民生(shēng)宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。如何辨别精油的好坏 精油可以当做润滑油使用吗>

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业(yè)所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于我们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数(shù)量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临(lín)的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的(de)长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单(dān)主要(yào)与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史(shǐ)最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5如何辨别精油的好坏 精油可以当做润滑油使用吗万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类(lèi)型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯(chún)的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的外(wài)贸(mào)企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其(qí)他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部(bù)分调研(yán)企业(yè)认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群(qún)像(xiàng)》