今年(nián)以来，美股科技板块持续上涨，多只(zhǐ)美股科技主题QDII产(chǎn)品(pǐn)收益(yì)颇丰(fēng)。数据显示(shì)，截至(zhì)5月26日，美(měi)股科技主题QDII年内收益已霸榜QDII产品(pǐn)前20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对此(cǐ)，多位(wèi)业内(nèi)人士(shì)表示，今年美股(gǔ)科技(jì)反弹明显(xiǎn)，主要受益于ChatGPT为代表的人工智能(néng)领域的(de)大(dà)发展(zhǎn)。当前，全(quá日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗n)球(qiú)产业界和资(zī)本市场都在积极拥抱这新一轮的数字产业(yè)化变革浪(làng)潮，而美股科技股汇集了(le)全球最头部的AI产业链公司(sī)，因此(cǐ)看(kàn)好(hǎo)该板块长期投资价(jià)值(zhí)。

　　美股(gǔ)科技(jì)主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截(jié)至5月26日，美股科(kē)技主题QDII年内(nèi)收(shōu)益霸榜(bǎng)前20名，而拉长看QDII产品年内收益前35只产品中(zhōng)，仅有(yǒu)一(yī)只中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别排在第27位和第35位，其余悉数为美股科技主题产品。

　　具体来看，广发全球精选人民币(bì)年(nián)内回报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品(pǐn)。从(cóng)其一季度重仓持(chí)股情况来看(kàn)该产品主投美股(gǔ)科技股，其中57.66％的仓(cāng)位投向信(xìn)息(xī)技术行业(yè)，前三大重仓持股(gǔ)股(gǔ)票分(fēn)别为(wèi)微软(ruǎn)、英伟达和超威半(bàn)导体，其中微软持仓数量相较于上期大幅增长78.18％。华夏全球科技先(xiān)锋以30.52％的收益紧随其后，一季度(dù)该产品重仓持股了英伟达、苹果(guǒ)、超(chāo)威半导体、微软、脸书等(děng)多只美(měi)股科技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国(guó)泰(tài)纳(nà)斯达克100、易方达标普(pǔ)信息科技(jì)A人(rén)民币、博时纳斯达克100美元现汇等(děng)逾20只产品年内(nèi)回报均超(chāo)20％，这些产品一部分前十大重(zhòng)仓股中占比较高的(de)多(duō)是(shì)美(měi)股科技股，另一(yī)部(bù)分所跟踪(zōng)的指数主要(yào)权重股(gǔ)为美(měi)股科技(jì)股。

　　对此，广发纳斯(sī)达克100ETF基金经理刘杰(jié)表示，今年美股科技反弹明显，尤其(qí)是纳指(zhǐ)ETF表现较好，也许更(gèng)多受益于人工智(zhì)能的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引发的人工智能(néng)热潮推动了美股大涨(zhǎng)，AI概念今(jīn)年以来创(chuàng)造了1.4万亿美元(yuán)的市值，相(xiāng)比去(qù)年年末增加约45％。”刘杰(jié)指出，以纳斯达(dá)克100指数前20大(dà)权重股为例，可(kě)以看到(dào)有很多和AI概念相关的软硬件公司，今年全球AI应用(yòng)热潮(cháo)也都是(shì)由这些公司掀起和推动(dòng)的，这(zhè)类(lèi)人工(gōng)智能股贡献(xiàn)了纳斯达(dá)克100指数约50％的涨(zhǎng)幅(fú)，以及近7成的成长(zhǎng)股涨幅。

　　“围绕(rào)人工智能的(de)全球投资热浪全面(miàn)席卷(juǎn)美(měi)股市场，引(yǐn)发了科技股的全面看(kàn)涨情绪，5月25日AI芯片相关公司因为二季(jì)度营(yíng)收超预(yù)期表(biǎo)现，当日大涨24.37％，今(jīn)年(nián)累计涨幅达到了(le)近(jìn)160％，可以说今年AI概念的火热，持续推动了中美市场(chǎng)相(xiāng)关板(bǎn)块的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博(bó)时基金指数与量化投资部基金经理万琼也认(rèn)为，多只美股(gǔ)科技主题QDII产(chǎn)品收(shōu)益(yì)亮眼，主要还(hái)是受益于今年最热的主题ChatGPT，“科技引(yǐn)领发(fā)展，像纳斯(sī)达克100指数今年以来的涨(zhǎng)幅都接(jiē)近28％了，这(zhè)个指数基本囊括(kuò)了美股(gǔ)绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带(dài)动估值提升

　　看好长期(qī)投资价(jià)值

　　尽管年内美国科技股整体呈持(chí)续上涨趋势，但走(zǒu)势也略有日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗(yǒu)震荡(dàng)，如(rú)本周5月23日美国三大股(gǔ)指全线收跌，苹果(guǒ)、微(wēi)软、英伟达(dá)等多只大型科(kē)技股(gǔ)普跌(diē)；而到了5月24日，除道指(zhǐ)下跌(diē)0.11％外，标普500指数(shù)、纳指均收涨。英伟达、微软(ruǎn)、苹果(guǒ)等(děng)科技股股(gǔ)价也(yě)开始回调(diào)，其中(zhōng)英伟达大(dà)幅涨(zhǎng)超24％，到(dào)了(le)5月26日则又(yòu)涨了2.54％，公司股价也创下历史新(xīn)高。

