金融界5月15日消息 主题行情(qíng)“中特(tè)估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报(bào)发布一(yī)则(zé)重磅(bàng)消息，再(zài)次点燃(rán)了“中(zhōng)特(tè)估(gū)”概念股(gǔ)的情绪。

　　据上(shàng)证报(bào)表示(shì)，由上海证券(quàn)交易(yì)所主(zhǔ)办、工商银(yín)行(xíng)承办(bàn)的(de)“沪市金融业专题座谈会”将(jiāng)在本周(zhōu)三(sān)召开。此次(cì)会议(yì)讨论的重要内容为“在服(fú)务中(zhōng)国式现代化中促进金融业估值提(tí)升和高质量发展”。参会(huì)机(jī)构(gòu)包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷认为这是“中特估”概念的(de)升(shēng)级版本，资金疯抢金融股，大金(jīn)融板块(kuài)开启加速键，券商、保险(xiǎn)、银行股等(děng)都有(yǒu)出色表现。

　　券商方面，光大证券触一度(dù)及(jí)涨停，收盘大(dà)涨超过8%，华林(lín)证券(quàn)、哈投股份等(děng)涨超(chāo)4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿(yì)级市值(zhí)的中国人寿一度(dù)冲(chōng)击涨停板，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银(yín)行股方面，国(guó)有四(sì)大行(xíng)午后集体(tǐ)翻(fān)红，邮储银(yín)行升超3%。

　　在大金(jīn)融板块的集体发威下，上证综指午后迅速翻红，深成指和创业板一路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板(bǎn)指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构(gòu)间看法并不相同 中信证券(quàn)：主题交易(yì)顶(dǐng)峰已过

　　对(duì)于中特估的后续走(zǒu)势(shì)，机构(gòu)之间的看法并不(bù)相同，

　　对此中金策略指出，部(bù)分高分红国企标(biāo)的近期显(xiǎn)著盘(pán)整是对短期(qī)交(jiāo)易扩散过(guò)快过(guò)多，股(gǔ)息(xī)支付能力(lì)相对较弱板块(kuài)（如部分金融）做出的正(zhèng)常反(fǎn)应，而(ér)并非意味着整体高分红国(guó)企投资(zī)主题的结束。

　　光大证券也指(zhǐ)出，当前(qián)“中特估(g润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素ū)”主题的安全边际和性价比(bǐ)仍相对较高，未来随着经济的逐步复(fù)苏，“中特估(gū)”主题行情或仍(réng)具有较强的持续性。从估值和交易拥挤(jǐ)度来看，当前(qián)“中特估”主题的安(ān)全边(biān)际和性价比(bǐ)仍相对较(jiào)高。

　　但(dàn)是中信证(zhèng)券则看法(fǎ)相(xiāng)对偏(piān)空。中信证券研报表(biǎo)示，AI主(zhǔ)题和“中特估(gū)”主题在4月中旬以来先后步入(rù)了热(rè)度(dù)很高、波动很大但是区间回报(bào)不明(míng)显的(de)阶(jiē)段，表现出典(diǎn)型的板(bǎn)块内部博弈(yì)和消耗特(tè)征(zhēng)。

　　4月(yuè)以来，公募基金(jīn)新发继(jì)续低迷(mí)，4月新发规模(mó)为(wèi)232.2亿元，相较于(yú)3月下降(jiàng)43.7%，5月(yuè)截至12日新发规模仅为100.8亿元(yuán)，未(wèi)见好转。配置型外资(zī)在4月净流出24.4亿元(yuán)，是(shì)继去年10月以(yǐ)来首次单(dān)月净(jìng)流出，5月截至(zhì)12日恢复净(jìng)流入(rù)75.8亿元，但较前3个月的平均(jūn)水平仍有较大差距。在缺乏持续增(zēng)量机构(gòu)资(zī)金的(de)情况下，A股存量博弈特征(zhēng)已演绎到极致，涨幅仅与机(jī)构持仓有关。

　　中信证券(quàn)研报表示，疫后经济(jì)全面系(xì)统(tǒng)性恢复是渐进和渐次的过(guò)程，飞轮重新旋(xuán)转需要时(shí)间和耐心，主(zhǔ)题(tí)交易是过高的经济预(yù)期下修过程(chéng)中的阶(jiē)段性产物，过度博弈降(jiàng)低(dī)了(le)市场定(dìng)价(jià)的有效性(xìng)，但也(yě)提(tí)高了业绩驱(qū)动策略(lüè)的潜在回(huí)报，主题交易的顶峰(fēng)已过，重(zhòng)回低位业绩(jì)驱动板块(kuài)。

　　基金经(jīng)理(lǐ)：中特估我(wǒ)一股也不想要！

　　与卖方研究相比，有买(mǎi)方更加激进。据(jù)券商(shāng)中国报道，有基(jī)金经理直言，中特估龙头(tóu)在连续涨停后(hòu)已出现短(duǎn)期(qī)泡沫化(huà)，他一股也不想要(yào)。

　　该基金经理(lǐ)表(biǎo)示(shì)许多中特估的龙(lóng)头(tóu)股在当前(qián)位置对他而言(yán)没有配置(zhì)的吸引(yǐn)力，尽管(guǎn)从估(gū)值的角度而言许多(duō)市场参与者可以给出许(xǔ)多个继续买入中特(tè)估(gū)的理由(yóu)，但当一只中(zhōng)特估(gū)龙头股在两(liǎng)三个交(jiāo)易日内涨(zhǎng)幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不及待在进行抢筹(chóu)码(mǎ)。从股票市(shì)场交易的(de)直观判断，这(zhè)代表着(zhe)资金参与(yǔ)方的短(duǎn)期泡沫化，过高的(de)交易拥挤度(dù)意味着(zhe)风险。

　　央企ETF基金(jīn)密集发(fā)售(shòu)

　　不过在资金(jīn)面，“中(zhōng)特估”有好消息传来(lái)。

　　仅(jǐn)发售了短短7个交易日，5月(yuè)13日华泰柏瑞中证(zhèng)央企红利ETF发布公(gōng)告称，该基(jī)金(jīn)累计有效认购申请份额总额(é)超过20亿份(fèn)发(fā)行上限，基金管(guǎn)理(lǐ)人将(jiāng)启动(dòng)比例配售(shòu)。

　　此外3只中证国(guó)新央企股东回报ETF——广(guǎng)发中证国新央企股东回报ETF、招商中证国(guó)新央(yāng)企股东回报ETF和汇(huì)添富中证国新(xīn)央(yāng)企股东回报(bào)ETF于今日(rì)开售(shòu)，每(měi)只(zhǐ)产(chǎn)品的首募规模上(shàng)限(xiàn)均(jūn)为20亿(yì)元人民币。

　　事实上，不止新发基金，今年(nián)以来，场内(nèi)多只“中字头”ETF也(yě)持续“吸(xī)金”，15只央企(qǐ)、国企(qǐ)ETF合计(jì)“吸(xī)金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央企(qǐ)共赢ETF年(nián)内(nèi)资金净(jìng)流入超过(guò)12亿元(yuán)，规模增幅超过(guò)15倍。南方中国国企(qǐ)ETF年内(nèi)资金净流入也逼近10亿元，规模(mó)增幅更是高达(dá)24.75倍，成为今年(nián)全(quán)市场规模增长倍数最高的ETF。

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