金融界5月5日消息(xī) 央行、香港证券(quàn)及期货事务监察(chá)委员会、香港金融管理(lǐ)局即(jí)将正式启动香港与内地利率互换(huàn)市场互联互(hù)通合作。北向互(hù)换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通(tōng)过北向互换通开展利率互(hù)换交易在(zài)轧差后(hòu)的名义本(běn)金净额每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市(shì)场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人(rén)民银行、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事务监察委员会、香港金融(róng)管(guǎn)理局即(jí)将正式启动香港与内地(dì)利(lì)率互换市场互联互通合作(zuò)

　　为促进(jìn)内(nèi)地与(yǔ)香(xiāng)港金融(róng)衍生品市场的协同发展，构建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银(yín)行（以下(xià)简称人民银行）、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会（以下简称香港证(zhèng)监会）、香(xiāng)港金融管理局(jú)（以(yǐ)下简称(chēng)香港金管局）发布联(lián)合(hé)公告，同意中(zhōng)国外(wài)汇交易(yì)中心（全国银(yín)行(xíng)间同业(yè)拆(chāi)借中心）（以(yǐ)下简称(chēng)外汇交易中(zhōng)心）、银行间市场清算所股份有(yǒu)限公司（以下简称上海清算所）和(hé)香港场外结算有限公司（以下简称场外结算(suàn)公司）开展香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换(huà大学几乎都开过房，大学谈恋爱的都开过房吗n)市(shì)场互(hù)联互通合作（以(yǐ)下简(jiǎn)称“互换通(tōng)”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他(tā)国(guó)家和地区(qū)的境外投资者可通(tōng)过两(liǎng)地(dì)基础设施互(hù)联互通参与内(nèi)地银行间金融衍生(shēng)品(pǐn)市场。自联合公告(gào)发布以来，“互换通(tōng)”的各项(xiàng)准备工作进展顺(shùn)利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便(biàn)于“北(běi)向互换通”的顺利(lì)推出，现就有关事宜(yí)说明(míng)如下(xià)：

　　一、“北向互(hù)换通(tōng)”的相关交易及结算安排(pái)

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种(zhǒng)为(wèi)利率互(hù)换产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及结算币种为(wèi)人民(mín)币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境(jìng)内投资者（即互换通报价商）需与外汇交易中心签署(shǔ)报(bào)价商协议(yì)，并为上(shàng)海清算所利率(lǜ)互换(huàn)集中清算业务(wù)的清(qīng)算会员或(huò)该类(lèi)会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投(tóu)资(zī)者(zhě)为符(fú)合人民银行要求并(bìng)完成内(nèi)地银行间债券市场准入备(bèi)案的境外机构投资者，并经(jīng)外汇(huì)交易中心开通“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权(quán)限的境外投资者需同时(shí)申请成为场外结算(suàn)公司的(de)清算会(huì)员或该类会员的清(qīng)算客户(hù)。

　　（三）交(jiāo)易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认可的境外电(diàn)子交易平(píng)台互(hù)联(lián)提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上(shàng)海清算所和场外结算公司建立(lì)中央对手方清算(suàn)机构互(hù)联互通，共同向(xiàng)境内外投资者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投资者通过(guò)“北(běi)向互换通”开展利率互换交易在轧差(chà)后的名义本金(jīn)净额(é)每(měi)日(rì)不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算(suàn)所与场外结算(suàn)公司针对双方清算所之间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池(chí)。初期，上海清算所与场外结(jié)算公(gōng)司(sī)之(zhī)间净头寸对应的“互换通”资(zī)源池(chí)风险敞口设定上限不超过人民币40亿元(yuán)，后续(xù)可根据(jù)市场情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　二(èr)、人民银行、香(xiāng)港证监会和香(xiāng)港金管(guǎn)局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境监管合作(zuò)原则和具体安排(pái)达成共识，并(bìng)签署(shǔ)了《关于内地-香港债券及衍生品市场(chǎng)相(xiāng)关(guān)事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机构在债券及衍生品市场方面的(de)监管合(hé)作(zuò)安排(pái)和联络(luò)协(xié)商(shāng)机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运行、金融市场稳定和(hé)公平(píng)交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清算(suàn)所和场外结算公司应当(dāng)依法履行“互换通”下的各项职责，组织市场各(gè)方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规定及(jí)业(y大学几乎都开过房，大学谈恋爱的都开过房吗è)务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投资者教育(yù)和(hé)服务，切(qiè)实维护(hù)投资者合法权(quán)益。投资者(zhě)应当充分了解两(liǎng)地市场法律法规(guī)、业务(wù)规则和实践(jiàn)操作的差异(yì)，评估和(hé)控制风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场(chǎng)各(gè)方应进(jìn)一步(bù)做好准备工(gōng)作，确保“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴(xīng)趣参与“北(běi)向互换通”的投(tóu)资者可联系外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清算所、场外结算公(gōng)司为参与(yǔ)做准备(bèi)。

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