　　对(duì)于美股科技股震(zhèn)荡上涨的走势(shì)，广发基(jī)金刘杰表示，近期美国科技板块同时受到有利因素以(yǐ)及不利因素影响，其中，美股近期正经历着债务(wù)上(shàng)限(xiàn)谈判(pàn)和美联(lián)储加息政策博(bó)弈(yì)带来的不确定(dìng)担忧(yōu)，市场担心(xīn)重演(yǎn)2011年美国违约(yuē)危机，当时时(shí)任美国总(zǒng)统奥巴马和众(zhòng)议院(yuàn)共和党人在最后一刻通过(guò)提高债务(wù)上(shàng)限(xiàn)和削(xuē)减赤字的(de)法案(àn)，勉(miǎn)强(qiáng)避免了(le)一场灾(zāi)难，但由此产生的紧张(zhāng)局势引(yǐn)发全(quán)球资(zī)本(běn)市(shì)场剧烈波动；不过，鉴于(yú)美国作为全(quán)球第一大经济(jì)体的偿债能力，投资(zī)人多半认(rèn)为美债几近零风险(xiǎn)。此外，美联储对于未来暂停加息以及可能的降息均存在(zài)分歧，对美股短期走(zǒu)势也产生了一定影响。

　　总体(tǐ)上(shàng)而言(yán)，刘杰认为(wèi)，AI概念(niàn)以及(jí)算(suàn)力应用对相关软(ruǎn)硬件科技公司营(yíng)收的(de)提(tí)振，以及未来(lái)应用全(quán)面支撑着科技公司发展，都是(shì)积极的。当前众多云公司(sī)竞相部署AI芯片，个(gè)人(rén)电脑（PC）的图形处理单元(y日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗uán)（GPU）终(zhōng)端需求一(yī)二季度“稳固”，科(kē)技板块的业绩增长正来(lái)自(zì)数据中心(xīn)等相(xiāng)关(guān)应用，而随着(zhe)AI概念的(de)不断升级迭代，未来支撑力度或将持续(xù)。

　　国泰基金表示，美股科技股层面，以Meta、苹果、微软(ruǎn)、亚(yà)马(mǎ)逊、谷歌五大科技龙头为例，一季度净利(lì)润均出现不同程度的下滑，除微软外其余(yú)四家巨头业绩均低(dī)于(yú)预期(qī)。来自于宏(hóng)观(guān)经济的逆风、美元(yuán)走强等问题是科技股业(yè)绩承压的(de)主要因(yīn)素。这些公司普遍(biàn)意(yì)识到当(dāng)前宏观(guān)压力，积极(jí)通过(guò)削减开支(zhī)、降本增效的方(fāng)式提升盈利能力(lì)。

　　“不过(guò)科技(jì)创(chuàng)新仍是(shì)抵御周期的最强劲武器。”国泰基(jī)金举例，自微(wēi)软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用(yòng)后，生成式人工(gōng)智能（AIGC）迅速(sù)成(chéng)为(wèi)新一轮数(shù)字产业化变革浪潮，所涉及(jí)的产(chǎn)业链也迅速成为(wèi)全球资本(běn)瞩目的焦(jiāo)点(diǎn)，相关公司股价(jià)均实现大(dà)幅上涨。“我们(men)有理由相信科(kē)技企业巨头们(men)已通过持(chí)之以恒的研究创新(xīn)，逐渐具(jù)备(bèi)从(cóng)量变到(dào)质变(biàn)的厚积薄发能力，从而有望在中长期持续推动自身不(bù)断成长进化。”

　　国(guó)泰基金认为(wèi)，目前美股科技股(gǔ)汇集了全球最头部的(de)AI产业链公司，包括微软、谷歌(gē)、英伟达等，未来几(jǐ)个季(jì)度AI技术和产品的推广能否为这些(xiē)公司打开(kāi)新(xīn)的增长(zhǎng)曲线，并带(dài)动估值(zhí)的提(tí)升，值(zhí)得重点关注。

　　博时基金万(wàn)琼表示，科(kē)技板块代表人类未来发展的方向，看好这个板块长期增长。同(tóng)时(shí)，美国科(kē)技公(gōng)司又(yòu)是引领全球科技(jì)的发展，美股科技板(bǎn)块还是具(jù)有很好(hǎo)的长期投资价值。投资者可以考虑长(zhǎng)期(qī)的配(pèi)置一部分头寸。

　　“不(bù)过，当前(qián)美股(gǔ)也有(yǒu)需要注意的风险，包(bāo)括(kuò)货币政策的走向、银行危机(jī)的后(hòu)续(xù)等(děng)。投资者应根(gēn)据(jù)自(zì)身的风险偏好，尽(jǐn)可能的做(zuò)多资(zī)产的配(pèi)置。坚持(chí)长期投资、定期定投。”万琼(qióng)补充道。

　　广发基金刘(liú)杰认为，美国作为世界上最大的金融(róng)市场，纳指与A股各类市场相关性低，从分(fēn)散(sàn)投资的角度(dù)来看，能够发挥资产配(pèi)置的(de)作用(yòng)；同时，大部分投资者(zhě)看好美股科技股、生物制药公司，相(xiāng)比标普500而言，纳指(zhǐ)100此类(lèi)代(dài)表性更好，更符(fú)合美(měi)股的(de)特(tè)征(zhēng)，历史(shǐ)收益率也更(gèng)好。“鉴于市(shì)场风险和投资机(jī)会(huì)，建议(yì)投(tóu)资者(zhě)结合自身风险承受能(néng)力(lì)，可以考虑定投的方式参与，或(huò)许是(shì)一(yī)种体(tǐ)验更好的方式(shì)。”

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