民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后(hòu)的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视角(jiǎo)观(guān)察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3为什么梅西的人缘远比c罗好期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便(biàn)于我们(men)观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋(qū)势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示(shì)中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益(yì)客(kè)户不(bù)足，毕(bì)竟欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季(jì)度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期(qī)的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国为什么梅西的人缘远比c罗好最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大的(de)进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广交会(huì)反映当(dāng)前外(wài)贸(mào)环(huán)境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内采购(gòu)商名(míng)额(é)，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是(shì)当(dāng)下(xià)高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度(dù)相对(duì)较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订(dìng)单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中(zhōng)国(guó)出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数(shù)据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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