民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对(d周冬雨高考成绩是多少分，周冬雨高考分数是多少uì)俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示(shì)今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们具体(tǐ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)出口(kǒu)企业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是这(zhè)一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或(huò)将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛周冬雨高考成绩是多少分，周冬雨高考分数是多少(shèng)，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流(liú)来自于境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降，意(yì)味着本次(cì)广交(jiāo)会(huì)反馈出(chū)来的信息(xī)是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业(yè)之间感受(shòu)存在明(míng)显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所面临的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在(zài)于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实(shí)行第四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移(yí)的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要(yào)流向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚(yà)转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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