为了让自己的限售(shòu)股解禁后能获得好的回(huí)报，上市公司(sī)董事长(zhǎng)雇人拉抬自家的股票价格，然(rán)后高位出(chū)货。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证监会网站披露了(le)一则行政处罚决定书，引(yǐn)发(fā)市场关注。时(shí)为新美星董事(shì)长何德平和其配(pèi)偶黄(huáng)秀芳提供资金，委托蒋维对新(xīn)美星(xīng)进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便后续(xù)自己减持获利。蒋维跟毛明土、李传武(wǔ)合谋，控制(zhì)35个证券(quàn)账(zhàng)户，利(lì)用资(zī)金优势、持(chí)股优势，连(lián)续(xù)集中交易新(xīn)美星，影(yǐng)响(xiǎng)公司股价(jià)，合(hé)计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对此操(cāo)纵证券(quàn)市场行为(wèi)，罚没(méi)合计9567.12万元；还对(duì)何德平信息披露违(wéi)法违规，给予警告，并处(chù)以(yǐ)40万元罚款(kuǎn)。

　　我(wǒ)们一(yī)起来看看，究(jiū)竟是怎么(me)回事。

　　董事(shì)长雇人拉(lā)抬(tái)自家股(gǔ)票外科鼻祖是谁？ng>

　　多(duō)人(rén)合(hé)谋操纵股价(jià)

　　根据证监会行(xíng)政处罚决定外科鼻祖是谁？书披露的信(xìn)息，新美(měi)星董(dǒng)事长(zhǎng)、法定(dìng)代表人、实际控制人(rén)何德平和他的(de)妻子黄秀芳(fāng)当(dāng)时(shí)向(xiàng)时任独(dú)墅湖文化传播有限公司董事长蒋维，提供保证金约3200万(wàn)元，这些钱部(bù)分来(lái)自他们(men)所(suǒ)掌控的(de)上海海得泽广投资管理中心(xīn)（普通合伙）（简称(chēng)海得泽广(guǎng)）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们提供资(zī)金的目的是，委托蒋维对“新美(měi)星”进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便何德(dé)平所持“新(xīn)美星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁后能(néng)够获得好(hǎo)的回报(bào)。

　　蒋维在收(shōu)到保证金后(hòu)，即开(kāi)始利用控制(zhì)的证券账户并(bìng)联合其(qí)他(tā)市场资金在(zài)二级市场(chǎng)买入并交易“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操作情(qíng)况。

　　据了解，这场操纵股(gǔ)价，蒋维(wéi)还找(zhǎo)了(le)两个帮手共同合(hé)谋。他经(jīng)人介绍(shào)认识并联合(hé)毛明土、李传(chuán)武共同操纵“新美星(xīng)”；毛明(míng)土、李传武控制各自筹得的证(zhèng)券账户、资(zī)金开(kāi)始与蒋维(wéi)共同(tóng)交(jiāo)易“新美星”；在(zài)此(cǐ)期间，主要由蒋维与(yǔ)毛明(míng)土联系，传递、沟通各(gè)自操盘情况，以利(lì)于两方交易(yì)决策，更好(hǎo)地共同抬(tái)高“新美星(xīng)”股(gǔ)价。

　　根(gēn)据监管披露的信(xìn)息，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日(rì)，蒋维联(lián)合毛明(míng)土、李传(chuán)武控制“俞某华”等(děng)35个证券(quàn)账户（简称账户组），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星(xīng)”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板综指26.09个(gè)百分点，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户(hù)组累(lèi)计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交(jiāo)金额5.82亿元(yuán)，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期(qī)间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武合(hé)谋，利用资金优势、持股优势，连续集中(zhōng)交易“新美星”，影响(xiǎng)股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股价、集(jí)中出货

　　违(wéi)法获利近(jìn)4800万(wàn)元(yuán)

　　我们(men)具(jù)体来看(kàn)看，蒋维联(lián)合毛(máo)明土、李传(chuán)武，控(kòng)制35个(gè)证券账(zhàng)户（简称账户组），是怎么拉高(gāo)“新(xīn)美星”股价，然后出货，违法(fǎ)获利的。

　　总体来(lái)看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户(hù)组连(lián)续集中交易“新美星(xīng)”，申买量占市场申买量(liàng)比例超20％的交易(yì)日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖(mài)量占(zhàn)市场申卖(mài)量(liàng)比例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持(chí)股总数占总股本比例自2019年3月5日开始超(chāo)过(guò)5％，持(chí)续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日(rì)持流(liú)通(tōng)股达(dá)到峰值，占流通(tōng)股本的(de)比例(lì)24.74％，持股占总股本(běn)的比例(lì)8.13％。账户(hù)组具备资金优势和(hé)持股优势。

