近期交易商协会的监管处罚力度(dù)明显加大，虽(suī)然(rán)债(zhài)券市场参(cān)与主体愈发(fā)丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日(rì)，交(jiāo)易商协会对建设银行启(qǐ)动(dòng)自律调查，这是两(liǎng)天内第二家被要求自律调查的大(dà)行。今年以来，交易商协会已对(duì)多家金融机构启动自律调查，监管力(lì)度在持续加大(dà)。

　　多家金(jīn)融机构接连被通(tōng)报

　　5月11日(rì)，中(zhōng)国银行间(jiān)市(shì)场(chǎng)交(jiāo)易商协会（下称“交(jiāo)易商协(xié)会(huì)”）网站(zhàn)显示，基于监管部门反馈线索(suǒ)，依据《银行间债券市场自律(lǜ)处分规则(zé)》，交易(yì)商协会已对中国建设银行股份有限公司债务融资工具承销业(yè)务(wù)涉嫌违(wéi)规行为开(kāi)展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建(jiàn)行承销非金融企业债(zhài)务融资工具744笔，为411家实体企业(yè)承销(xiāo)发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头(tóu)部房地产企业债券融(róng)资需求，承(chéng)销(xiāo)房地产企业323.35亿(yì)元债(zhài)务融资(zī)工具，房地产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度(dù)在(zài)近(jìn)期持续加大。就在5月9日(rì)，交易商协(xié)会官网发布信息，针对中国(guó)进出口银行金融债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国(guó)民生银(yín)行承(chéng)销业(yè)务涉嫌违(wéi)规行为已开展自律调查(chá)。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青(qīng)岛银行(xíng)和粤财信托(tuō)共(gòng)5家机构(gòu)涉(shè)及债券业(yè)务违(wéi)规(guī)被(bèi)点名(míng)。具体来说，交易(yì)商协(xié)会通(tōng)过深入调查发现，大(dà)连银行(xíng)等多家机构(gòu)存在(zài)债(zhài)券代持(chí)交(jiāo)易等违规行为(wèi)。其中，大(dà)连银(yín)行通过做市(shì)业务方式，每日滚动开展买卖方(fāng)向相(xiāng)反、清(qīng)算速度不同(tóng)的(de)现券交易，代持利率债活跃(yuè)券，且规模较(jiào)大；郑州(zhōu)银行、江西银行和青岛银(yín)行，内控(kòng)执行(xíng)不严或流于(yú)形式，未有(yǒu)效(xiào)评估交(jiāo)易合(hé)理性，作为中间方以现(xiàn)券买卖或做(zuò)市等方式参与债(zhài)券代持交易链(liàn)条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启(qǐ)动自律调查。相关公告称，交易商协会(huì)在日常(cháng)监测(cè)工作中发现，工(gōng)商银行主承销(xiāo)的(de)多期债务融资(zī)工具发行(xíng)定价严重偏离市(shì)场合理(lǐ)水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交(jiāo)易商协会网站披露，近期(qī)在查处(chù)四平市城(chéng)市发展投资控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银(yín)行因(yīn)违规收取(qǔ)发行人大(dà)额财务资助(zhù)，涉嫌(xián)违反(fǎn)银行间债券市(shì)场自律管理(lǐ)规则，被交(jiāo)易商协会进行(xíng)自律调查。一同被(bèi)开展自(zì)律调(diào)查的还有光大证(zhèng)券(quàn)、富国资产管理（上海）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)两(liǎng)家(jiā)金融机构。

　　交易商(shāng)协会监管(guǎn)处罚力度加(ji如何辨别精油的好坏 精油可以当做润滑油使用吗ā)强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全年(nián)，交易(yì)商协会共对(duì)68起涉嫌违(wéi)规案件立案调(diào)查，开展自律(lǜ)调查和自律问(wèn)询(xún)103次，作(zuò)出各(gè)类自律(lǜ)处(chù)分(fēn)99家（人）次(cì)，涉(shè)及35家(jiā)发行人和信用增进机构、4家主(zhǔ)承(chéng)销(xiāo)商、3家会计师事(shì)务所、1家(jiā)律师事务所、2家其他类(lèi)型机构和54名(míng)直(zhí)接(jiē)责任人。作(zuò)出的处分中，警告及以上(shàng)占比超过五(wǔ)成，15家机构(gòu)被暂停(tíng)一定期(qī)限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳(shū)理通报(bào)来看，被通报的原因(yīn)包括低价包销多期债务融资工(gōng)具，影响(xiǎng)了市场正常秩序；部分债务融资工具未(wèi)按照发行文(wén)件约定开展(zhǎn)余(yú)额(é)包销，个别债务(wù)融资工具挤占了其他投资人的正常(cháng)投标(biāo)，违(wéi)背了(le)公平(píng)公正原(yuán)则，并影响(xiǎng)了发行利率，对市场(chǎng)正(zhèng)常(cháng)秩(zhì)序造成了一定不(bù)良影响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出，银(yín)行间债券市场参与机构(gòu)在从事(shì)相关业务(wù)过程中，务必牢固树立市场责(zé)任意识，严格遵守相关监管规定和自律规则要(yào)求，合规展业，自(zì)觉维护银行间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示(shì)，做市商(shāng)作为银行间市场基(jī)石机(jī)构，承担着提高市场(chǎng)流动(dòng)性、促进价格发现的重要作(zuò)用，应切实(shí)提升(shēng)做市交(jiāo)易能力，加(jiā)强内部控制和风险(xiǎn)管(guǎn)理，确保合规稳健(jiàn)展业(yè)，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易商(shāng)协(xié)会(huì)的监(jiān)管处罚力度明显加大(dà)，虽然债券市(shì)场参与主体愈发(fā)丰富多(duō)元，市场(chǎng)竞争程度更趋激(jī)烈，但监管(guǎn)底线不(bù)能破(pò)戒。

　　资深金(jīn)融政策(cè)监管专家周毅钦(qīn)对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会(huì)将继续贯彻落实监管从严要求，以(yǐ)严格自律惩戒向市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩序。债(zhài)券承销机(jī)构作为(wèi)债券市(shì)场的(de)“看门人”，对于(yú)商(shān如何辨别精油的好坏 精油可以当做润滑油使用吗g)业银行特别是国有大行(xíng)来说，也需要(yào)肩负起相应的公序责(zé)任，切实维(wéi)护好(hǎo)行(xíng)业的(de)良性竞争生态。

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