民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地(dì)域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供(gōng)充(翼年代记和百变小樱有什么关系么 翼年代记是悲剧吗chōng)足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发(fā)生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企(qǐ)业订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题报告(gào)，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去(qù)年(nián)底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集(jí)中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸(mào)展会，可观察(chá)样本(běn)充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参(cān)展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本(běn)次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分采购商(shāng)已(yǐ)经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为(wèi)翼年代记和百变小樱有什么关系么 翼年代记是悲剧吗明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的(de)企业所面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研(yán)样本(běn)企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来(lái)自民(mín)生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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