今年以来(lái)基金代销(xiāo)机构被基金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日，又有多家基(jī)金公司发布与基(jī)金代销机构解约(yuē)的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立基(jī)金销售机构居多，此外(wài)，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的(de)是，近年来(lái)由于经营(yíng)不善或(huò)违规，已有多(duō)家基金销(xiāo)售(shòu)机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销(xiāo)售机构之间的合作本(běn)就是双向选择，在高质(zhì)量发展背景下，基(jī)金(jīn)公司(sī)严格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未来(lái)，基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦领基金(jīn)办理该(gāi)公司(sī)旗(qí)下基金的相关(guān)销售业务(wù)。值得注意的是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海(hǎi)富(fù)通基(jī)金停止了与(yǔ)浦领基金(jīn)的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基金发布公(gōng)告(gào)，经与北京虹点基金销售有限公司(sī)、上海凯石财富基金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述(shù)基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)将不(bù)再代(dài)理销售公司旗(qí)下所(suǒ)有公募(mù)基金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布公告称，与方(fāng)德(dé)保险代理有限公司、民(mín)商基金销售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理(lǐ)公司(sī)旗下所有公(gōng)募(mù)基金。自公告之日起，上(shàng)述(shù)公司不再办理本公司旗(qí)下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金(jīn)买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终止(zhǐ)了(le)与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基金则(zé)于(yú)2月(yuè)终止与(yǔ)该(gāi)机构的(de)合作关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基金、万家基(jī)金(jīn)新增与民(mín)商(shāng)基金的(de)销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；3月(yuè)，有8家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构的(de)代(dài)销合作(zuò)，其中包(bāo)括1家保险公司(sī)；4月，有5家基(jī)金公司终止了(le)合计6家独立基河北属于南方还是北方 河北属于北方吗金销售机构的(de)合作；5月(yuè)以来(lái)，则(zé)已(yǐ)有(yǒu)9家基(jī)金公(gōng)司宣布终止了合计12家基金代销机(jī)构的合(hé)作，这其中包(bāo)括独立基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月(yuè)都会和基(jī)金代销机构解除合作关系(xì)，目(mù)前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选(xuǎn)代销机构

　　助推(tuī)河北属于南方还是北方 河北属于北方吗降本增效

　　整体(tǐ)来看，前(qián)述被解(jiě)约的基金销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销(xiāo)机构(gòu)数(shù)量增多及监(jiān)管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于代销机(jī)构的选择标准也在(zài)提高。在(zài)高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代(dài)销机构，也(yě)是实现(xiàn)降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金(jīn)公司(sī)内部人员表示，基金公(gōng)司终止与销售机构的合作，无非(fēi)是以下(xià)三种情况(kuàng)：一(yī)是基金销量(liàng)一直得不到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基(jī)金公(gōng)司整体基金销售(shòu)贡献(xiàn)不大；二(èr)是受(shòu)到监管处罚；三(sān)是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过(guò)一轮(lún)，理由(yóu)无非(fēi)就是这些。”但该内部人员也坦言，今年(nián)以来(lái)权益市场低迷，基金销售困难也加速了对(duì)尾部销售机(jī)构的(de)淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有(yǒu)太(tài)大(dà)意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后(hòu)台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券(quàn)董事总经理贾志也表示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与代销机构的合作，通常是基金(jīn)代销机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就(jiù)会很(hěn)果断地解除合作关系。“基金(jīn)公司(sī)与基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构的合作是市(shì)场化的(de)，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身(shēn)的(de)发展状况有选择的(de)与基(jī)金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责人透露，其(qí)所(suǒ)在公(gōng)司选择(zé)基金销售公司(sī)，有一套完整的基(jī)金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构(gòu)成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要(yào)求其公募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机(jī)构合(hé)作后，需要(yào)对接系统，每年要付出(chū)系统(tǒng)维护成本，很多销售公司一(yī)年的(de)保有量也没有多(duō)少，甚至都(dōu)覆盖不(bù)了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有相(xiāng)当一部分达不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来(lái)，基金公司与基金(jīn)代销机构的(de)合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能(néng)有销售能力(lì)强(qiáng)的机构(gòu)合作(zuò)，头(tóu)部代销机构(gòu)也会对基金公司的投(tóu)研(yán)能力，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究(jiū)人(rén)士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要(yào)分为银行、第(dì)三(sān)方基金销售(shòu)机构(gòu)，以及券商，从(cóng)禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基(jī)础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠(qú)道(dào)较强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形(xíng)成(chéng)显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基金销(xiāo)售市场，主要还(hái)是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是不(bù)容忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰或(huò)将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金销售(shòu)行业所面(miàn)临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布(bù)的(de)公募(mù)基金销(xiāo)售(shòu)保有量数据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三方(fāng)机构销售增长(zhǎng)最为明显(xiǎn)，互联(lián)网流量优势继续发力(lì)，银行(xíng)、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截(jié)至今年一(yī)季(jì)度末(mò)，公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)前(qián)100强中，21家独立(lì)基(jī)金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币(bì)市场公募(mù)基(jī)金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普益基金销售有限公司(sī)，其非货币市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明(míng)显，未上(shàng)榜的(de)独立基金销(xiāo)售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金代销(xiāo)机构(gòu)中，目(mù)前共有26家(jiā)基金销售机构的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机构代销数量(liàng)不足(zú)百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)中，15家(jiā)代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年来基金销售行业分化更趋(qū)明显，不少中(zhōng)小(xiǎo)型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监(jiān)会(huì)网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证券监(jiān)督管理委员会提交了注销公募(mù)证券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募(mù)集证券投(tóu)资基金(jīn)销(xiāo)售机构监督管理办(bàn)法》等(děng)有关(guān)规定，中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)公募证券投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是(shì)目前第(dì)一家主动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照的保(bǎo)险代理公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少(shǎo)基(jī)金代销机(jī)构由(yóu)于经营困难等原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌照(zhào)，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比如(rú)河南安存(cún)基(jī)金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原(yuán)因被吊销(xiāo)牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基(jī)金、大(dà)泰(tài)金石基(jī)金等第三方代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严监管态势(shì)下，未来基(jī)金(jīn河北属于南方还是北方 河北属于北方吗)代销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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