　　具体来说(shuō)，第一阶(jiē)段(duàn)，2018年9月26日开始，账户组持续大量买(mǎi)入“新美星”，当日(rì)申(shēn)买排名第一，竞价买(mǎi)入(rù)成(chéng)交排名第(dì)一，至2019年2月28日期末(mò)持股量(liàng)为期初持股(gǔ)量(liàng)38.71倍，持股(gǔ)量显著增加(jiā)。在(zài)此期(qī)间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏(piān)离同(tóng)期(qī)创(chuàng)业板(bǎn)综指3.33个(gè)百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期(qī)行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年(nián)3月1日至2019年4月(yuè)3日，账户组(zǔ)集(jí)中(zhōng)拉抬“新美星”，期末持(chí)股量较期(qī)初(chū)增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较(jiào)大。

　　其中，账户组有两段(duàn)典型的拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以不低(dī)于卖一价或(huò)市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对(duì)应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以(yǐ)不低(dī)于(yú)卖一(yī)价或市价申买2,950,300股，占账户(hù)组同期申(shēn)买量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不(bù)含对倒(dào)）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期间，“新美星”股(gǔ)价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业(yè)板(bǎn)综指(zhǐ)21.32个百分点，偏离同期(qī)行(xíng)业指数(shù)22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月(yuè)26日，账户(hù)组集中卖出“新美星”。在此期(qī)间，“新美(měi)星”股价下(xià)跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个(gè)百(bǎi)分点，偏离同期行业指(zhǐ)数1.03个百分(fēn)点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次(cì)实施(shī)盘中拉抬和对(duì)倒，并反向卖出获利的行为。经(jīng)测算，扣除佣金和(hé)相关税费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托(tuō)理财、而非操(cāo)纵股价(jià)

　　证(zhèng)监会不予(yǔ)采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关(guān)于(yú)操(cāo)纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在(zài)案证(zhèng)据不足以证明(míng)蒋维受何(hé)德平或(huò)黄秀(xiù)芳(fāng)委托，联合他(tā)人操纵股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市(shì)场(chǎng)”；二是(shì)黄秀(xiù)芳与蒋维系委托理财关系，而非操纵(zòng)股(gǔ)价；三是蒋维(wéi)没有将(jiāng)其与毛明土、李传武等人(rén)讨论交易新(xīn)美星的情(qíng)况告知黄秀芳(fāng)或何德(dé)平，涉案股东名册并(bìng)非黄秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没有(yǒu)向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈过股东名册；四是蒋维没有(yǒu)与毛明土(tǔ)、李传(chuán)武就各自(zì)账户(hù)交(jiāo)易新美星的盈亏分配(pèi)进行(xíng)约定；五是蒋维账户(hù)组(zǔ)利益与何(hé)德平、黄秀(xiù)芳利益并(bìng)不一致，何德平、黄(huáng)秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获(huò)得黄秀(xiù)芳资金后部(bù)分用于偿(cháng)还债务，部分(fēn)用(yòng)于非(fēi)法活动，属于(yú)欺(qī)诈或诈骗。

　　第(dì)三(sān)，黄秀芳不应(yīng)对毛(máo)明土(tǔ)账户组、李传武账户组交(jiāo)易(yì)行为承(chéng)担责任。

　　第四，部(bù)分(fēn)账户不受(shòu)蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)控(kòng)制(zhì)。

　　第五，不认(rèn)可黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问(wèn)笔(bǐ)录的合法性及(jí)真(zhēn)实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德平(píng)与黄秀芳系(xì)独立法律主体，即便夫妻或(huò)一致行动人中(zhōng)一(yī)方存在不(bù)当行为，不(bù)应(yīng)推(tuī)定或认定(dìng)另一(yī)方承担责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土、李传(chuán)武，及他们的代理人也就(jiù)是否合谋、部分账(zhàng)户的控制关系(xì)、委(wěi)托理财关(guān)系等提出了申诉意见。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会(huì)回应，经复核，对当事人及其代理人的主要陈述意(yì)见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体(tǐ)参与、多个环节实施、环环(huán)相扣、锁(suǒ)链式的(de)上下游衔(xián)接、合作(zuò)，共同完成(chéng)的操纵行为。在案证(zhèng)据可以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资金(jīn)作为保证金，委(wěi)托其(qí)通过二级市场交易影响(xiǎng)新(xīn)美(měi)星股价，蒋维(wéi)会向黄(huáng)秀芳(fāng)反(fǎn)馈交易情况；何德平(píng)知悉并参(cān)与了(le)本(běn)案(àn)行为；上述行为(wèi)的实(shí)质是操纵股(gǔ)价，并非合法(fǎ)理财。在案证据可以证明(míng)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有共同影响(xiǎng)“新美星”股价的意图和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬(tái)股价(jià)，并(bìng)且采取了联合(hé)影响股价的行动，属于共同操纵行为。

