5月12日晚间，根据美国(guó)证(zhèng)券交易(yì)委员会（SEC）披露，国内千(qiān)亿私(sī)募景林资产递交了截至2023年3月31日的第(dì)一季度持(chí)仓报(bào)告（13F）。

　　景林资产是国内管理(lǐ)超千亿元人民(mín)币的对冲(chōng)基金(jīn)机构(gòu)，亦是(shì)内地少有的进行大手笔持有美股的(de)买方机构之一(yī)，景林的动向(xiàng)受到了市场广泛的(de)关注。

　　1

　　千亿(yì)私募景林资(zī)产(chǎn)持仓曝光

　　报(bào)告期内，景林资产整体(tǐ)持(chí)仓规(guī)模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿(yì)元，相较于2022年四季度的16.29亿美元规(guī)模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止2023年一季度(dù)末，景林资产在美股市场(chǎng)持(chí)有34家上市公司的股票。其(qí)中，前十大持仓标的在总市值(zhí)中的占比下降到(dào)77.89％，上(shàng)季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分(fēn)别为(wèi)英伟达(毛豆几月份成熟上市 毛豆是药材吗dá)、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清(qīng)仓和减(jiǎn)持方面(miàn)，景林资产(chǎn)一季度前五大卖出(chū)标的(de)包括：京东、满帮、贝壳、雾(wù)芯科技、拼多多。

　　景林资产(chǎn)美股(gǔ)持仓前(qián)十(shí)大重仓股分(fēn)别(bié)为：拼多(duō)多、新东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快递、英伟达(dá)、微软(ruǎn)、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林美股头(tóu)号重仓股依旧是拼多(duō)多，与上季(jì)度对比，景林资产减仓了133.85万股，较(jiào)上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼多多。2022年(nián)二季度增持拼多多(duō)24.02万(wàn)股，三季度增持123.39万股，四季度则增持(chí)233.75万股，一(yī)次比(bǐ)一次猛。拼多多(duō)也不负(fù)众(zhòng)望，从(cóng)股价表现看，拼多多去年二、三(sān)、四季(jì)度(dù)分(fēn)别(bié)上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上涨势头在今(jīn)年(nián)2月(yuè)初(chū)便戛(jiá)然而止了，景林资产在此前“越跌越(yuè)买(mǎi)”的策(cè)略奏效后，或许在股(gǔ)价“掉头”之际进行了止盈操(cāo)作。？？？

　　此(cǐ)外，一(yī)季(jì)度景林新(xīn)建(jiàn)仓的(de)英伟达，空(kōng)降前(qián)十大重仓股第七位，一(yī)口气(qì)买入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截止至(zhì)5月12日，今年以来英伟达(dá)累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱反调(diào)”

　　一季(jì)度，景林资产在美股的操作中，最为亮眼的当属重点加仓教育股(gǔ)。

　　数(shù)据显示，截至(zhì)今年一季度(dù)末，景林资产持有新东方430万股，环比去年底加仓368.8万股(gǔ)，期末持(chí)股市值超1.6亿美元，一跃(yuè)成为景林资产的第二大重(zhòng)仓股。与此同时，景林资产一季度(dù)还建仓(cāng)了好(hǎo)未来，期末持股数(shù)量达(dá)224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育(yù)个股(gǔ)股价均处于震荡态(tài)势，并无太(tài)多亮眼(yǎn)表现。

　　景林资产认为，从全(quán)行业来看，不同(tóng)年龄层的用户对“教育”的(de)需求(qiú)依然旺(wàng)盛，除了应对(duì)考试(shì)，还包括开拓眼(yǎn)界(jiè)、增长(zhǎng)知(zhī)识、潜力(lì)挖(wā)掘(jué)、提升(shēng)综合能力等。双减政策推行之后，目前行业政策环(huán)境趋于(yú)稳(wěn)定(dìng)，但过程中(zhōng)很多公司退出离(lí)开(kāi)，使得行业竞争格局(jú)趋缓(huǎn)，对于存量公(gōng)司(sī)有(yǒu)利。

　　“从行业(yè)龙(lóng)头公司本(běn)身(shēn)来说，凭借多年积累的(de)口碑和(hé)公(gōng)信(xìn)力，品牌(pái)的护城河依然(rán)很深。个别头部企业在K9学科之(zhī)外的教育领域(yù)业务基(jī)础扎实，原(yuán)有的留学等业(yè)务(wù)恢复增(zēng)长，同(tóng)时素质教育、直播电(diàn)商业务等新业务(wù)成为新的增长驱动力。且公司的利(lì)润和现金流稳中转(zhuǎn)好，同时(shí)账(zhàng)上资(zī)金充(chōng)足(zú)，当时的估(gū)值下有足够的安全(quán)边际。在过去几个季度的财报中，我们看到了(le)相关(guān)的积极信号。”景(jǐng)林资产表示(shì)。

