投资者除了(le)关注AI产业景气、资(zī)金(jīn)情绪、政策等因(yīn)素外，还需要关(guān)注业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受(shòu)益于(yú)人工智能主题(tí)的热炒，全球(qiú)AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股珠海一共几个区最繁华的是哪个街区，珠海几个区？哪个区好？价连续上涨，截至6月1日(rì)收盘，最新股价达397.7美元，市值超过(guò)9800亿美元，逼近万亿美(měi)元(yuán)大关。

　　英伟达(dá)今年股(gǔ)价(jià)的强劲表现(xiàn)，带动了(le)国内(nèi)AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示(shì)，多只云(yún)计(jì)算、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能(néng)火热(rè)多久？

　　公募基(jī)金提(tí)前布局

　　凭(píng)借着AI芯片和算力(lì)的先进技术，英伟(wěi)达公司的股(gǔ)价在近(jìn)期大(dà)涨。5月(yuè)30日(rì)盘中(zhōng)，该公司(sī)股价最(zuì)高达到(dào)419.38美(měi)元，公(gōng)司市(shì)值一(yī)度突破(pò)万(wàn)亿美元。截至6月(yuè)1日收盘，其股价回落至397.7美(měi)元，但(dàn)依(yī)旧(jiù)有(yǒu)望再次突破万亿美元(yuán)的(de)市值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官网(wǎng)宣(xuān)称：“我们在(zài)AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正在(zài)改(gǎi)变全球大型行业，并将为(wèi)社会带来(lái)深远的影(yǐng)响。”除了(le)英伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加大了(le)AI方面的(de)投资。

　　国内市场对于AI行情的(de)关注热情(qíng)也是持续高涨。Choice数据(jù)显示，截(jié)至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型(xíng)ETF是游(yóu)戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅(fú)超(chāo)过90％，这类主题ETF的(de)大涨也与AIGC（人(rén)工智能自动(dòng)内容生成）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅紧(jǐn)随其后的便是(shì)传媒、云(yún)计算、大数据、人(rén)工智能(néng)等主题ETF，多只(zhǐ)云计(jì)算、大数据、人工智能(néng)主题ETF涨幅(fú)超过(guò)30％。

　　公募基金也(yě)早(zǎo)已布(bù)局英伟达或相关概念股。交易软件通达信推出(chū)了(le)英伟达概(gài)念股，该软件信息显示，相关概念股(gǔ)一共包含(hán)32家A股上市(shì)公司(sī)，这些公司与英(yīng)伟达在某些(xiē)方面有业务上(shàng)的合(hé)作。从(cóng)公募基(jī)金一季度末(mò)的数据来看，部分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或间接持有英伟达公司股票的公募基(jī)金主要(yào)集中(zhōng)在能投资海外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计珠海一共几个区最繁华的是哪个街区，珠海几个区？哪个区好？，持有英伟达且基金规模最高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年一季度末规模(mó)为147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十(shí)大重(zhòng)仓股中包(bāo)括苹(píng)果、微软(ruǎn)、英(yīng)伟(wěi)达和谷歌等多家全球科(kē)技公司。

　　主动管理型基金中，持有英伟(wěi)达且(qiě)规(guī)模(mó)最高的(de)是广发全(quán)球精选，该只基金今(jīn)年一季度末(mò)规模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值占净值比(bǐ)例(lì)为9.39％。除了英伟达(dá)，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等(děng)多(duō)只科技股。

　　挖(wā)财(cái)基金(jīn)投(tóu)研人员郑(zhèng)昕(xīn)昊告诉《国际金融报》记(jì)者，国(guó)内AI投资的热潮与微软、英伟达等美股科技(jì)股年初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来，微软(ruǎn)就(jiù)在AI领域加大了投资(zī)，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数十亿(yì)美元，这是AI领域史(shǐ)上规模最大的一笔投资(zī)。作(zuò)为一站式解决(jué)方案的提供商，英伟(w珠海一共几个区最繁华的是哪个街区，珠海几个区？哪个区好？ěi)达公(gōng)司是今年AI概念热潮中(zhōng)的另一大赢家(jiā)，该(gāi)公(gōng)司(sī)今(jīn)年一(yī)季度的业(yè)绩远超预期，AI芯(xīn)片所在数(shù)据中心业务的营收(shōu)创历史新高，远好于(yú)市场预(yù)期。