　　关于(yú)违法期间和责任承(chéng)担(dān)，证监会表示，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期(qī)间(jiān)蒋维(wéi)控制(zhì)的(de)账户(hù)交易“新美星”客观(guān)上为后续的合谋操纵起到(dào)一定(dìng)程度(dù)锁仓的(de)作(zuò)用，并且(qiě)根据蒋维笔(bǐ)录(lù)，毛明土(tǔ)知道蒋维(wéi)和上市公司(sī)的合作，知道(dào)蒋维已(yǐ)经有一定底仓，才(cái)愿意买(mǎi)入“新美星”，因此毛明土(tǔ)和李传(chuán)武(wǔ)的违法期间(jiān)与(yǔ)蒋(jiǎng)维(wéi)、黄秀芳、何德平一(yī)致。在此基础上，在认(rèn)定及处罚时(shí)将合谋各方(fāng)视为一(yī)个整体，不(bù)区别对待(dài)各方账户组。

　　证监会认为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武上述行为违反了2005年(nián)《证券法》第七十(shí)七(qī)条第一项(xiàn外科鼻祖是谁？g)规定，构成2005年《证券法(fǎ)》第(dì)二百零三条所述的操(cāo)纵证券市场(chǎng)行为。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就操纵证券市场(chǎng)行(xíng)为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万元(yuán)。

　　董事长(zhǎng)信息披露违(wéi)法

　　被予以警告并罚(fá)款(kuǎn)

　　另外(wài)，关于何德平信息披露(lù)违法(fǎ)的相(xiāng)关情(qíng)况(kuàng)，行(xíng)政处罚决定书(shū)披露，在(zài)新美星2016年4月(yuè)上市前，海(hǎi)得泽广代何(hé)德平、黄秀芳(fāng)夫妇持有(yǒu)公(gōng)司80万股股份，占新美(měi)星上市时总股本(běn)的1％。上市后，该部分股票继(jì)续由海(hǎi)得泽(zé)广代持，海得(dé)泽广自2017年12月19日开(kāi)始减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于何德(dé)平信息披露违法，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出：第一，海得泽广与(yǔ)何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)二人不存在(zài)代持，涉案股份系海得泽广(guǎng)为兰(lán)某代(dài)持(chí)，股份减(jiǎn)持决策由海得泽广和(hé)兰某(mǒu)作出，海(hǎi)得泽广将减持所得汇(huì)入黄秀芳指定账户(hù)的原(yuán)因系(xì)兰某向黄秀芳归(guī)还借款本息。第二，涉案(àn)股份仅(jǐn)为1％，不(bù)具有(yǒu)重大(dà)性(xìng)，不对(duì)投资者决策(cè)产生(shēng)重大影响，情节轻(qīng)微(wēi)。第(dì)三，即便认定代(dài)持(chí)成立(lì)，何德平对借款、还款等(děng)事项(xiàng)，不参与、不知(zhī)情，没有主观过错，不应受到处罚。综(zōng)上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等询(xún)问笔录、海得泽广交易流(liú)水、资金流水及相关(guān)银(yín)行账户(hù)流水，结合(hé)何德平、黄秀芳的(de)配偶(ǒu)关系，代持资(zī)金和减持所得系家庭共同(tóng)财(cái)产(chǎn)，可以认(rèn)定海(hǎi)得泽广代(dài)何(hé)德(dé)平、黄秀芳持有新美(měi)星股(gǔ)票。当(dāng)事人所(suǒ)提(tí)相关理由不(bù)具(jù)有事实和法(fǎ)律依(yī)据，不(bù)予采纳。

　　证监会(huì)表示，何德平作为上市公司实际控制人，未如实告知上市公司上述持股情况，导致新美星在(zài)相关(guān)公(gōng)告中均未(wèi)披露(lù)相关(guān)情(qíng)况(kuàng)，导致新美星违(wéi)反2005年(nián)《证券法》第(dì)六(liù)十三条规定，何(hé)德平的行为构成(chéng)2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十三条第三款规(guī)定(dìng)的情形。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法》规定，证监(jiān)会决定：就(jiù)信息披露违法行为，对何(hé)德(dé)平给(gěi)予警(jǐng)告，并处以40万(wàn)元(yuán)罚款。