为了让自己的限售股(gǔ)解(jiě)禁后能获得(dé)好(hǎo)的回(huí)报，上(shàng)市(shì)公司董事长雇人(rén)拉抬自家的股票价(jià)格，然后高(gāo)位出(chū)货。

　　最近，中国证监会网站披(pī)露(lù)了一(yī)则行政处罚决定书，引发市(shì)场关(guān)注。时为新美星董事(shì)长(zhǎng)何德(dé)平(píng)和其配(pèi)偶黄(huáng)秀芳提(tí)供资金，委(wěi)托蒋维对新美星进(jìn)行(xíng)“市(shì)值管(guǎn)理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以(yǐ)便后续自己减持获(huò)利(lì)。蒋(jiǎng)维跟毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武合谋，控制35个(gè)证券账户，利用资(zī)金优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易新美(měi)星，影响(xiǎng)公司股(gǔ)价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监会对(duì)此操纵证券市场行(xíng)为，罚没(méi)合计9567.12万元；还对何德(dé)平(píng)信息披露违(wéi)法违规，给(gěi)予警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

　　我们一(yī)起来看看，究竟是怎么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬(tái)自家股(gǔ)票(piào)

　　多东南亚有几个国家 东南亚是泰国吗人合谋操(cāo)纵股价

　　根据证(zhèng)监会行政(zhèng)处罚决定(dìng)书披露的信息，新美星董事长、法定代表人(rén)、实际控制人何德(dé)平和他的妻子(zi)黄秀(xiù)芳(fāng)当时向时任独(dú)墅湖文化传播有限(xiàn)公司董事长蒋(jiǎng)维，提供(gōng)保证(zhèng)金约3200万元，这些钱部分(fēn)来自他们所(suǒ)掌(zhǎng)控的上海海得泽(zé)广(guǎng)投资(zī)管理中心（普(pǔ)通合伙）（简称海得(dé)泽广(guǎng)）减持(chí)“新美星”所得(dé)。

　　他们提(tí)供资金的目的(de)是，委托蒋维对“新(xīn)美星”进行“市值管理”，维持、抬(tái)高“新美(měi)星”股价，以便(biàn)何德平所持“新(xīn)美星”限售(shòu)股于2019年(nián)4月26日解禁后(hòu)能够获得好的回报。

　　蒋维(wéi)在收到保证金(jīn)后(hòu)，即开始利用控制的(de)证券账户并联合其(qí)他(tā)市(shì)场资(zī)金在二级市(shì)场买入并交易“新美(měi)星”，且在后续操作(zuò)中(zhōng)向(xiàng)黄秀芳反馈其操(cāo)作情况。

　东南亚有几个国家 东南亚是泰国吗　据了解，这场操纵股(gǔ)价，蒋维(wéi)还(hái)找了两(liǎng)个(gè)帮手共同合谋(móu)。他经(jīng)人介绍认(rèn)识并联(lián)合毛明(míng)土、李(lǐ)传武共同操(cāo)纵“新(xīn)美(měi)星”；毛明土、李传武控(kòng)制各自筹得的证券账户、资(zī)金开始与(yǔ)蒋维(wéi)共同交(jiāo)易“新美(měi)星”；在此期间，主要(yào)由(yóu)蒋维与毛(máo)明土联系，传递(dì)、沟通各(gè)自操(cāo)盘情况，以利(lì)于两方交(jiāo)易(yì)决(jué)策，更好地共(gòng)同抬(tái)高“新(xīn)美星”股价。

　　根据监(jiān)管披露(lù)的信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武控制“俞某华”等35个证券(quàn)账户（简称账户组），交(jiāo)易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同期创业板综指(zhǐ)26.09个百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数(shù)25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股(gǔ)，买入成交金额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋(móu)，利用资金优势、持股优(yōu)势，连(lián)续集中交(jiāo)易(yì)“新美星”，影响股(gǔ)票交(jiāo)易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来(lái)看看，蒋(jiǎng)维联(lián)合毛明(míng)土(tǔ)、李传武，控(kòng)制35个证券账户（简称账户组），是怎么拉(lā)高(gāo)“新(xīn)美(měi)星”股价，然后出货(huò)，违法(fǎ)获利的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组连续(xù)集中交易“新(xīn)美星(xīng)”，申买量占市场申买量(liàng)比例超20％的交(jiāo)易日有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖(mài)量占市场申(shēn)卖量比例超20％的交易(yì)日有11天，峰(fēng)值达(dá)到37.66％。账户组(zǔ)持股总数占总(zǒng)股本比(bǐ)例自(zì)2019年(nián)3月5日开始超过(guò)5％，持(chí)续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日(rì)持流通股达到峰值，占流通股(gǔ)本的比例24.74％，持股占总股本(běn)的比例8.13％。账户组具备(bèi)资金(jīn)优势和持股(gǔ)优势(shì)。

