民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为(wèi)例，展会面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企业(yè)订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济(jì)体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业是这一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下(xià)出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　破晓是什么意思 破晓和拂晓分别是几点一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会(huì)反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展(zhǎn)会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降，意(yì)味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目(mù)前海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(y破晓是什么意思 破晓和拂晓分别是几点è)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的(de)决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在(zài)产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群(qún)像》

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