　　值得一提的是，高(gāo)毅资产对(duì)于教育(yù)领域也颇为看好，但是标的选择似乎与景林资产存在分歧(qí)。

　　美国证券交(jiāo)易委员会公开资料显示，截至今(jīn)年一季度(dù)末，高毅资产持有新东方24.4万(wàn)股，相比(bǐ)于去年底减仓超10万(wàn)股，减仓(cāng)比例(lì)接近三成。而一季度(dù)高(gāo)毅资产(chǎn)大举买入近156万股好(hǎo)未来，相比于去(qù)年底(dǐ)增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难(nán)眠(mián)，炮轰市场(chǎng)投机之风

　　自五一节(jié)过后，传媒(méi)、游(yóu)戏板(bǎn)块成为资金炒作(zuò)AI的(de)重点(diǎn)方向，中特估支线也由暗转明，晋(jìn)升市场第二(èr)大主线(xiàn)。

　　可(kě)好景不长，本周中特估仅(jǐn)热闹了一两天，随后便开(kāi)始持续下跌，传(chuán)媒(méi)、游(yóu)戏板块(kuài)更(gèng)是(shì)大幅杀跌，高位股(gǔ)接连跳水(shuǐ)。

　　（本文内容(róng)为(wèi)客观数据信息罗(luó)列(liè)，不构成(chéng)任何投(tóu)资(zī)建议）

　　此(cǐ)前(qián)连续24个(gè)交(jiāo)易日成交额超(chāo)万亿元阶(jiē)段(duàn)纪录(lù)，在(zài)本周遭遇(yù)终结。周三时，市场成交(jiāo)量(liàng)尚(shàng)且保持在(zài)1.2万(wàn)亿(yì)水平，周四(sì)便陡(dǒu)然跌破万(wàn)亿，5月(yuè)11日和5月12日成交额连(lián)续两日(rì)萎缩，分(fēn)别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元，沪深两市(shì)陷入缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为(wèi)，主要原因是5月(yuè)11日晚间发布的金融数据大(dà)幅低(dī)于预期。

　　据国盛证券，4月新(xīn)增信(xìn)贷7188亿元，虽然同比多增734亿元(yuán)，但(dàn)是考虑到(dào)去年4月基数的异常，因而与往(wǎng)年(nián)相(xiāng)比，今(jīn)年4月信贷则是明显跌落(luò)，而今年4月(yuè)信贷(dài)低于2021年同期7512亿元(yuán)。居民贷(dài)款回落再度成为信贷回落的主要原因。而企业(yè)中长期贷款(kuǎn)继续(xù)保(bǎo)持(chí)同比多增，4月同(tóng)比多(duō)增4017亿元至6669亿元。信(xìn)贷下滑带动社(shè)融增速回落，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月(yuè)同比少增6370亿元(yuán)。

　　署名(míng)光(guāng)大证券的点(diǎn)评(píng)称，4月下旬票据利率先(xiān)下(xià)后上，并不意味着贷款好转了，主(zhǔ)要因为(wèi)今(jīn)年国股行NIM和营收压力很大(dà)，一直在压降票据等低效资(zī)产，对分行收(shōu)票额(é)度控制很严。4月前两旬(xún)已(yǐ)经收了很多票，后面改用其他贷(dài)款来冲。5月上旬票(piào)据已经快要接近零(líng)利率了，信贷(dài)再度出(chū)现(xiàn)深度负增长，这是(shì)4月(yuè)信贷斜毛豆几月份成熟上市 毛豆是药材吗(xié)率过于陡(dǒu)峭化产(chǎn)生的后果，5月(yuè)份的贷款可能(néng)仍(réng)然不太乐观。

　　在这种背景之下，市场(chǎng)要(yào)想(xiǎng)好起来，必然要让大(dà)家看到宽(kuān)信用的信号出现，而(ér)这可(kě)能还(hái)需要一定的时(shí)间。

　　当前市场存量资(zī)金博(bó)弈的背(bèi)景不(bù)改，而(ér)两大主线人工智能(néng)和中特(tè)估，今年已(yǐ)然累(lèi)计不(bù)小的涨幅。中特估(gū)这边，本月还有多只央企ETF等待进场，而(ér)人工智(zhì)能这(zhè)边，在未有增量资金(jīn)进场(chǎng)的情况之下(xià)，再想(xiǎng)继续(xù)向(xiàng)上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更(gèng)是罕(hǎn)见的(de)在深夜抒发(fā)感(gǎn)想(xiǎng)。大谈公募(mù)基(jī)金经理(lǐ)的难处(chù)，在(zài)业绩和投资信(xìn)仰之(zhī)间无法两全。紧(jǐn)接着，炮轰当下(xià)市场投(tóu)机之风(fēng)大盛，认为(wèi)当下市场交易机制应(yīng)要有(yǒu)所改(gǎi)变。

　　相(xiāng)信(xìn)，这不仅(jǐn)仅只是但总一个人的心声。

　　今年以(yǐ)来，市场看着红红火火(huǒ)，但很多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金(jīn)经理更是有苦难言，市场上大热的人(rén)工智能，游资炒作的“星辰(chén)大海”，根本不符合他们的(de)机构审美(měi)。直白(bái)点说，市场根本(běn)就是(shì)绕着公募持仓在(zài)涨。

　　大家都(dōu)是有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 毛豆几月份成熟上市 毛豆是药材吗