　　具(jù)体来说，第一(yī)阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账(zhàng)户组持续大量买入“新美星(xīng)”，当日申买排名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期(qī)初持股量(liàng)38.71倍，持(chí)股量显著增加。在此期(qī)间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集中拉(lā)抬(tái)“新美星”，期末持股量较期初(chū)增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有(yǒu)两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户(hù)组(zǔ)同期申买量(liàng)68.11％，对(duì)应成(chéng)交(jiāo)股数（不(bù)含对(duì)倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低(dī)于卖一价(jià)或市价申(shēn)买2,950,300股，占账户(hù)组同期(qī)申(shēn)买量(liàng)41.33％，对(duì)应成交(jiāo)股数（不含对倒(dào)）为(wèi)2,803,665股，占同期市(shì)场成(chéng)交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综指(zhǐ)21.32个百分点，偏离(lí)同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年(nián)4月4日至6月26日，账(zhàng)户(hù)组集中卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板(bǎn)综指1.55个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业指(zhǐ)数1.03个(gè)百分(fēn)点。

　　此外，操(cāo)纵期(qī)间(jiān)，涉案账户组还(hái)多次实(shí)施盘中拉抬和对倒，并反(fǎn)向卖出(chū)获(huò)利的(de)行为。经测算，扣除佣金和相关税费(fèi)，账户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳(nà)，罚没近亿(yì)元

　　关于(yú)操纵(zòng)股(gǔ)价，何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳及其(qí)代理人(rén)提出多点申(shēn)诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二(èr)，在案证据不足以(yǐ)证明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合他人(rén)操纵股价，一是“市值(zhí)管理”不等同于“操纵(zòng)证券市(shì)场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维系(xì)委托理(lǐ)财关系(xì)，而非(fēi)操纵(zòng)股价；三是蒋(jiǎng)维没(méi)有将其与毛明土(tǔ)、李传武等人讨论交易(yì)新美星的情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名册并(bìng)非黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没(méi)有向黄秀芳反馈过股东名(míng)册(cè)；四是(shì)蒋(jiǎng)维没有与(yǔ)毛明土、李传武就各自账户(hù)交易新美(měi)星(xīng)的盈亏(kuī)分(fēn)配进行约(yuē)定(dìng)；五(wǔ)是蒋维账户组利益与(yǔ)何德平、黄秀芳利益(yì)并(bìng)不一致，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳不能控制蒋维账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于偿(cháng)还债(zhài)务，部分用(yòng)于非法活(huó)动，属于欺诈(zhà)或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对毛明(míng)土(tǔ)账户组、李传武账户组(zǔ)交易行为承担责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋维、毛明(míng)土、李传武控制(zhì)。

　　第五，不(bù)认可(kě)黄(huáng)秀(xiù)芳2020年11月25日(rì)询问(wèn)笔录的合法性及真(zhēn)实性。

　　第(dì)六，何德(dé)平对黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供(gōng)款(kuǎn)项不知情、未参与，且(qiě)何德平与黄(huáng)秀芳(fāng)系独立(lì)法律(lǜ)主体，即便夫妻或一(yī)致行动人中一方(fāng)存在不当行为，不应推定或认定(dìng)另一方(fāng)承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武，及他(tā)们(men)的代理人也就(jiù)是(shì)否合谋、部(bù)分账户的控制关系(xì)、委托理财(cái)关系等提出了申诉(sù)意见。

　　对(duì)此，证监会回应(yīng)，经复核，对当事人及其(qí)代理人(rén)的主要(yào)陈述意见不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示(shì)，本案(àn)为多个主(zhǔ)体参与、多(duō)个环节实施、环环相(xiāng)扣(kòu)、锁链式的上(shàng)下游衔(xián)接(jiē)、合作，共(gòng)同完成的操纵行(xíng)为(wèi)。在案证据(jù)可以(yǐ)证明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋维提供(gōng)资(zī)金(jīn)作为保证金，委托其通(tōng)过二级(jí)市场交易影(yǐng)响新美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳(fāng)反馈交(jiāo)易情况；何德(dé)平知悉并参与了本案行为；上述行(xíng)为(wèi)的实质(zhì)是操纵(zòng)股(gǔ)价，并非(fēi)合法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)有共同影(yǐng)响(xiǎng)“新(xīn)美星”股(gǔ)价(jià)的意图和目标，共同商(shāng)议、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并且采取了联合影(yǐng)响股(gǔ)价的行(xíng)动，属(shǔ)于共同操纵行(xíng)为。

