就在全球为AI疯狂的(de)时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席(xí)投(tóu)资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一直超配英(yīng)伟达，但是(shì)目(mù)前已经(jīng)部(bù)分获利了结，现在所(suǒ)持头寸(cùn)“要(yào)远(yuǎn)远小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日(rì)内(nèi)瓦的资管(guǎn)机(jī)构(gòu)为拥有200多(duō)年(nián)历(lì)史的欧洲老(lǎo)牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第(dì)一爆发之际，就(jiù)增(zēng)持了英伟(wěi)达。当时(shí)的持(chí)仓股(gǔ)数一(yī)度高达160多万(wàn)股。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达虽然业绩大(dà)爆发，股价却一直不怎么涨。这家(jiā)资管机构(gòu)也不得不(bù)修正自己的(de)错误，在英伟达股价(jià)的缓慢上涨中减持，终于(yú)在2018年(nián)一季度(dù)减持到不足1万(wàn)股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上(shàng)上下下，让英伟达的股价如做过山车一(yī)般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价(jià)也一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在2022年第(dì)二季度，虽然英伟达(dá)股价此后仍然(rán)经历了三波(bō)下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年(nián)年底，增持超(chāo)过(guò)20万股。

　　今年(nián生理反应什么叫压枪，生理压枪是什么意思)以来(lái)，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为(wèi)底(dǐ)层(céng)算力代(dài)表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过(guò)1万亿美元，差点成为全(quán)球第9家(jiā)市值超1万亿美元的(de)上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高(gāo)位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值教父”的当代(dài)著(zhù)名投资估(gū)值专家阿斯(sī)沃(wò)斯？达摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖(mài)掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到(dào)今天早上英伟达还(hái)在我的(de)投资组合里(lǐ)，最后(hòu)把它(tā)剔除出投(tóu)资组合，因(yīn)为我无(wú)法承受这(zhè)样的(de)上涨，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在(zài)挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最乐观的预测(cè)是，10年后(hòu)该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市(shì)场份(fèn)额达到(dào)100％，达摩达兰得出的(de)估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢(huān)英(yīng)伟达这家公司，但如果作为一(yī)项投资的话，我怎么都得(dé)不(bù)出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年(nián)5月30日持(chí)续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美元，一共套(tào)现约249万美元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人(rén)认为英伟达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对英伟(wěi)达给出(chū)买入评级(jí)，比去(qù)年10月(yuè)给(gěi)予这一评(píng)级的人数30人增加约(yuē)三分之一。这些分析师对英伟达(dá)给出的股(gǔ)价(jià)中间值约(yuē)为 450 美(měi)元。截(jié)至发稿，英(yīng)伟达的股(gǔ)价报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投资研究(jiū)公(gōng)司伯恩斯坦(tǎn)的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近日(rì)纷纷调高英伟达(dá)目标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍存在不同(tóng)的(de)声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表示，英伟(wěi)达估(gū)值过高，目前已(yǐ)进(jìn)入泡沫(mò)阶段。

　　去年以(yǐ)来(lái)华尔街预测(cè)最准(zhǔn)确的分析师、美(měi)国银行策略分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表示，科技(jì)股和AI概念股的估值过高，建议(yì)投资者(zhě)可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未(wèi)结束。过去(qù)的(de)泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货生理反应什么叫压枪，生理压枪是什么意思币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在(zài)标普(pǔ)500位于(yú)4200点时(shí)开始(shǐ)抛(pāo)售。

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