民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的(de)中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)多(duō)且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当(dāng)下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口(kǒu)趋势。<两个土上下结构念什么加偏旁，两个土上下结构念什么语音/p>

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还(hái)包含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国(guó)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息一(yī)致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　两个土上下结构念什么加偏旁，两个土上下结构念什么语音　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未(wèi)发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外(wài)需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)明(míng)显下(xià)滑(huá)，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业(yè)订单(dān)略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国(guó)家对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单(dān)和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下(xià)出(chū)口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的(de)大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的(de)出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映(yìng)的(de)是更(gèng)长期(qī)的(de)外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国(guó)最大(dà)外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸(mào)环(huán)境五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额(é)，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主要为东两个土上下结构念什么加偏旁，两个土上下结构念什么语音盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高效益(yì)客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间(jiān)感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前(qián)海外需求较过(guò)去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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