　　关于违法期间和责(zé)任(rèn)承担，证监会表示，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户(hù)交(jiāo)易“新(xīn)美星”客观上为后续的合谋操纵起到一定程度锁仓的作用，并且(qiě)根据蒋维笔录(lù)，毛(máo)明土知道蒋维和上(shàng)市公司(sī)的合作，知(zhī)道蒋维已经有(y东南亚有几个国家 东南亚是泰国吗ǒu)一定底(dǐ)仓，才(cái)愿意买(mǎi)入“新美星”，因此(cǐ)毛明土和李传武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致(zhì)。在此基(jī)础上(shàng)，在认(rèn)定(dìng)及处罚时(shí)将(jiāng)合谋各方(fāng)视为一(yī)个整(zhěng)体，不区别对(duì)待各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)上述行为(wèi)违反(fǎn)了2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第(dì)七十七(qī)条第(dì)一项规(guī)定，构成(chéng)2005年(nián)《证券法(fǎ)》第二百零三条所(suǒ)述的操(cāo)纵(zòng)证券市场行为。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规(guī)定，证监会决定：就操纵证券市场行(xíng)为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万(wàn)元罚(fá)款，其中，对何德平(píng)、黄秀芳(fāng)罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李传(chuán)武分别罚(fá)款597.94万元(yuán)。

　　董(dǒng)事长信息披露(lù)违法

　　被予以警告(gào)并罚款

　　另外，关于何德平信息披露违(wéi)法的相(xiāng)关情(qíng)况，行政处罚决(jué)定书(shū)披露(lù)，在新美星2016年(nián)4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公(gōng)司80万股股份(fèn)，占新美(měi)星上市时总股本的1％。上市后(hòu)，该(gāi)部分股票继续由海得泽广代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持(chí)“新美星”股票，至2018年(nián)12月27日减持完(wán)毕。

　　关于何德(dé)平信息披露违法，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第(dì)一，海(hǎi)得泽广与何德平、黄秀芳(fāng)二人不存在代持(chí)，涉案股(gǔ)份(fèn)系海(hǎi)得泽广为兰某代持(chí)，股份减持决策(cè)由海得(dé)泽(zé)广和(hé)兰某作(zuò)出，海(hǎi)得(dé)泽广将减持所得汇入(rù)黄(huáng)秀芳指(zhǐ)定账户的原因系兰某(mǒu)向黄秀芳归(guī)还借款(kuǎn)本息。第二，涉案股份仅为1％，不(bù)具(jù)有重大性，不对(duì)投资者决(jué)策产生(shēng)重大影响，情节轻微。第三，即(jí)便(biàn)认定代持成(chéng)立，何德平(píng)对(duì)借款、还款等事项，不(bù)参与、不知情，没有(yǒu)主观过错，不应受到(dào)处罚。综(zōng)上，请求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会回应，根据(jù)黄秀芳(fāng)、兰(lán)某等询问(wèn)笔录、海得泽广交(jiāo)易(yì)流水、资金流水(shuǐ)及相关银行账户流(liú)水，结(jié)合何德(dé)平、黄秀芳的配偶(ǒu)关(guān)系(xì)，代持(chí)资(zī)金和(hé)减持所得系(xì)家庭共同财产(chǎn)，可以认定海得泽(zé)广代何德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)持有新美(měi)星股票。当事人所提相关(guān)理由不具(jù)有事实和法(fǎ)律(lǜ)依据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何德平(píng)作为上市公司实(shí)际控制(zhì)人，未如(rú)实(shí)告(gào)知(zhī)上市公司上述持股情况(kuàng)，导(dǎo)致新(xīn)美星在相关公告(gào)中(zhōng)均未披露相关(guān)情(qíng)况，导(dǎo)致新美星(xīng)违反2005年《证(zhèng)券法》第六十(shí)三条规定，何德平(píng)的行为构成2005年(nián)《证券法》第一(yī)百九(jiǔ)十三条第三款规定的(de)情形。

　　根据2005年(nián)《证券(quàn)法》规(guī)定(dìng)，证监会决(jué)定(dìng)：就信息(xī)披露违法行为，对(duì)何德(dé)平给予警(jǐng)告，并处以(yǐ)40万(wàn)元罚款。

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