨的路(lù)上。除(chú)了(le)继续关注整个经济(jì)体发展状况之外，可以将目光更多放在微观企业层(céng)面。可以(yǐ)看到很多公司在过去几年始终(zhōng)做正确的(de)事，经营效率(lǜ)提升，逆境中变(biàn)得更加优秀、更(gèng)加强(qiáng)大。不必总(zǒng)是关注宏(hóng)观数据，多看看(kàn)微观企业变化可以让内心更加平静(jìng)。我们对全(quán)年股票市场有信心(xīn)，未(wèi)来将(jiāng)继续(xù)保持合同约定(dìng)较高(gāo)仓位(wèi)运作(zuò)，更多在(zài)顺周期(qī)行业中寻找投资机会。”刘彦春进一步指出。

　　谢治宇：挖掘人工智能相关产业链

　　一(yī)季度末，谢治宇管理规(guī)模达700.12亿(yì)元，所管4只基(jī)金在报告期内均实(shí)现(xiàn)了(le)正(zhèng)收(shōu)益。

　　其(qí)中(zhōng)，兴(xīng)全合润基金管理规模最大，为281.3亿元，一(yī)季度(dù)基金份额净值增(zēng)长率为(wèi)5.5％，跑赢了业绩比较基准(zhǔn)收益(yì)率（3.88％）。

　　兴全合润一季度末保持高仓位(wèi)运行，股(gǔ)票仓位(wèi)达92.47％，该基金前十(shí)大重仓股(gǔ)分别为三安光电、海康威视、海尔智家、澜(lán)起科技、韵(yùn)达(dá)股份(fèn)、万华(huá)化学、中际旭创、晶晨(chén)股(gǔ)份、健(jiàn)友(yǒu)股份、梅花生物。

　　2023年一(yī)季度兴全合润前十大重仓(cāng)股

　　从前十大(dà)持仓变动情况来看，一季(jì)度兴全(quán)合润加仓海康威视、晶晨股份，使这两只股票进入前(qián)十大持仓。此外，一季度兴全合润(rùn)加仓三(sān)安光电，减(jiǎn)持海尔智家(jiā)、韵达股(gǔ)份、健友股份等股(gǔ)票。

　　谢治宇在(zài)兴全合润一(yī)季报中指出，今年一季度疫情对(duì)经济的影响基本消除，整体经(jīng)济(jì)逐步回到复苏轨(guǐ)道(dào)。随(suí)着(zhe)中国的稳增(zēng)长政策(cè)落实与全(quán)球范围(wéi)内(nèi)的通胀见顶，内需复(fù)苏加上预期改善推动资本市场风险偏(piān)好回升。虽然海外银(yín)行出现了(le)阶段性危机，但各国政府较(jiào)为迅速地采取了对应措(cuò)施，接管相关银行，市场情绪得(dé)到稳(wěn)定。

　　“随着各种风险(xiǎn)因素减弱(ruò)，一季度(dù)A股板块(kuài)分化更明(míng)显。随(suí)着(zhe)chatGPT取得了突破性的进(jìn)展(zhǎn)，由(yóu)AI芯片、服务器、光(guāng)模块等(děng)子(zi)版块(kuài)带动的人工(gōng)智能、中字(zì)头的‘中(zhōng)特估’、半导体等板块(kuài)涨幅(fú)较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等板块(kuài)也实现较大幅度上涨。该基金报告期(qī)内对(duì)人工智能相关产(chǎn)业(yè)链进(jìn)行挖掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间广阔(kuò)的硬(yìng)件和软件公司进行精选和布(bù)局。未来仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找(zhǎo)具有良好投(tóu)资性价比的优秀公司。”谢治宇表(biǎo)示。

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