　　如(rú)何把握投资机(jī)会

　　对(duì)于寻求AI主(zhǔ)题投资(zī)机会的(de)投资(zī)者而言，英伟达(dá)和微软(ruǎn)在内(nèi)的众多美股(gǔ)科(kē)技股(gǔ)公司(sī)是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应用已(yǐ)是科技革(gé)命最新的突破口(kǒu)。能够率(lǜ)先建立起(qǐ)良好商业模式的公司与掌(zhǎng)握(wò)AI应用核心竞(jìng)争(zhēng)力的公(gōng)司将(jiāng)会成为(wèi)未来最有潜力(lì)的(de)大赢家。显然，微软、英伟达(dá)已具备这些特质，他们的(de)中长(zhǎng)期基本面有所改善(shàn)。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的故事看(kàn)起来很美好，但实(shí)际(jì)投资中还受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕(xīn)昊(hào)认为，半导体作为(wèi)AI受益板块，受到资金关(guān)注，行(xíng)业(yè)成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨并未(wèi)得到业绩(jì)的(de)验证，半(bàn)导体(tǐ)行(xíng)业一季度整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产(chǎn)业数(shù)据的跟踪，目前全球半导(dǎo)体产业整体仍(réng)处于(yú)主动去库(kù)存(cún)阶段，行业并未迎来拐点。在(zài)缺乏基(jī)本面支撑(chēng)的情(qíng)况(kuàng)下，4月中旬以来半导体重回(huí)弱势。最近两周，半导(dǎo)体板块虽(suī)然有所企稳，但也(yě)很难说(shuō)行(xíng)业已经迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊表(biǎo)示(shì)。

　　金百临咨(zī)询(xún)首席分析师秦洪告诉记者：“半导(dǎo)体板块(kuài)回暖的驱动力(lì)主要来(lái)源于AI产(chǎn)业的大发(fā)展，带动GPU（图形处(chù)理(lǐ)器(qì)）为(wèi)代表(biǎo)的算力芯(xīn)片业务快速(sù)增(zēng)长，美(měi)股(gǔ)英伟达的股价表现以(yǐ)及(jí)背后(hòu)的产能扩张信息就是最好的例证。而(ér)从未来的一段时间来看(kàn)，AI产业发展仍然是强(qiáng)劲有力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊也(yě)表示，尽管目前(qián)半导(dǎo)体产业周期尚未(wèi)反转，但(dàn)在资金(jīn)情绪、政(zhèng)策(cè)扶持(chí)和半(bàn)导体设(shè)备业绩高增长等利(lì)好因(yīn)素支(zhī)撑(chēng)下，当前位置也(yě)不悲观。

　　站在投资的(de)角(jiǎo)度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的(de)发(fā)展(zhǎn)趋势(shì)值(zhí)得期待，但投资需要仔细观(guān)察，“就A股的过去经验来看，大热必死、均值回归(guī)的规(guī)律(lǜ)永不(bù)变色，所以(yǐ)投资(zī)与产(chǎn)业发展之间存在着较(jiào)大差异。在操作中，不宜(yí)在股价高(gāo)涨、人气亢奋时买(mǎi)入，而是需要在相对低位或调整一定程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资(zī)者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因素(sù)外，还需(xū)要关注业绩验证以及估值等因素。在具体投(tóu)资的时(shí)候(hòu)要选择(zé)掌握核心技术(shù)、真(zhēn)正(zhèng)具有核心(xīn)竞争力的(de)投资标(biāo)的，确保产(chǎn)业景气能(néng)够反映(yìng)在未来(lái)的业绩上，要避免没有业绩支(zhī)持的跟风炒作。另外，好(hǎo)的投(tóu)资(zī)标(biāo)的也要以合适(shì)的价格买入，否则很可能(néng)会赚了景气亏了钱。最(zuì)后(hòu)，投资者要做好分散配置(zhì)，不要将资金全押一个(gè)赛道(dào)。

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